有人喜歡有人愁。對于競購上廣電薄膜晶體管液晶顯示器(TFT-LCD)5代生產線資產，8月7日深天馬確認已經入圍，另一家國內面板強豪京東方則鎩羽而歸。

　　而近期面板行業的另一個令人意外的消息，就是彩虹集團最終放棄在江蘇張家港的TFT-LCD 6代線項目，其與上廣電被迫出售5代線資產一樣，都是一股苦澀滋味在心頭；與此同時，包括深圳、廣州、成都、武漢、合肥、南京和張家港在內的眾多城市，卻在不遺余力地吸引境內外面板廠商投資TFT-LCD生產線。

　　有人要沖進去，有人卻要脫身跑出來，這難道就是面板“圍城”？

　　出城者的夢魘：

　　缺乏資金與技術

　　上廣電NEC成立于2003年，待出售的是國內第一條TFT-LCD 5代生產線，總投資100億元人民幣，2004年10月正式投產。實際上，當年正是在其帶動下，上游相關原材料及下游模組廠商陸續在上海及周邊的江蘇昆山等地落子，令長三角地區成功打造出面板產業鏈。

　　上廣電NEC的5代線規模效益一直不明顯，經營面臨困境，籌劃中的6代線投建計劃缺乏資金支持，錯過了最佳切入時機。在江南證券研究員高俊芳看來，上廣電NEC缺乏規模效應、管理失當及產業整合失敗，令其5代線的盈利能力較京東方、龍騰光電5代線遜色。2008年面板價格雪崩，上廣電NEC面臨生存壓力，已無法保住原有的5代線。

　　業內不少人士進一步指出，上廣電5代線的失敗，從根本上講還是與其核心技術缺失，上游原材料采購長期仰仗日方等因素有關。

　　上廣電原希望借助NEC技術發展自有產業，并帶動液晶面板上游原材料產業發展，但實際上TFT-LCD基礎核心專利早已被境外大公司瓜分，加上日方嚴格限制面板生產技術輸出，合資公司還需向日方繳納一定的專利費，上廣電的液晶面板“以市場換技術”的思路難以執行下去。另一方面，上廣電上游關鍵零部件、設備和材料也都被日本企業控制，比如玻璃基板、液晶、彩色濾光膜等嚴重依賴旭硝子、富士等企業，甚至海外銷售也要依賴三井物貿，成本控制幾成空談。

　　大尺寸液晶面板一直是整個國內彩電產業的“阿喀琉斯之踵”，由于未能掌控液晶面板高世代生產線的核心技術，整個彩電產業也處處受制于人。總部位于陜西咸陽的央企彩虹集團一直以彩色顯像管(CRT)生產為主業，由于平板顯示器件發展迅速，其轉型要求急切，希望進入大尺寸液晶面板生產領域。2008年10月其與江蘇張家港市達成協議，合作建設平板產業基地，擬投資146億元建設一條月產6萬片的6代線，然而不到一年的時間，就傳來項目停工的消息。

　　實際上有消息稱，該項目已完成合資公司注冊、政府備案及環評批復等工作，確定了技術方案，組建了核心技術團隊，在設備選擇、材料采購、資金籌措等方面均有進展，但一場金融危機令國內外面板廠商都出現不同程度的虧損，項目持續投資緊迫性增大，從而對彩虹集團產生了極大風險。彩虹方面考慮到企業運營壓力不斷增大，被迫決定暫緩液晶面板建設。

　　“資金+技術+人才+客戶+政策支持”，這大致是當今面板企業成功發展的五大要素。從彩虹集團的遭遇來看，其退出液晶面板領域的主要原因首先就在于資金。

　　業內人士認為，中國在大尺寸面板領域早幾年就應當先行發展六七代線，但當時未能掌握相關技術，更不要說資金壓力；如今技術差距在縮小，但國內企業仍沒有一家能在資本、技術、規模等方面完成7代或更高世代線的投建，而日韓以及中國臺灣地區面板廠商的8-10代線已成為主流，國內企業現時投建6代線缺乏規模與成本優勢，市場競爭力相差較遠。資金等壓力已令專注大尺寸面板的國內企業在升級生產線上有些力不從心，如果這種情況不能得到根本改變，未來企業逃出面板“圍城”的情形將不會罕見。

