交通銀行在A股和H股兩地同時(shí)刊登配股發(fā)行公告，預(yù)計(jì)將在A股和H股分別籌資175億元和156億元，共計(jì)331億元將全部用于補(bǔ)充核心資本。根據(jù)測(cè)算，此次配股完成后將提高交行資本充足率1.6個(gè)百分點(diǎn)，能夠支持未來(lái)3年的資本需求。

　　根據(jù)配股發(fā)行公告，交行擬按10配1.5的比例向全體股東配售，總計(jì)可配股份數(shù)量為73.49億股，其中包含38.89億A股和34.60億H股；A股配股價(jià)為每股人民幣4.5元，H股配股價(jià)為每股港幣5.14元，按照匯率折算，A股與H股配股價(jià)格一致，預(yù)計(jì)籌資總額約為331億元，比此前公布的420億元融資規(guī)模縮減約90億元。

　　“交行此次確定的配股價(jià)格和折算的融資規(guī)模是適中的，在市場(chǎng)可接收范圍之內(nèi)。”交通銀行副行長(zhǎng)錢(qián)文揮在融資說(shuō)明會(huì)上表示，“420億元是交行股東大會(huì)審議通過(guò)的配股融資規(guī)模上限，結(jié)合市場(chǎng)情況，交行最終確定本次配股發(fā)行規(guī)模約為331億元。這個(gè)融資規(guī)模能夠支持交行未來(lái)3年的資本需求。”(　　交行本次A股配股價(jià)格為4.5元／股，較公告前最后一個(gè)交易日A股收盤(pán)價(jià)折讓29.58%，配股價(jià)為每股港幣5.14元，較公告前20個(gè)交易日A股均價(jià)折讓32.84%。

　　錢(qián)文揮說(shuō)，按照交行一季度業(yè)績(jī)測(cè)算的動(dòng)態(tài)市盈率，配股后交行的市盈率僅有5.63倍，市凈率僅為1.1倍。“也就是說(shuō)，交行相當(dāng)于以接近每股凈資產(chǎn)的價(jià)格向老股東配股。如果不考慮未來(lái)股價(jià)變化，僅根據(jù)市盈率測(cè)算的隱含的每年投資回報(bào)率就有17.76%，非常誘人。”

　　目前，交行的大股東財(cái)政部、匯豐銀行和全國(guó)社保基金均對(duì)交行本次配股發(fā)行持支持態(tài)度，均表示將全額參與本次配股，匯豐銀行已經(jīng)正式出具不可撤回認(rèn)購(gòu)承諾函。

　　截至2010年3月末，交行資本充足率為11.73%，核心資本充足率為8.12%，完成本次配股后，交行核心資本充足率將提高至9.72%。交行副行長(zhǎng)于亞利表示，這將為交行未來(lái)補(bǔ)充附屬資本以提高資本充足率提供了空間，預(yù)計(jì)將釋放80億元的次級(jí)債券發(fā)行空間。

　　市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，盡管近來(lái)交行股價(jià)下跌，但由于配股定價(jià)采取的是市價(jià)折扣法，對(duì)長(zhǎng)期看好交行的老股東來(lái)說(shuō)，可以較低成本投資交行。海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華認(rèn)為，由于交行此次配股面向所有老股東，規(guī)模也比預(yù)期有所下降，市場(chǎng)已經(jīng)消化這一融資計(jì)劃，預(yù)計(jì)對(duì)股市影響有限。