從今年四季度開始，房地產投資將成為經濟增長主要推動力，受此拉動的工程機械、鋼鐵、建筑材料、建筑施工等行業機會值得關注。今年四季度GDP增長率將達到10.8%，明年中國經濟將回到9%以上的均衡增長，作為經濟“晴雨表”的股市將有所體現。國泰君安證券在昨日的第四季度宏觀及策略發布會上發表如上觀點。

　　國泰君安證券首席經濟學家李迅雷預計，下半年到明年中國經濟將呈現N型走勢，通脹尚不值得擔心。從GDP同比增速來看，2009年一季度將會是最低點，2009年四季度為最高點，2010年一、二季度GDP增速將會走低，最低估計在8.5%左右，隨后三、四季度GDP增速將會再次走高。物價水平擺脫通縮，2010年中國的物價水平仍將略低于3%的適度通貨膨脹區間，處于低通脹狀態。

　　他認為，如果未來幾個月外匯占款持續明顯上升，今年四季度有提高存款準備金率的可能性。而隨著經濟增長回歸均衡，財政和貨幣政策將在明年逐步轉向穩健，2010年新增貸款量將保持在7-8萬億元之間。調結構(產業結構、收入結構)、增消費、促平衡、保穩定政策力度在未來一年將會進一步增強。

　　對于四季度A股市場走勢，國泰君安證券表示謹慎樂觀，認為A股震蕩上行的可能性較大。滬指既難以突破3400點的前期高點，但也不會大幅下挫跌破前期低點。

　　從經濟增長推動力角度看，國泰君安證券認為，中國經濟未來三個季度處于擴張早期階段，今年四季度房地產投資將成為經濟增長主要推動力，受此拉動的工程機械、鋼鐵、水泥、建筑施工等行業在四季度具備投資機會。國泰君安證券重點推薦了三一重工、中聯重科、徐工科技、東力傳動、寶鋼股份、武鋼股份、八一鋼鐵、華菱鋼鐵、海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團、中國玻纖等個股。

　　此外，國泰君安證券還建議四季度超配通信設備、商貿零售、輕工制造、保險等行業，推薦重點關注的上市公司包括中興通訊、拓維信息、北緯通信、王府井、百聯股份、新華百貨、小商品城、太陽紙業、博匯紙業、中國太保。對于銀行、地產、煤炭、有色、家電等行業，國泰君安證券建議“平配”，同時謹慎交運、化纖、石化、廣告傳媒、通信運營、公用事業等行業。