291億元 內地最大銀行并購案"平深戀"修成正果

　　伴隨中國平安股票2日順利復牌，備受關注的中國平安戰略投資深圳發展銀行股份有限公司獲得重大進展。中國平安宣布擬以其持有的逾78.25億股平安銀行股份有限公司股份及現金足額認購深發展股份，交易完成后將成為后者的控股股東。

　　這意味著，作為中國內地有史以來最大的銀行并購案，交易總對價高達約291億元的“平深戀”已基本“修成正果”。

　　復牌當日，中國平安以48元的價格高開，較6月28日停牌前一交易日收盤價上漲2.54%。作為交易另一方的深發展A同步復牌，開盤價較停牌前大漲逾8%。

　　數據顯示，本次交易前中國平安直接及間接持有深發展10.45億股股份，約占后者總股本的29.99%。與此同時，中國平安持有旗下銀行業務主體平安銀行90.75%的股份，計逾78.25億股。

　　“平深戀”曝光至今已有一年多時間，其間頗多波折，坊間流傳過多種版本的并購方案。二者能否順利“聯姻”，也一直是市場津津樂道的話題。

　　而根據中國平安1日晚間發布的公告，中國平安擬以持有的平安銀行股份，以及現金足額認購深發展非公開發行的股份。深發展新發行股份的價格為深發展董事會批準《股份認購協議》項下股份發行的董事會決議公告日前20個交易日的股票交易均價，即每股17.75元，認購股份數量約為16.39億股。

　　完成此次總額高達近291億元的巨額并購之后，中國平安將成為深發展的控股股東。目前此項交易仍需經雙方股東大會及相關監管部門批準。來自中國平安方面的消息說，由于其持有的深發展股份比例將超過總股本的30%，中國平安將根據規定向有關監管部門申請豁免要約收購。

　　據悉，上述交易完成后，深發展和平安銀行將就兩行的后續整合研究可行的方案。深發展在適當的時候將采取“包括但不限于吸收合并平安銀行等適用法律所允許的方式”，實現兩行的整合。

　　此間市場人士認為，以“避免同業競爭情形”為由啟動的此次并購，確實會對交易雙方產生直接而正面的影響。在中國平安持續、穩定的資本支持下，總資產規模將超過9000億元的深發展可進一步提升資本充足水平。而中國平安的銀行業務利潤貢獻度也將因此獲得顯著提高。

　　事實上，作為中國內地最早“試水”綜合金融的上市公司，中國平安的成長得益于旗下保險、銀行、投資三大業務的相互支持。董事長馬明哲更視交叉銷售為其銀行業務的“最大亮點”。

　　新近公布的中期業績報告顯示，2010年上半年中國平安新增公司業務存款中，交叉銷售貢獻占比達到22%。110萬張新發信用卡中，62%來自于交叉銷售。而自今年5月起與中國平安“聯營”的深發展，短短2個月就為前者貢獻了2.04億元的凈利潤。

　　“‘平深戀’有助于推動中國平安旗下三大業務更進一步的均衡發展。”天相投資顧問有限公司首席分析師仇彥英表示，對于中國平安而言，補齊銀行業務的這塊“短板”，這無疑是其打造“金融沃爾瑪”過程中的重要一步。

　　此間業內專家表示，盡管像這樣的大規模銀行并購短期內可能無法復制，但在目前分業監管的背景下，“平深戀”仍可為中國內地金融企業發展綜合金融、最終成長為“中國的花旗”探尋一條可行之路。(潘清)