壽險(xiǎn)市場上漸受冷遇 萬能險(xiǎn)為何“遇冷”？

　　今年以來，曾經(jīng)風(fēng)光無限的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品在壽險(xiǎn)市場上漸受冷遇，結(jié)算利率也逐步下滑，近日更是傳出了數(shù)款產(chǎn)品停售的消息，令消費(fèi)者疑惑叢生：萬能險(xiǎn)“遇冷”背后的真正原因是什么？手中的萬能險(xiǎn)現(xiàn)在該不該退保？對(duì)即將停售的產(chǎn)品是否應(yīng)該搶購？對(duì)此有關(guān)專家表示，消費(fèi)者應(yīng)理性認(rèn)識(shí)萬能險(xiǎn)，不盲目、不跟風(fēng)，結(jié)合理財(cái)規(guī)劃和財(cái)務(wù)目標(biāo)選擇適合自己的產(chǎn)品。

　　何謂萬能險(xiǎn)？

　　萬能險(xiǎn)的全稱是“萬能型儲(chǔ)蓄類壽險(xiǎn)產(chǎn)品”，指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說，在支付某個(gè)最低金額的首期保費(fèi)以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額。而且，萬能保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率。

　　相對(duì)于其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品而言，萬能險(xiǎn)是一種較為復(fù)雜的產(chǎn)品，其主要經(jīng)營原理是：保險(xiǎn)公司每次收到保費(fèi)后扣除一定的費(fèi)用，將保險(xiǎn)費(fèi)轉(zhuǎn)入為每一位投保人設(shè)立的個(gè)人賬戶；對(duì)個(gè)人賬戶的資金，保險(xiǎn)公司定期按結(jié)算利率結(jié)算，結(jié)算利率以最低保底利率為基礎(chǔ)，根據(jù)當(dāng)期投資收益率確定；保險(xiǎn)公司定期(一般是每月一次)從個(gè)人賬戶中扣除承擔(dān)當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)和必要的管理費(fèi)；投保人可以隨時(shí)查詢自己的個(gè)人賬戶余額；只要余額足以扣繳當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)和管理費(fèi)用，投保人就可以暫不繳納保費(fèi)，保險(xiǎn)合同的效力可以繼續(xù)維持。

　　可見，萬能險(xiǎn)的主要特點(diǎn)是繳費(fèi)靈活、收益保底、賬戶透明。萬能險(xiǎn)之“萬能”，在于投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。萬能險(xiǎn)既具有風(fēng)險(xiǎn)保障功能，又具有一定的投資功能，不過獲得的投資回報(bào)主要由保險(xiǎn)公司的投資情況決定，超過最低保證利率以上的收益具有不確定性。

　　萬能險(xiǎn)緣何“遇冷”？

　　今年以來，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率逐步下滑，行業(yè)平均利率水平已下滑到目前的4%左右。多家公司都表示將收縮萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，市場近期也傳出了數(shù)款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品停售的消息。保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比下降25%。

　　從萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品屬性來看，加息預(yù)期的增強(qiáng)應(yīng)該對(duì)其結(jié)算利率產(chǎn)生正面影響，然而近期萬能險(xiǎn)結(jié)算利率卻明顯下滑。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這與保險(xiǎn)資金今年投資壓力增大有關(guān)。在固定收益類投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險(xiǎn)公司不愿以過高的資金成本為代價(jià)換取業(yè)務(wù)規(guī)模的大幅提升。

　　自2008年保監(jiān)會(huì)力推行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以來，壽險(xiǎn)業(yè)更加注重發(fā)展長期型和保障型業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)普遍有所收縮，轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品和分紅險(xiǎn)。而今年以來資本市場的持續(xù)低迷也造成了投資型險(xiǎn)種的“寒冬”，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的下調(diào)也在情理之中。

