深發展與平安銀行將在一年內完成整合

　　9月初，中國平安與深發展在因重大事項未公布停牌47個交易日后，雙雙發布“重大資產購買暨關聯交易預案”。 中國平安擬以其持有的平安銀行90.75%的股份以及26.9億元認購深發展非公開發行16.38億股股份，認購價格為每股17.75元。

　　此次交易對價總額約為291億元，等額于平安銀行凈資產估值。借此交易，中國平安將成為深發展控股股東，持股比例為52.38%；而深發展也將同時成為平安銀行的控股股東，并預期將在監管要求的一年期內完成兩行整合。

　　如果上述方案在9月30日召開的深發展股東大會獲得通過，并在之后獲得監管認可，那么未來一年內，深發展與平安銀行兩行整合將成就中國最大的銀行整合案，并第一次打造控股相當規模的銀行和保險業務的金融控股集團，為中國平安銀保混業經營創造良好的基礎。

　　9月17日，深發展代理行長理查德·杰克遜就深發展與平安銀行最新的整合進程以及整合過程中將涉及的相關細節，接受了本報專訪。

　　股權處置將盡快完成

　　上海證券報：本次交易方案中，中國平安以所持有平安銀行90.75%的股權以及相當于剩余9.25%股權價值的足額現金參與深發展非公開增發。深發展與平安銀行之后要實施整合，就必須對這部分小股東股權做出處理。深發展將采取怎樣的方式完成并購？

　　理查德：深發展與平安銀行要實現兩行整合，獲取整合所帶來的優勢，妥善解決小股東的股權問題就非常重要。深發展在此前的公告中披露，平安集團對深發展注入了部分現金，可以允許銀行用以解決此問題。而平安集團也表示，可以以股份兌換的方式解決這個問題。

　　考慮到平安集團注入現金以及承諾將為解決股權問題提供幫助，我們預期，這個問題最終可以以各方都滿意的方式得到解決。在方式的選擇上，將是“吸收合并但不限于吸收合并”，當然這些想法和計劃還要經過監管部門的批準。

　　監管部門的期望是，從交易開始到最后結束在一年之內完成，我們的責任是把我們能做的以最高的效率完成。時間拖得越久就會有更多的不確定性，因此盡快完成流程無論是對股東、對銀行還是對監管都是有利的。我們的原則是，按照法律的要求和監管的要求公正平等地解決問題。

　　上海證券報：根據測算，如果本次交易進行順利，交易后深發展的核心資本充足率將進一步提升至7.93%，但仍未滿足監管對股份制銀行的相關要求。近期，巴塞爾銀行監管委員會管理層會議已經通過加強銀行體系資本要求的改革方案，預期對銀行的監管環境將更加嚴格。深發展對此有何對策？

　　理查德：兩家銀行在過去幾年中，對撥備都采取比較謹慎的態度，撥備覆蓋率都超過了監管要求，同時壞賬率不到50個基點。我們希望，在兩行整合的過程中優質的業務組合不會受到影響。我們也期待，未來監管對此有進一步的細節和指引。

　　至于資本金問題，是更深層次的問題。首先，我們對深發展未來的增長有既定的目標，因為監管對于銀行資本金水平一直都有要求。其次，很現實的一點是兩行合并過程中進一步融資、注資的可能性比較小，因為交易審批的環節本身已經很復雜，很多工作要到明年才能完成。因此我們的策略是，未來12-15個月內主要依靠銀行利潤來支持資本金的增長。再者，短期和中期內，我們會繼續向監管申請發債，現在還有一點空間可以用。

　　我們希望到明年年中，關于整合流程的不確定因素已經消退。屆時監管對資本金和撥備水平應該會更加明確，我們也會有相應的措施。

　　1+1=2或>2

　　上海證券報：平安銀行在與深發展整合之前已經經歷過與深商行的一輪整合，而本次整合歷時短且存在不確定性，應如何在維持人員和業務的穩定的情況下，以最短的時間完成兩行整合？

