對話嘉賓

　　第三方支付觀察專家　蔣李鑫

　　易觀國際第三方支付研究員　曹飛

　　易寶支付副總裁　余晨

　　正望咨詢總裁　呂伯望

　　支付牌照這只靴子還不見蹤影，天上卻掉下個超級網銀。

　　央行的新動作會對第三方支付帶來何種影響？第三方支付與網銀的關系會發生怎樣的變化？第三方支付的下一個增長點又在哪兒？

　　易觀國際Enfodesk產業數據庫近期發布的《2009年第4季度中國第三方支付市場季度監測》顯示，2009年第4季度中國第三方支付市場交易規模達到1849.1億元，其中互聯網支付達1774.3億元，環比增長19%。全年第三方支付互聯網支付總額達到5550.3億元，同比增長達到135.6%。

　　第三方支付是網銀“分銷商”

　　南方都市報(下稱南都)：經過數年的市場培育，第三方支付已成為線上交易中不容忽視的力量。如果說2004年出現的支付寶的信用中介模式，是真正推動中國第三方支付市場發展的領跑者，那第三方支付現在的增長空間在哪兒？

　　蔣李鑫：由于第三方支付品牌的沉淀，我認為未來不會發生特別大的變化，第三方支付仍將圍繞銀行“生產”網銀的“支付產品”。

　　與此同時，第三方支付不僅僅在線上，線下也能夠看見第三方支付的身影。線下市場實際很大。第三方支付將從電子商務逐步滲透到其他傳統行業，那些試圖進入這個行業的企業，由第三方支付提供線下解決方案。

　　曹飛：目前各類產品的交易份額從交易額來說，第一是機票，第二、三位基本就是游戲點卡、網上零售業務、彩票、充值類業務。

　　現在對于線上支付而言，產品滲透還是比較全面的。教育、保險還處于市場教育的階段，相對來說，從盈利能力來說B2B更容易盈利，單筆交易額大，商戶成本差異性更明顯，同時B2B類業務中客戶還有增值的需求(比如定制)，會有更多的盈利空間。

　　技術之外決定成敗

　　南都：哪些因素將決定這些網銀服務“分銷商”成敗？

　　曹飛：理論上來說，銀聯的Chinapay應該說是技術層面上最有優勢的線上第三方支付，但市場上靠前的并非銀聯。也就是說，除了技術之外，第二層面的因素也很重要。大家都在跨行鏈接上做得很好，那下一步就要比誰的服務更有優勢，包括支付產品種類、用戶體驗等。

　　南都：那什么樣的支付產品容易做大？

　　蔣李鑫：對于這個問題，我們總結了三個判斷的維度：一，虛擬化的東西比實體化的東西更強，標準化的產品比個性化的更容易實現。支付只是交易的一個過程，所以考察產品適用性還需回到電子商務的特點中去，其中比較顯著的特點是少了物流一方產品機會更大，如電子客票、通訊話費充值、網絡游戲點卡、公用事業繳費等。而且，這一過程必定是“小額過渡到大額”的過程；二，產品類別的市場規模要比較大。如果規模過小，那么第三方支付去擴展這一市場的動力就不足；三，毛利高。像網絡游戲點卡這一交易份額占電子商務市場份額比重并非很大，但它的毛利很高，很多利潤分到分銷體系中使得第三方支付動力十足。

　　超級網銀讓第三方支付更專注？

　　南都：最近有消息說央行開始做超級網銀。這個技術一旦出來，對于銀行乃至第三方支付而言，會有什么樣的影響？

　　曹飛：從理論層面上，超級網銀好比在線版銀聯，跟以前銀聯一樣解決跨行的問題。在銀行領域，以前網銀市場份額高的銀行的業務量會被拉平，而份額小的銀行對類似超級網銀的平臺的業務需求量就大一些。

　　蔣李鑫：央行做的東西很多時候只是一個后臺，服務層面很少觸及到C類用戶(個人用戶)，超級網銀也是一個后臺技術的東西。至于解決了網銀間互聯的問題后，會不會推動銀行更主動為個人即中小型商戶服務，還需要觀察。

　　余晨：超級網銀與美國的ACH (自動清算中心，即美國處理銀行付款的主要系統)很類似，ACH在美國已經存在了30余年。全球最大的網絡支付平臺PayPal之所以做得非常成功，得益于ACH很成熟。第三方支付現在對接銀行要一家家去對接，每個銀行還有很多的系統借口，為了保證交易完整性第三方支付耗費很多技術成本。超級網銀出來以后就可以讓第三方支付花更多時間去做行業應用和增值服務。

　　南都：阿里巴巴對支付寶追加50億元投資是另件大事，如何解讀？

　　呂伯望：我認為業內一直擔憂的政策風險，其實是杞人憂天。支付寶能坐到中國支付工具第一位交椅上，已經足夠說明它在中國民眾心中的地位。如果僅僅因為它是民營企業就受到限制，這是說不通的，而且也是不可能的。我認為，之所以監管部門沒有給其發放支付牌照，是因為管理的相對滯后性。畢竟支付系統沒有出問題，既然如此，不如看看再說，等市場自己選擇。如果發現漏洞，再進行監管也可以。否則，亂管一氣，有可能適得其反。所以，我認為支付寶不存在大的政策風險，這是我看好支付寶的基礎。

　　50億的投資，支付寶可以利用這些資金在境內外爭取市場。境內爭奪無線支付份額，境外培養用戶。無線支付系統是非常復雜的，不同的終端(手機)，不同的公司，所需要提供的服務都是不一樣的。這一塊要做大，需要大量的投入；此外，境外用戶的培育也是需要長期投入的。

　　一旦這兩塊市場培育相對成熟，不僅會給支付寶帶來效益，淘寶、阿里巴巴都將是受益者。一旦支付寶的“基礎設施”形成類似于“windows”的基礎操作系統，并且被阿里集團的用戶廣泛使用，那么整個阿里將迎來一個偉大的時代。

　　謹慎看待移動支付市場

　　南都：移動互聯網漸熱，如果第三方支付平移至移動互聯網之后會帶來怎樣的想象空間？

　　曹飛：移動支付一般是分為近端支付與遠程支付，后者類似于互聯網的在線支付。第三方支付在遠程支付上會比較有優勢，第一種參與可能性比較小。但未來第三方支付在當中的輕重將取決于剛才兩種模式覆蓋的范圍。

　　蔣李鑫 ：對于外界熱炒的移動支付概念，個人對市場還是抱以謹慎的態度。遠程支付與近端支付實際上是完全不一樣的。我個人認為，目前第三方支付很難做近端支付，這涉及手機升級，以及POS機改造布放的問題，成本是很高的。假設目前手機用戶7億，如果要達到10%的滲透率，即7000萬用戶，這7000萬張手機卡改造成本一張100元，就要70億元的成本，如果200張卡片對應一個POS機的布放規模，幾十萬臺POS乘以單臺2500元左右的成本，數字也很大。

　　而且，近端支付還存在另一個競爭對手———信用卡。而信用卡在中國的發展已有十余年時間了。這也就解釋了中移動為何不選擇信用卡發卡集中的一線城市試水近端支付。

　　(本文來源：南方都市報 )