中國國有商業(yè)銀行股改上市圓滿“收官”

　　剛剛創(chuàng)造了國內(nèi)和全球公司IPO歷史記錄的中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(601288.SH；01288.HK)，又于2010年7月15日和16日成功地實現(xiàn)了A股和H股在內(nèi)地和香港資本市場的同步上市。農(nóng)行A股和H股上市首日的收盤價分別為2.70元人民幣和3.27港元，分別較A股和H股的發(fā)行價上漲0.75%和2.19%，在兩地市場的首日掛牌成交十分活躍。

　　至此，作為國有(控股)商業(yè)銀行中最后一家發(fā)行上市的銀行，農(nóng)行在兩地的同步上市，標志著我國國有(控股)商業(yè)銀行的股份制改革上市工作取得全局性勝利。與此同時，新上市的農(nóng)行股份與此前在兩地已經(jīng)完成上市的工行、中行、建行和交行這4家國有(控股)商業(yè)銀行一起，構(gòu)成了一個完整的“國有控股公眾上市銀行板塊”，這標志著國有商業(yè)銀行改革發(fā)展真正進入了一個全新的階段——即“國有控股公眾上市銀行新時代”，同時標志著中國銀行業(yè)對外開放和國際化進程大大加快。

　　A+H股同步上市標志著農(nóng)行進入全新發(fā)展時期

　　7月16日，農(nóng)業(yè)銀行董事長項俊波在農(nóng)行H股上市的香港聯(lián)交所現(xiàn)場向中外眾多媒體記者表示：“目前于全球資本市場波動情況下，農(nóng)行股價也受市場歡迎，對今日上市的股價感到滿意。”

　　7月15日，項俊波在農(nóng)行A股的上市儀式上表示，農(nóng)行A+H股的發(fā)行上市，標志著農(nóng)行全新時代的開始。農(nóng)行將以此為新的起點，繼續(xù)深化改革，全面完善公司治理，加快業(yè)務經(jīng)營和綜合化的發(fā)展步伐，開拓城市和縣域經(jīng)營服務，提升價值創(chuàng)造能力，努力把農(nóng)行打造成具有高成長性和獨特競爭力的優(yōu)秀上市銀行，為社會各界提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務，為投資者和廣大客戶創(chuàng)造豐富的回報。

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，翻開了農(nóng)行改革發(fā)展歷史上新的歷史篇章。2009年1月16日，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司正式掛牌，從2007年9月至2009年10月，農(nóng)行在全國部分省市區(qū)分行開展了“三農(nóng)”金融服務改革試點，并從2009年10月開始將此項改革推向全國，“三農(nóng)”金融服務改革實踐取得了重要進展，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長，為農(nóng)行面向內(nèi)地和全球IPO及上市交易打下堅固的基礎，為國有商業(yè)銀行股份制改革工作成功“收官”創(chuàng)造了有利條件。

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，并在行使“綠鞋”機制之后，將從資本市場上籌資221億美元，這對于增強農(nóng)行資本基礎和綜合競爭實力，促進農(nóng)行加快自身改革發(fā)展，健全發(fā)展農(nóng)村金融體系，以及對于推進農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等都具有非常重要的歷史意義和積極作用。

　　國有(控股)商業(yè)銀行股改上市成功“收官”

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，也標志著我國國有(控股)商業(yè)銀行股改上市這一新世紀初最重大的金融工程得以成功“收官”。

　　從2003年12月16日中央?yún)R金公司成立并向中行和建行注入450億美元外匯儲備開始，我國國有商業(yè)銀行股份制改革工作正式起步，至2010年7月16日農(nóng)行完成內(nèi)地和香港兩地上市，5家國有(控股)商業(yè)銀行即工行、農(nóng)行、中行、建行、交行均完成了A＋H股的發(fā)行上市。其中，交行H股和A股分別于2005年6月23日和2007年5月15日在香港聯(lián)交所和上海證交所掛牌上市；建行H股和A股分別于2005年10月27日和2007年9月25日在香港聯(lián)交所和上海證交所掛牌上市；中行H股和A股分別于2006年6月1日和7月5日在香港和上海上市；工行在2006年10月27日成功實現(xiàn)A＋H股同步上市，開創(chuàng)了中國商業(yè)銀行A＋H股同時同價發(fā)行和同步上市模式之先河。我國5家國有商業(yè)銀行股改上市這項新世紀前10年內(nèi)的重大金融改革工程，共歷時6年7個月或總共69個月的卓越努力，終于取得全局性和戰(zhàn)略性勝利。