　　理查德：在談到合并時，我們一般要考慮以下三方面的因素。首先是人員的不確定性，第二是避免高風險，第三是如何保持業務增勢。以上幾點是互相關聯的，而所有問題的核心還是人員的問題。

　　我們在接下來幾個月會解決或者討論解決人員穩定性的問題，具體有三四個層面的工作要做。最基礎的層面，是要確保大家知道，各自的工作不會因為交易受到大的影響，這個溝通已經開始進行。其次是要與員工溝通，讓他們知道他們的工作會因為交易受到哪些影響，溝通的越及時越好。第三點要強調的是，我們會給員工一個共有的愿景。

　　平安銀行作為獨立運作的個體，一直受到網點規模的限制。而深發展在過去幾年中也一直被資本金受限折磨，股東方面也一直不太穩定。這些因素通過交易完全可以得到解決，而且通過利用平安集團已有的資源，合并后的銀行將做的更強更大更好。網點覆蓋率會更高，銀行品牌會更好，員工也會迎來職業生涯中新的機遇。合并將給銀行帶來強勢的增長機會，員工的穩定性保障了能在很大程度上實現風險控制，業務勢頭的問題也就很容易解決。

　　我們希望打造一種環境，告訴大家1+1=2或者>2。每個人都能在其中貢獻力量，每個人也都能學到想學的。

　　整合“三贏”

　　上海證券報：深發展與平安銀行都有非常強的基礎架構，也有各自擅長的優勢業務。兩行整合對優勢發揮會帶來怎樣的影響，深發展是否將有新的市場定位？

　　理查德：首先，在中小企業業務領域，深發展的供應鏈融資已經被市場證明為一個好的業務。將來我們會通過運用先進科技提升產品的能力，加快跟客戶互動的速度和效率，已有的優勢業務會繼續做大做強。平安銀行在這方面比較成功的是中小企業的業務模式，我們希望能把這個業務模式和深發展的供應鏈金融結合起來。之后再和平安集團250萬的公司客戶相結合，以一種差異化的方式實現增長。

　　第二塊是零售業務。現在平安銀行比較突出的業務是信用卡業務，他的分銷模式化、非常強調和突出交叉銷售的優勢、獲客成本比較低、績效表現高于行業平均水平，而深發展是個人貸款業務做得比較強，有一系列非常強的產品和非常好的營銷能力。兩行整合后，信用卡業務和個貸業務平臺會變得更強大，如果再與平安集團5000萬的客戶群結合起來，并得到集團50萬零售銷售人員的支持，那將幫助深發展獲得在零售業務方面更強的增長機會。

　　最后，后臺的整合毫無疑問也會從交易中受益。深發展與平安銀行作為兩家獨立的銀行來運營，各自都需要一個獨立的IT系統來支持。兩行合并只需要一個IT系統，中后臺以及前臺的人員在重新分配后也可以節省成本。

　　假設審批過程進行順利，我們會在接下來的一年完成兩行整合。整合過程會給銀行未來的發展帶來潛在的巨大能量，在幾個關鍵市場都將有絕佳的機會，而我們真正的意圖，就是要發揮深發展、平安銀行、平安集團三者的優勢實現業務的增長。

　　上海證券報：本次交易如果順利完成，銀行資產占平安集團的資產比重將超過50%，中國平安打造金融控股集團的夢想將很快實現。你如何評價中國的綜合金融？

　　理查德：我個人對中國平安(綜合金融)的戰略非常支持，雖然大家對綜合金融談論的很多，但其實綜合金融意味著很多不同的因素。

　　可以預見的是，客戶需求的變化會導致整個行業重心的轉移。我們逐漸會從關注產品和產品的銷售，轉而關注產品的分銷以及對客戶的服務。可以說，在全球市場上當發生這樣的變化時，銀行作為一個分銷平臺將扮演最重要的角色，銀行可以主導或壟斷基金類、證券類產品的銷售。

　　平安集團是一個綜合金融集團，包括銀行、保險、信托、證券、資產管理等等。這些都是不同的行業，每個行業又有不同的監管，以及與行業相結合的規則和需求。雖然這些不可能合起來，但彼此之間有相似點。(記者 鄒靚)