在國務院常務會議出臺具體“救市”措施后，12月17日，央行和銀監會聯合公布了《廉租住房建設貸款管理辦法》，將廉租房建設的企業資本金改為30%以及執行基準利率下浮了10%。

　　其實，早在幾天前，就職于中國農業銀行負責地產開發信貸的劉巖就已經收到了相關文件指示。而他所在的中國農業銀行也于近日決定將明年全年保障性住房(含經濟適用房、廉租房、兩限房)開發貸款力爭新增100億元。

　　“這也是落實中央9000億保障性住房建設的精神的一種配合。對各家商業銀行而言，目前這已不是一個單純的‘政治任務’。”劉巖向記者表示。但其他業內人士對此卻認為，保障性住房本身利潤有限，監管層在下調利率并降低貸款門檻時，更需要推出相關配套機制以規避銀行風險。

　　廉租房新“財政”

　　“這是一次通過擠壓國有財政援手保障房和房企的政府行為。”上海五合智庫投資咨詢管理公司總經理鄒毅表示，國家壓縮了國有商業銀行的利潤去保障承建保障房開發商的收益。

　　對于有心建保障房的開發商而言這無疑是個利好。“優惠10%利率，對開發商的支持力度還是挺大的。該措施直接的作用是刺激內需，促進開發商資金回流。”安邦資訊金融分析師張巍柏表示。

　　據悉，為了防止開發商挪用資金，該辦法設定為“封閉貸款”，即貸款人應監督借款人按以下原則用款：專款專用，不得擠占挪用；先使用項目資本金，后使用貸款；按項目進度用款。“這直接規避了開發商左手倒右手的變相挪用資金。”鄒毅表示。

　　一個廉租住房建設項目的貸款業務原則上由一家銀行主辦。對規模較大的項目，可以由主辦銀行組織銀團貸款。《辦法》同時規定，貸款人應對借款人和建設項目進行調查、評估，加強貸款審查。借款人應按要求向貸款人提供有關資料；貸款申請金額不得高于回購協議確定的回購價款。

　　不過，讓保利地產董事總經理宋廣菊更為高興的是，該項政策只是針對廉租房而設，并不包括經濟適用房和限價房。

　　此前，她已經在不止一個場合公開表示，正是由于經濟適用房和限價房的巨大放量對商品房的沖擊，從而給商品房市場帶來生存壓力。但她認為，對于廉租房建設目前除了信貸支持，構建一個良好的退出機制或許更重要。

　　商業銀行爭貸保障房

　　不過，市場也表現出不同程度的擔心，尤其是對于商業銀行而言。據業內人士透露，即便利率下浮10%，商業銀行仍可獲得4%左右的收益。但據某股份制商業銀行人士表示，利率下調10%或許還有利潤可賺，可是最‘致命’的卻是將申請的企業新建廉租住房項目資本金比例調為不低于項目總投資20%。

　　按照此前2003年“121號文”規定，申請銀行貸款開發企業自有資金比例規定不得低于項目總投資的35%，此時下調至20%，對于商業銀行控制房貸風險不啻是難題。

　　“目前商業銀行都是營利性的商業實體，即便建設保障性住房都是要求利潤回報。本身保障房利潤就不會太高，所以風險管理尤為重要。”上述股份制商業銀行人士認為，監管層在出臺相應措施后，應還會有一些配套機制，以幫助商業銀行規避風險。

　　即便如此，各家商業銀行已經先后主動或被動地參與到保障房貸競爭中。劉巖所在的中國農業銀行除了將明年保障性住房貸款力爭新增100億元外，總行還將把經濟適用房、兩限房、廉租房等保障性住房項目貸款的審批權限下放給一級分行，同時適當放寬保障性住房貸款受理條件,對取得兩證(國有土地使用權證和建設用地證)的項目優先受理、優先審批。

　　除此之外，中國建設銀行也在積極爭取分得保障性住房貸款一杯羹。2008年10月下旬開始，中國建設銀行旗下子公司中德住房儲蓄銀行，正式獲準擴大業務范圍，目前已設計開發了多項保障性住房產品。截至目前，建行北京分行今年發放了保障性住房公積金貸款7.27億元，廈門分行發放了保障房貸款1.06億元。

　　事實上，早在11月份，住房和城鄉建設部副部長齊驥公布了“9000億保障住房計劃”后，市場就在紛紛猜想具體執行細則將如何。12月17日，國家發改委也表示，已下達100億元中央補助投資計劃，用于加快廉租住房建設和國有林區、墾區、煤礦棚戶區改造，以及擴大農村危房改造試點等。

　　“無從猜測這100億是否是包含在9000億保障性住房其中，但商業銀行作為重要執行部門，肯定會在其中貢獻一部分力量。”《財經》首席經濟學家沈明高表示。(張媛媛)