興業銀行半年凈利增四成 房地產貸款“重頭戲”

　　6月末房地產貸款和個人房貸余額占比約32%

　　繼華夏、民生、中信、招行、深發展公布亮眼中報后，興業銀行(601166.SH)今日公布的半年業績也不負市場預期。

　　2010年上半年，興業銀行在凈息差同比提高、中間業務快速增長的帶動下，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤87.6億元，同比增長40.8%。基本每股收益1.65元，同比增長40.8%。

　　雖然各項業務持續增長成就了興業銀行的亮麗業績，但房地產類貸款占貸款余額比例近32%，并未令人“喜出望外”。房地產調控尚在繼續，興業銀行方面表示，即使房價下跌30%，不良率仍將維持低位。

　　房地產類貸款占比超過30%

　　一直以來，房地產類貸款是興業銀行的“重頭戲”。根據中報公布的數據測算，截至6月30日，興業銀行房地產行業貸款和個人住房及商用房貸款余額總計為2532億元，占全部貸款余額約32%。

　　根據興業銀行的歷史財報數據測算，這一比例較去年6月末的28.1%上升了約4個百分點，較去年年底的30.6%上升約1.4個百分點。

　　截至上半年末，興業銀行本外幣各項貸款余額7925億元，較去年末增加909億元，增長13%，個人貸款仍是該行占比最大的貸款項，占比達25.5%，較去年末上升1.4個百分點。

　　上半年，興業銀行房地產業貸款增速較快，貸款余額為795.4億元，比去年末增加136.7億元，而2009年同期新增僅75.5億元，去年下半年更是出現了6.5億元的負增長。

　　從個人住房貸款及商用住房貸款來看，由于興業銀行優化個人貸款結構，加大對個人經營性貸款等非住房類貸款的投放力度，上半年末個人住房及商用房貸款余額為1736.7億元，比去年末增長245.8億元，在個貸中占比下降2.25個百分點。

　　海通證券金融業分析師佘閔華昨日對《第一財經日報》表示，房地產貸款占比高確實存在風險，但也要根據銀行新增房地產貸款結構、貸款分布的地區結構等因素進行考量，例如一線城市、高價拿地的開放商貸款項目風險就比較大。

　　不過，雖然房地產市場宏觀調控尚未結束，興業銀行卻仍顯篤定。興業銀行7月17日召開的投資者見面會紀要顯示，房產價格受多方因素影響，不會出現大幅下跌，通過壓力測試，假設房價下跌30%，興業銀行的開發貸款不良率提升0.99個百分點，按揭貸款不良率提升0.15個百分點。

　　截至6月末，興業銀行貸存比為73.76%，比去年末的71.9%略有上升。不良貸款余額38.90億元，不良貸款比率0.49%，較去年末下降0.05個百分點。撥備覆蓋率278.80%，保持較高水平。

　　凈息差同比回升

　　與其他幾家股份制銀行一樣，凈息差回升同樣是興業銀行的盈利亮點。中報顯示，上半年興業銀行資產總額達17148億元，增長28.7%，同時凈息差同比提高，中間業務收入快速增長等是凈利潤增長的主要原因。

　　半年報還顯示，由于生息資產規模擴大，凈息差回升，興業銀行上半年實現利息凈收入175.9億元，同比增長45.6%。

　　興業證券報告顯示，隨著未來興業銀行同業業務的收益率有所下降，其占比也會下降，而貸款比例將有所提升。下半年，付息負債率不會出現顯著變化的情況下，整體息差水平會有所提高。

　　“上半年，由于各銀行的業務結構不同，凈息差水平也出現一定分化，而下半年銀行業凈息差水平將趨于平穩。”佘閔華表示。

　　中間業務收入同比大增57%

　　興業銀行中期業績的另一大看點是中間業務收入。由于收入結構進一步優化，上半年中間業務收入(不含匯兌損益)23億元，同比增長57%，增幅高于總收入和利潤的增幅。

　　興業銀行稱，雖然2010年以來A股震蕩回落，但該行基金銷售增長穩定，并積極開展代客理財業務，實現中間收入的穩定增長。

　　佘閔華認為，相比去年傳統貸款業務增長較快的情況，由于上半年信貸環境緊縮，信貸業務相關的中間收入有所提高是導致銀行中間業務收入普遍增加的原因之一。

　　此外，由于上半年完成了A股配股融資，興業銀行資本充足率得到大幅提高。截至6月30日，興業銀行資本充足率為11.96%，比去年底上升1.21個百分點，核心資本充足率為9.29%，較去年年底上升1.38個百分點。(楊斯媛)