　　還有一個(gè)重要原因是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的施行。根據(jù)財(cái)政部去年年底印發(fā)的《保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的合同將被拆分，投資部分的保費(fèi)不計(jì)入“保費(fèi)收入”而計(jì)入“保費(fèi)存款”。這意味著萬能險(xiǎn)的保費(fèi)絕大部分將不被確認(rèn)為“保費(fèi)收入”，統(tǒng)計(jì)方式的改變令主攻萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司市場份額也隨之縮減。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司銷售萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的積極性明顯受到影響。

　　萬能險(xiǎn)的“遇冷”為分紅險(xiǎn)的迅速擴(kuò)張?zhí)峁┝肆紮C(jī)。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度分紅險(xiǎn)較同期增長53%，占?jí)垭U(xiǎn)全部保費(fèi)收入的75.5%，較去年年底增長了6個(gè)百分點(diǎn)。目前分紅險(xiǎn)已成為各大保險(xiǎn)公司2010年的主打產(chǎn)品。

　　萬能險(xiǎn)還該不該買？

　　隨著萬能險(xiǎn)利率持續(xù)走低，部分消費(fèi)者開始猶豫該不該退保，而另外一部分消費(fèi)者卻從代理人處得知多款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品面臨停售，此刻正是搶購的好時(shí)機(jī)，有不少代理人聲稱“停售之后再也找不到這種高靈活度高收益的保障理財(cái)產(chǎn)品”或者“推出的新產(chǎn)品肯定會(huì)漲價(jià)”，諸如此類的推銷又令消費(fèi)者疑惑，到底該不該搭這輛“末班車”？

　　對(duì)此，保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，個(gè)別壽險(xiǎn)公司以“產(chǎn)品停售”進(jìn)行宣傳促銷，不利于普及和宣傳正確的保險(xiǎn)消費(fèi)理念，而且容易造成銷售誤導(dǎo)。

　　據(jù)悉，近期保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部約談了存在上述行為的相關(guān)公司，并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管提示，要求保險(xiǎn)公司不得以產(chǎn)品停售進(jìn)行宣傳炒作，同時(shí)做好停售產(chǎn)品的后續(xù)管理工作，加強(qiáng)銷售行為管理，如實(shí)告知客戶產(chǎn)品本身相關(guān)內(nèi)容。

　　有關(guān)專家提醒，投保者所繳納的萬能險(xiǎn)保費(fèi)并非全部計(jì)入個(gè)人賬戶用于投資增值，而是要扣除風(fēng)險(xiǎn)保障費(fèi)用和公司的經(jīng)營管理費(fèi)用。因此，消費(fèi)者一定要了解清楚所購買的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的扣費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以及最低保證利率或結(jié)算利率的計(jì)算基礎(chǔ)，不要把繳納的全部保費(fèi)作為基礎(chǔ)簡單套算最終受益。

　　事實(shí)上，目前停售的萬能險(xiǎn)只是市面上的少量產(chǎn)品，并非意味著萬能險(xiǎn)從此銷聲匿跡，消費(fèi)者還有十分充裕的選擇空間。由于萬能險(xiǎn)是復(fù)利計(jì)息，長期滾動(dòng)收益較為可觀，適用于作為中長期理財(cái)工具。中美大都會(huì)人壽首席壽險(xiǎn)規(guī)劃經(jīng)理李春表示，如果一個(gè)家庭既有保障的需求，又有中長期的財(cái)務(wù)目標(biāo)，如兒童教育金目標(biāo)、養(yǎng)老目標(biāo)等，而且這些目標(biāo)以安全、穩(wěn)健為前提，那么萬能險(xiǎn)就是一種很好的財(cái)務(wù)工具。

　　可見，萬能險(xiǎn)的投資優(yōu)勢只有在中長期才能有所體現(xiàn)，加之在購買前期扣費(fèi)較多，因此短期退保可能會(huì)得不償失。從這個(gè)角度講，萬能險(xiǎn)的確有些不適合的人群，如老年人群、追求短期高回報(bào)的人群等等。(王文帥、姜銳)