中新網(wǎng)4月21日電 臺灣《中國時報》21日刊出社論《高盛惡搞 克林頓懺悔發(fā)人深省》。社論說，金融海嘯后，全球經(jīng)濟邁向逐漸復(fù)蘇之路。美國前總統(tǒng)克林頓日前指，在總統(tǒng)任內(nèi)沒將衍生性商品納入規(guī)范，這是一項錯誤決策。由于衍生性商品被認為是金融海嘯罪魁禍?zhǔn)祝�就在知名投資銀行高盛遭控告詐欺之際，克林頓的這項懺悔發(fā)人深省。

　　文章摘編如下：

　　金融海嘯后，全球經(jīng)濟邁向逐漸復(fù)蘇之路。美國前總統(tǒng)克林頓日前接受美國國家廣播公司訪談時指出：“我在總統(tǒng)任內(nèi)接受魯賓和桑默斯的建議，沒有將衍生性商品納入規(guī)范，這是一項錯誤的決策。”由于衍生性商品被認為是金融海嘯的罪魁禍?zhǔn)祝�就在知名投資銀行高盛遭美國證券管理委員會(SEC)控告詐欺之際，克林頓的這項懺悔發(fā)人深省。

　　美國證管會十六日控告高盛銷售一檔涉及房貸市場的衍生性商品時，未揭露關(guān)鍵事實并涉嫌誤導(dǎo)投資人，造成投資人損失10億美元。消息傳開后，高盛發(fā)布措詞強硬的聲明，反駁這項指控“毫無事實根據(jù)”。盡管高盛堅持是清白的，不過，這項控訴使高盛聲譽嚴(yán)重受損，上周五股價重挫近13%，市值在一天之內(nèi)縮水120億美元。

　　此案被視為奧巴馬總統(tǒng)推動金融改革的第一槍，在國際上引起重大回響，英國首相布朗直斥高盛“道德破產(chǎn)”，德國總理默克爾則指示相關(guān)單位評估對高盛采取法律行動，英、德兩國的金融監(jiān)理機關(guān)都將針對高盛進行調(diào)查。

　　英、德兩國反應(yīng)如此強烈，不難理解，因為購買高盛這檔衍生性商品損失最慘重的兩大客戶分別為德國工業(yè)銀行(IBK)與荷蘭銀行，前者賠掉1.5億美元，瀕臨倒閉邊緣，后來由德國政府紓困；后者慘賠8.4億美元，被并入蘇格蘭皇家銀行(RBS)，最后也靠英國政府以納稅人的錢紓困。

　　據(jù)美國證管會的控訴，高盛營銷此檔衍生性商品時涉嫌誤導(dǎo)投資人，未揭露有對沖基金經(jīng)理人參與其中，并且放空該檔商品。證管會同時查獲高盛這檔商品負責(zé)人的電子郵件，發(fā)現(xiàn)高盛內(nèi)部早已預(yù)見房地產(chǎn)會崩盤，卻推出這檔產(chǎn)品讓不知情的投資人落入圈套中。

　　擁有131年歷史的高盛，在華盛頓勢力龐大，歷任財長如魯賓、鮑爾森都來自高盛。每年有來自各地名校畢業(yè)的頂尖好手加入，設(shè)計最新最復(fù)雜的商品，使得高盛成為全球獲利最高的投資銀行。對于這樣一家在華盛頓呼風(fēng)喚雨的投資銀行，美國證管會若不是掌握了確切證據(jù)，相信不會遽然提出控告。

　　對于這種坑殺投資人的金融業(yè)者，諾貝爾經(jīng)濟獎得主克魯格曼痛斥簡直是詐騙集團。這些年來，這類金融詐騙集團到處橫行，去年四月爆發(fā)的臺版“麥道夫案”，美國PEM集團董事長彭日成遭美國證管會控告詐騙投資人數(shù)億美元。臺灣有六家銀行營業(yè)機構(gòu)銷售彭日成所推銷的連動債與共同基金約新臺幣250億元，受害人數(shù)逾二萬人。后來在(臺灣)“金管會”要求下，銀行同意賠償投資人全部的損失。

　　彭日成被揭穿假造名校學(xué)歷且以類似老鼠會手法吸金，去年九月中旬在加州被發(fā)現(xiàn)身亡，卻留下許多問號。針對這件跨境詐騙案，若非美國證管會去年提出控告，臺灣投資人是否仍被矇在鼓里？許多投資人不解，臺灣的銀行為何可以銷售這種有問題的連動債與共同基金，“金管會”針對這六家金融機構(gòu)進行檢查，難道都沒有發(fā)現(xiàn)任何不法情事？

　　此外，金融海嘯期間，亞洲各地投資人因購買連動債而血本無歸，新加坡金管局主動調(diào)查銀行的行政疏失，并于去年七月對十家銀行予以行政處分。反觀臺灣，投資人向“金管會”檢舉銀行不當(dāng)銷售連動債，把原本應(yīng)賣給專業(yè)法人的連動債賣給一般民眾，我們迄今未見“金管會”提出全面性的檢討報告與行政懲處。

　　在這次金融海嘯中，無論是連動債、臺版“麥道夫案”，或是眾所矚目的高盛案，主角都是不透明的衍生性商品。克林頓在卸任多年后終于坦承當(dāng)年做了錯誤的決策，未將衍生性商品納入規(guī)范。如今，這項迫切的金融改革有待奧巴馬繼續(xù)完成。

　　有人形容這些未受規(guī)范的衍生性商品已發(fā)展成為一個金融大賭場。在信息不對稱情況下，無論是最精明的專業(yè)法人或一般投資人，都可能被金融機構(gòu)所欺瞞。如今，金融海嘯雖然遠離，但層出不窮的金融詐騙案可能再度上演，我們期許“金管會”從這些個案中記取教訓(xùn)，為所當(dāng)為，不要如此害怕改革，以免留下無限遺憾。