盡管央行公布房貸新政已逾一周，但各家銀行的實施細則卻出臺緩慢，僅農行、交行、光大、招行和建行出臺了細則，但“細則不細”讓房貸市場冷冷清清。

　　●光大撤下房貸細則

　　繼農行上演房貸細則24小時內“掛上——撤下——掛上”的一波三折后，光大銀行總行也于上周下發緊急通知，全面叫停于10月底試出臺的房貸實施細則。由于銀監會近日通知，要求優惠僅限于首次貸款買房，因此光大之前實施的“對于第二套房(此前在銀行有一筆未結清房貸)，首付比例也能低至20%，貸款利率在基準利率基礎上享受82%的優惠”面臨巨大壓力。

　　●細則不細 貸款者無所適從

　　對如何界定“普通自住房和改善型普通自住房”，招行、光大以“90平方米以下”進行了初步劃分，農行、交行、建行則無明確規定。對老客戶能否從85折轉成7折利率優惠，僅有農行作出明確說明，其他銀行均未在細則中作出規定。

　　對銀行業內表示醞釀放松的二套房的貸款政策，也僅有光大銀行率先提供優惠，但也隨著細則的叫停而“夭折”，其余銀行都沒有作出說明。此外，大多數銀行在細則出臺時同時強調“還要完善”或“未最終定稿”，這便帶來了巨大的想像空間，也更讓人無所適從。

　　●房貸新政讓銀行無利可圖

　　商業銀行的主要盈利模式是賺取貸款利息減去存款利息產生的利差。按新政優惠7折，使商行的貸款利率低于存款利率，商行自是不會賠本賺吆喝。按現行5年期貸款利息7.47%、5年期存款利息5.58%計算，兩者之間利差為1.89%。而央行個貸新政給5年期貸款利息打7折為5.229%，較5年期存款利息低0.351%。貸款利息已低于存款利息，這對銀行來說根本無利可圖。且央行兩個月內三次降息，但實際幅度均小于市場預期，所以再次降息的傳聞不絕于耳。在降息通道中央行推出的房貸新政本就是畫蛇添足，貸款者都在等待新一輪的降息，所以房貸市場冷清也就在情理之中。

　　●各地自救收效甚微 警惕金融風險

　　而早在中央出手之前，各地方政府早已經開始自救，西安、杭州、上海、廈門等地早已出臺不同程度的救市措施，包括提高補貼、下調貸款利率。上周北京也加入到救市大軍之中，將住房公積金最高額度由60萬元升至80萬元。而由于大多數持幣待購的人預期房價還將下跌，所以政府的救市短期內不會扭轉房價的下行趨勢。

　　消費者的購買力是關鍵因素，如果消費者沒有相應的購買力，即使政府出臺再多的救市措施，住房市場也很難回暖。這需要政府有意識地引導，可以考慮提高個稅起征點以及放松貨幣政策。

　　值得注意的是，“救市”政策可能會加大金融風險。房價下跌，會引發銀行的不良貸款，2007年美國的次貸危機就是如此，這也正是政府急于“救市”的重要原因。但在目前情況下，房市走勢很難改變，讓更多的銀行資金參與“救市”，則不僅不能緩解金融風險，還會引發更加嚴重的金融風險。前幾年，為信貸資金安全，我國提高了房貸的首付比例。現在，房價比前幾年高了很多，風險自然也大了很多，但卻要降低首付比例，風險也就可想而知了。(毛木子)