美國理財產品豐富多彩,金融市場制度相對完善,絕大多數銀行理財產品都是在非常規范和透明的環境中運作。

　　法規嚴密周全

　　李山泉是美國前5大基金公司——奧本海默基金公司董事總經理兼高級基金經理,是華爾街華人精英的杰出代表,他管理的基金在同類基金中長期名列前茅。

　　在談到基金運作及監管等問題時,他說,美國的基金法規非常完善,包括銀行在內的任何機構從事基金業務都必須獲得美國證監會認可,并遵守基金法規。

　　美國的基金法規主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等。“美國的基金法規非常嚴密、周全,在一定程度上促進了基金業的發展,同時也有效地保護了投資者的利益,”他說。

　　“由于有可操作性非常強的法律法規作為后盾,加上嚴厲的監管及處罰制度,絕大多數美國銀行理財產品都是在非常規范和透明的環境中運作的,違法亂紀的事情很少發生。”李山泉說。

　　嚴罰違規行為

　　“平時看起來經營環境非常輕松,但實際上背后有龐大的監管機構在實施嚴密的監控。”他說,基金公司都非常自覺履行承諾,因為“一旦出現違規并被查處,其代價非常昂貴——基金管理人不僅要‘吐出’此前所賺取的所有利潤,并且還要被處以重罰,從此永遠不得跨入這個行業。”

　　“在美國,監管部門對基金業違法者絕不可能做出所謂‘下不為例’式的‘不痛不癢’的簡單處理,嚴厲的處罰制度嚇阻了相當一部分人。”他說。

　　據李山泉介紹,美國的基金運作相對規范,特別是開放式基金比較成熟,已成為非常受歡迎的大眾理財工具。數據顯示，近一半的美國家庭持有基金。此外,美國70%的基金投資者至少有10年投資基金的經驗,平均年齡是48歲,家庭平均金融資產約12.5萬美元。“這是一個在投資意識、能力、經驗乃至年齡上都比較成熟的投資群體,因此他們都清楚地知道:收益永遠和風險連在一起。”他說。

　　提起銀行理財，俄羅斯多數老百姓竟然一無所知。

　　俄羅斯:民眾不信銀行理財

　　　　立法走在前頭

　　其實早在1997年，俄羅斯就制定了有關銀行開展信托服務的法律法規。起先，銀行瞄準的是富人，開展個人信托服務，采取一對一的服務方式，根據客戶需要量身定制理財計劃，投資門檻通常為250萬盧布(約10萬美元)。

　　面向大眾(主要是中產階級)的銀行理財產品，是近年來推出的新業務，規模不大。在俄羅斯大概1000多家銀行中有28家銷售該類理財產品，投資者不過區區5萬人，投資總額大約為190億盧布。

　　銀行理財投資范圍廣泛，運作方式比開放式基金更靈活，但對管理人運作水平的考驗更大，不同產品的收益率也有天壤之別。例如，2007年俄羅斯一家銀行的理財產品由于投資能源期貨而獲利90%，而另一家銀行以美國不動產為投資對象，結果一年下來虧損25%。

　　民眾抱有戒心

　　媒體公布的民意調查結果顯示，53%的俄羅斯人不打算在兩年內與包括銀行在內的任何金融機構打交道，有三分之二的人表示在銀行沒有存款。

　　俄羅斯多數人對銀行不感興趣，大概是因為二十多年間俄羅斯銀行給老百姓帶來了太多的痛苦回憶。蘇聯解體后，計劃經濟體系崩潰，俄羅斯國內通脹率達上千倍，盧布變得一文不值。老百姓幾十年辛苦積攢的儲蓄化為烏有。

　　記者曾到一位幼兒園老院長娜塔利婭家做客，她從柜子中拿出一張蘇聯時期的存折，指著上面的存款額對記者說，她和丈夫當年存的這些錢夠買房買車，“現在這個存折只是留個紀念而已”。

　　銀行吸收不到存款就無法發展，銀行業不發達，企業拿不到貸款，嚴重影響了俄羅斯的經濟發展。

　　如何讓老百姓將褥子底下和襪子里的錢拿出來存在銀行，幾年來政府和俄羅斯央行采取了許多措施。居民對銀行的信任也開始恢復，截至2008年2月1日，居民存款已達5萬多億盧布。盡管如此，其中一半存款也只是存在國有儲蓄銀行里，俄羅斯人至今還是不相信商業銀行。

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