近期房地產市場的調控政策頻繁頒布，讓不少人看到了房價下跌的希望。能否下跌、何時下跌，還是個未知數，不過我們可以先做設想，一旦房價下跌，個人理財的空間將大幅拓展，意味著為養老生活而進行的理財會有很大的不同。

　　表面上看，如果房價下跌，最直接變化就是每個月還銀行房貸的金額下降，從而可以省下一筆錢。更深一層的，則意味著資金時間價值所有權的轉換———從為銀行滾雪球變成為自己滾雪球。

　　舉個例子：買一套100平米房子，以目前北京的房價每平米2萬元計算(20%首付，房貸基準利率，30年還清)，每個月要還房貸9531元。如果房價降到1萬，其他條件不變，每個月需要還4765元。直接的變化是每個月可以省下4766元，更重要的是擁有了這4766元的時間價值。

　　如果以資金每年的時間價值5%計算(通過銀行儲蓄加上投資低風險的債券基金，達到5%并不難)，每個月儲蓄4766元，30年后積累的資金數量就可達379.97萬元。如果每年的資金收益能達到10%，那么30年后這筆錢更是可以累積到940.774萬元。當然，如果這部分錢每個月是還銀行房貸，30年后你得到的只是一套“老房子”的產權。

　　可見，每月的4766元是為自己滾雪球，還是替銀行滾雪球，其中的差距不可謂不大。而且不可忽略的是，根據人口專家的預計，30年后的2040年，我國老人將會超過4.3億，占總人口30%以上。這時隨著人口高峰期(20世紀50年代至60年代)出生的人逐漸去世，大量的房子會空置出來。這時候房子很可能成為“廉價”的過剩產品。

　　由此看來，30年后步入老年時，保障自己生活質量的最重要的就是手中積攢的資金，300萬-900萬的資金顯然可以比一套老房子更能保障一個有品質的晚年生活。

　　當然，這里面有一個問題，就是房價顯然不以個人意志為轉移，萬一房價不下降，上面的想法只能是一個夢想。其實不然，因為現在的房屋租售比已經嚴重畸形，也就是說，月供9531元買的房子，可能還沒有每月4765元租來的房子住得舒服。

　　央行的統計顯示，目前超過50%的房屋買賣是用于投資�？梢院唵蔚剡@樣理解，就是說目前的高房價里面，只有不到50%的價格是用來居住的，還有超過50%的價格是被賦予了投資性質的。但是，租房的房租里面，顯然不包含投資性質，所以，當認識到租房的合適性之后，你不僅現在可以每個月少付4766元的房屋支出，而且還可以為30年之后退休時，積累一筆龐大的300萬-900萬元的養老金。這和30年后，你有一套老房子，但是每月僅有微薄的退休金相比，你會選擇哪一個呢？

　　□孫磊