房?jī)r(jià)跌50%銀行房貸無風(fēng)險(xiǎn)?

　　5月份銀監(jiān)會(huì)要求開展房?jī)r(jià)下跌20%、30%的壓力測(cè)試,銀行還沒來得及喘息,監(jiān)管層又進(jìn)一步加碼了房貸壓力測(cè)試,要求測(cè)算房?jī)r(jià)下跌50%情形。記者近日獲悉,目前多家上市商業(yè)銀行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求完成了最新一輪最“殘酷”的房貸壓力測(cè)試。包括交行、招行、民生、建行等也紛紛在中報(bào)會(huì)上公布了測(cè)試結(jié)果,房?jī)r(jià)下跌50%的情形下,各銀行的房貸不良貸款率將上升1-2個(gè)百分點(diǎn)不等。然而,這一銀行集體“體檢”結(jié)果卻遭到了專家的質(zhì)疑。

　　結(jié)果�＋�房?jī)r(jià)下跌一半銀行依舊健康

　　與上次測(cè)試房?jī)r(jià)下跌30%的假設(shè)不同,此次壓力測(cè)試假定的情形跌幅上升到了極端的50%,甚至60%。

　　日前,交行副行長(zhǎng)錢文揮在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示,該行新一輪房貸壓力測(cè)試結(jié)果樂觀,“即便在極端情況下,房?jī)r(jià)對(duì)該行不良貸款率影響仍然有限,風(fēng)險(xiǎn)完全可控。”錢文揮指出“房?jī)r(jià)下跌50%,交行對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率上升約1.6個(gè)百分點(diǎn),對(duì)私(個(gè)人按揭)不良率增加約1.2個(gè)百分點(diǎn)。”

　　同樣是房?jī)r(jià)下跌50%的情形下,壓力測(cè)試結(jié)果顯示,招商銀行的住房按揭貸款和開發(fā)貸款不良率將上升1-2個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行個(gè)人住房貸款和房地產(chǎn)開發(fā)貸款的不良率水平也將分別上升1.2%和2.1%。

　　另有消息透露,若房?jī)r(jià)下跌50%,中行個(gè)人住房貸款不良率將上升2%,而房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率則要上升4%。而中行分支機(jī)構(gòu)面臨的壓力更大,中行北京分行壓力測(cè)試結(jié)果則顯示,若房?jī)r(jià)下跌50%,該行個(gè)人住房不良貸款率至少上升7個(gè)百分點(diǎn)。

　　早有準(zhǔn)備的建行,房貸壓力測(cè)試結(jié)果顯示,若房?jī)r(jià)跌幅超63%,該行違約率會(huì)明顯攀升,而此前違約率變化不明顯。建行董事長(zhǎng)郭樹清亦曾向媒體表示:“只有中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格下跌超過五成,才會(huì)對(duì)建行的資產(chǎn)質(zhì)量有較大影響。”

　　而前一期壓力測(cè)試結(jié)果顯示,在房?jī)r(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)的前提下,樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn),稅前利潤(rùn)下降20%,46家農(nóng)村商業(yè)銀行將上升3.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款損失率增加30%。

　　相比一看,不難發(fā)現(xiàn),在房?jī)r(jià)下跌50%的極端情形下,各家上市商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款率上升幅度較房?jī)r(jià)下跌30%的情形似乎相差并不大,這也讓人不禁產(chǎn)生疑惑。

　　分析�＋�房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)被低估

　　這次房貸不良貸款率上升1%-2%的測(cè)試結(jié)果,對(duì)銀行來說意味著多大的信貸風(fēng)險(xiǎn)呢?

　　從目前已公布中報(bào)的各家銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看,房貸業(yè)務(wù)占比仍然較重,但開始有所下降。截至上半年,中信銀行住房按揭貸款不良貸款率0.13%,比去年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；招行個(gè)人住房貸款占整體貸款比重下降的同時(shí),不良貸款余額和不良率均比年初有所下降,不良貸款為3.72億元,不良率為0.12%。記者日前從建行中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也了解到,該行上半年個(gè)人住房貸款快速增長(zhǎng)17.56%。