　　入城者的理由：

　　保持競爭優勢

　　所謂“圍城”效應，就是有人要逃出去，自然也有人愿意進來。

　　被意外踢出局的京東方已經擁有一條5代線，目前在合肥投建一條6代線，在成都投建一條4.5代線，后者主要面向中小尺寸市場。市場人士分析，其競購應該主要出于規模效應的考慮，通過規模優勢提高市場競爭力。京東方的優勢在于具備5代線經營、管理與研發經驗，并有一定的企業整合經驗。盡管受行業周期影響，目前京東方的5代線也出現巨額虧損，但在這個行業，只有追加投資保持優勢，才能保證生存，才有可能不會錯過下一個春天。

　　在上廣電NEC5代線的競購當中，武漢中恒所的進取動作令人刮目相看。武漢中恒是一家大型民營企業，擁有自有品牌HSO顯示器、電視機的生產銷售業務，并涉足顯示器下游配套產品，目前控股深華發，并與冠捷AOC建立了戰略關系。在業內人士看來，武漢中恒競購的優勢在于能夠打通上下游，形成垂直整合的產業格局，但5代線切割大尺寸液晶電視面板并不經濟，未來中恒能否有足夠的資金實力上馬更高世代線，這多少令人心存疑惑。

　　然而對于在長江流域上中下游各布局了一條4.5代TFT-LCD生產線，長期專注于中小尺寸液晶面板生產的深天馬來說，上廣電NEC的5代線可能是極具戰略價值的資產。

　　相對于大尺寸面板行業，中小尺寸液晶面板行業具有周期性弱、市場需求增長高、小批量定制化和毛利率高等特征，尤其近年來電子消費類終端產品市場快速發展，包括手機、數碼相機、數碼攝像機、數碼相框、MP4、便攜式自導航系統(PND)、上網本等產品對中小尺寸液晶面板的需求大幅增長。來自賽迪的統計顯示，2008年國內10.4英寸以下液晶面板出貨10.4億片，同比增長11.8%，出貨額達83.5億美元，同比增長4.6%。

　　也正因為如此，加上金融危機的影響，越來越多的日本和臺灣地區面板廠商開始把目光投向了中小尺寸液晶面板市場。由于折舊計提結束、經濟切割率及技術進步，4代以上生產線生產中小尺寸TFT-LCD已成趨勢，臺灣地區的5代線也開始向中尺寸面板領域進行滲透，如數碼相框、上網本甚至于智能手機面板，原有的2-3代線已面臨被迫轉型的窘境。

　　深天馬2006年開始從TN/STN/CSTN向TFT升級，上海天馬投建了國內首條具有完全自主知識產權的4.5代TFT-LCD生產線，2008年底深天馬又相繼在成都和武漢各開工建設一條4.5代TFT-LCD生產線。目前而言，深天馬的4.5代線在中小尺寸面板領域的優勢尚能保持，不過在5代線的競爭壓迫下，其在中尺寸面板的領地已被逐步蠶食。從這個角度看，深天馬競購上廣電NEC的5代線亦在情理之中，有利于進一步鞏固深天馬在中小尺寸領域的領先地位。

　　4.5代線與5代線在技術上有著較大的區別，對于掌握了4.5代線自主知識產權的深天馬而言，一旦掌握了5代線技術，意味著有可能繼續向高世代線發展，從而可持續保持在中小尺寸面板領域的競爭優勢。深天馬背后是實力雄厚的中國航空工業集團公司，加上上海天馬的地域優勢，其在競購中勝出的可能性很大，能夠參與上廣電5代線的并購對深天馬來說無疑是天賜良機，其投資與技術風險也會大大降低。但業內人士也表示，如競購勝出，深天馬能否有效整合上廣電5代線的原材料采購、生產及市場營銷，掌控面板生產技術，仍有待進一步觀察。吳銘