劉明康：提高監管力度和有效性要靠“長牙齒”

　　中國銀監會主席劉明康近日在第16屆國際銀行監督官大會上就當前國際金融監管改革議題發表了主題演講。劉明康從降低關聯性、防范道德風險、防范跨境風險、模型、數據和“監管長牙齒”等六個需要關注的問題闡述了對防范銀行業危機的看法。在談到“監管長牙齒”這一問題時，他指出，為降低危機重演的可能性，為降低系統重要性銀行倒閉帶來的負面影響，為降低公共部門成本，監管必須“長牙齒”。

　　劉明康稱，提高監管力度和有效性，全靠“長牙齒”。因此，至少要做到以下八點：監管當局必須具有獨立性，拒絕輕易放松標準；監管做法應具有主動性和互動性，須對銀行的產品進行監管和控制；監管當局對銀行的風險評估應具有前瞻性；不應允許“太復雜而難以監管”的銀行存在；監管當局的干預措施應及時、盡早且足夠頻繁；監管當局須能夠介入銀行最高層的決策；監管機構須有能力從銀行獲得及時、準確的數據；銀行和監管當局都必須明白模型的使用范圍，并應能夠各自獨立地開展壓力測試。

　　劉明康指出，這場全球金融危機表明，關聯性是危機負面效應放大的主要渠道，過高的關聯性會導致單家金融機構的風險事件通過溢出效應跨市場、跨地域傳遞，使得金融體系更容易陷入普遍的、系統性危機。在這種情況下，應首先打破所謂的“全能銀行”模式，而且，對關聯度高的系統性金融機構提高資本標準、增加自救和“生前遺囑”等要求遠不如通過強化事前結構化監管安排來降低金融體系關聯性來得有效。中國銀監會要求商業銀行在銀行業務與非銀行業務之間建立防火墻，這種風險隔離機制是有效且必要的，金融機構和監管者都必須注重建立防火墻機制。

　　他指出，這場危機爆發之前，許多國家的監管當局迫于利益相關者的壓力，對自身的監管體制進行改革。政府強調在全球化進程中競爭國際金融中心的地位，竭盡所能地從金融創新中獲利。金融機構在股本回報最大化的驅動下不擇手段，有毒產品的層里嵌入過高的杠桿導致激勵約束機制扭曲，不計風險和成本誘發的短期行為導致了過度的風險承擔。甚至沒有工作、沒有首付能力的人也都能輕而易舉地獲得住房抵押貸款。今天，這種道德風險仍然無處不在，一方面是由于銀行交易人員受到追逐利益的驅使，另一方面是銀行從業人員的記憶力很短暫，不能很好地記住并吸取以往的教訓。因此，監管者必須進一步凝聚改革共識，采取堅決有力的措施來解決道德風險問題。記者 韓雪萌