　　廣東金融學(xué)院中國(guó)金融轉(zhuǎn)型與發(fā)展研究中心陸磊在接受記者采訪時(shí)對(duì)這一輪的測(cè)試結(jié)果提出了質(zhì)疑。“房?jī)r(jià)下跌50%,這已經(jīng)是個(gè)極端的情景,不良貸款率只上升1-2個(gè)百分點(diǎn),是低估了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。”他認(rèn)為,不良貸款率還包括了所有的中長(zhǎng)期貸款,房?jī)r(jià)下跌影響到的不僅僅是房地產(chǎn)信貸,因此不良率上升10%左右都是有可能的。

　　海通證券金融業(yè)分析師佘閔華昨日對(duì)本報(bào)記者表示,如果這次壓力測(cè)試的結(jié)果所指的是整體的不良率上升1%-2%,那么對(duì)銀行來說已經(jīng)是很大的風(fēng)險(xiǎn)了。他給記者算了一筆賬,以今年各大銀行已經(jīng)發(fā)放出去的大約40萬億的貸款余額計(jì)算,上升1-2個(gè)百分點(diǎn)相當(dāng)于不良貸款余額上升了4000-8000億。與上次只針對(duì)房貸測(cè)試結(jié)果相比,相當(dāng)于不良貸款余額總量翻番。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容認(rèn)為,國(guó)內(nèi)銀行信貸的過度發(fā)放是導(dǎo)致2009年國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)快速飆升、房地產(chǎn)泡沫被不斷吹大的最根本影響原因之一。易憲容指出,這兩年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款規(guī)模達(dá)4萬多億元,個(gè)人信貸比2008年快速增長(zhǎng)4倍至5倍,其中有相當(dāng)部分貸款流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。

　　追問�＋�測(cè)試結(jié)果直接反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?

　　近期,從住建部官員到國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)再次強(qiáng)調(diào),各地要繼續(xù)把握好國(guó)務(wù)院關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的政策措施。這顯示出中央在房地產(chǎn)調(diào)控方面的決心很大。一些媒體也猜測(cè),監(jiān)管部門層層加碼的壓力測(cè)試,意在為之后進(jìn)行房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控作準(zhǔn)備。但銀監(jiān)會(huì)此前表示,各種情景假設(shè)不代表銀監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷,也不代表房地產(chǎn)信貸政策可能出現(xiàn)變動(dòng)。

　　不過,層層加碼的房貸壓力測(cè)試的效果卻遭到了專家和分析人士的質(zhì)疑,很多學(xué)者接受本報(bào)采訪時(shí)一致認(rèn)為,目前的壓力測(cè)試并不能客觀測(cè)量銀行的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　易憲容昨日接受本報(bào)記者采訪時(shí)還表示:“房貸壓力測(cè)試只是‘體檢’,實(shí)際上很多‘病’是體檢不出來的。壓力測(cè)試跟信貸風(fēng)險(xiǎn)沒有關(guān)系。”易憲容表示,房貸壓力測(cè)試僅限于對(duì)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)性測(cè)試,據(jù)此認(rèn)為可以防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)。“這是因?yàn)?如果不從導(dǎo)致當(dāng)前房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源、癥結(jié)及應(yīng)對(duì)的政策措施與制度安排等角度來重新認(rèn)識(shí)當(dāng)今的房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn),難免會(huì)再次使監(jiān)管和防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)陷于‘治標(biāo)不治本’的調(diào)控陷阱之中。”

　　陸磊也表示了質(zhì)疑,“這樣的測(cè)試考慮到了借款人的道德風(fēng)險(xiǎn),但還省略了還款能力的風(fēng)險(xiǎn)。另外,房?jī)r(jià)下跌50%,是指什么房?jī)r(jià)也會(huì)得出不同結(jié)果。如果是平均房?jī)r(jià)下跌50%,對(duì)銀行不良貸款率影響就不大,那可能是廉價(jià)房增多了,供給發(fā)生了變化。如果是所有房?jī)r(jià)下跌50%,影響無疑是巨大的。”

　　廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師范沐華亦指出,銀行的房貸壓力測(cè)試是假定一些條件,其他條件不變的情況下進(jìn)行的測(cè)試。但實(shí)際上如果房?jī)r(jià)下跌是會(huì)引起其他條件發(fā)生變化的。這樣的壓力測(cè)試得出的結(jié)果有可能會(huì)偏輕。

　　“銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)該放在一個(gè)較長(zhǎng)的信貸周期里去考量,單個(gè)時(shí)間點(diǎn)的壓力測(cè)試其實(shí)并不能說明銀行風(fēng)險(xiǎn)控制得好。”佘閔華昨日向記者表示。記者黃倩蔚實(shí)習(xí)生王霞