　　開創(chuàng)國有控股公眾上市銀行新時代

　　銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，至2009年年末，5家國有控股上市銀行的總資產(chǎn)、總負債、客戶貸款、客戶存款和稅后利潤(凈利潤)總額分別達40.09萬億元、37.9萬億元、21.18萬億元、34.34萬億元和4112億元，分別占到我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的總資產(chǎn)、總負債、客戶貸款、客戶存款和稅后利潤(凈利潤)總額的50.9%、51%、50%、56%和61.5%。這充分表明，在農(nóng)行上市之后形成的國有控股上市銀行板塊，其擁有整個中國銀行業(yè)一半以上的客戶、資源、存貸款等主要業(yè)務，及60%以上的凈利潤，已經(jīng)納入到一個更加市場化、國際化、規(guī)范化的運行軌道，將在國內(nèi)和國際金融一體化、金融綜合化和境內(nèi)外監(jiān)管的宏觀環(huán)境下運作，將面臨國內(nèi)外成千上百萬公眾投資者和資本市場的監(jiān)督。

　　農(nóng)行H股當天收盤價3.27港元，按照其H股307.38億多股(行使“綠鞋”機制后)計算，農(nóng)行H股的總市值高達1005.13億多港元；7月16日農(nóng)行A股總市值為7910.54億元人民幣，因此當天農(nóng)行A、H股總市值高達約近8800億元人民幣。

　　農(nóng)行A＋H股同步上市后，5家國有控股上市銀行股份一起成為國內(nèi)資本市場堅不可摧的“神州五岳”，而且為香港資本市場又增加了一個潛力巨大的金融藍籌股。農(nóng)行A+H股的同步上市，使得國內(nèi)資本市場的藍籌股資產(chǎn)大大提高，為國內(nèi)廣大老百姓和普通投資者投資國有控股上市銀行、分享國有商業(yè)銀行改革發(fā)展成果提供了新機會，并使得國內(nèi)資本市場趨于更加穩(wěn)定和成熟。而5大行的H股總市值高達幾萬億港元，這無疑大大增加了香港資本市場的深度和厚度，為香港金融和經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定和安全保障增加了富有分量的“籌碼”，同時為國際投資者分享中國經(jīng)濟高速增長成果提供了更多的機會。

　　農(nóng)行A＋H股的同步上市，不僅把以往的國有商業(yè)銀行推向“國有控股公眾上市銀行”新時代，而且進一步推動了內(nèi)地與香港之間的金融經(jīng)濟互動合作，同時將促進中國銀行業(yè)及中國金融體系進一步對外開放，融入金融全球化和一體化的進程。

　　當然，國有控股公眾上市銀行在這樣一個新時代將面臨著新問題和新挑戰(zhàn)，如在后國際金融危機時代，將面臨著國際投資者和國際金融監(jiān)管部門更加嚴格的監(jiān)管，面臨著來自國際一流跨國大型上市銀行的激烈競爭，實施“走出去”的國際化戰(zhàn)略面臨更加復雜的國際環(huán)境，而真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制、增長方式和盈利模式不是“一上就靈”，國有控股公眾上市銀行的用人標準和用人制度與國際規(guī)范的公眾上市銀行還有很大差距，等等。

　　我國國有控股上市銀行應當清醒地認識到自己的不足之處和新的歷史使命，以境內(nèi)外成功上市為契機，開始一場“新長征”，在公司治理、經(jīng)營管理、風險管理、增長方式、盈利模式和用人制度等方面繼續(xù)進行一場無聲的“革命”，最終將國有控股上市銀行打造成為“資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務與效益良好”的國際一流現(xiàn)代金融服務企業(yè)。記者 卓尚進