新一輪“房貸壓力測(cè)試”啟動(dòng) 專家質(zhì)疑測(cè)試結(jié)果

　　昨日，記者從上海一家商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人處證實(shí)，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)下發(fā)了新一輪“壓力測(cè)試”通知。

　　據(jù)透露，測(cè)試假定條件較此前的“房?jī)r(jià)下跌30%”更為嚴(yán)格，銀監(jiān)會(huì)重新定義重度壓力情景的房?jī)r(jià)下跌幅度，調(diào)整為房?jī)r(jià)下跌50%。該商業(yè)銀行人士向記者表示：“我們剛從當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局手中拿到通知，此前大銀行可能已經(jīng)開始測(cè)試。”

　　假設(shè)條件更嚴(yán)峻

　　據(jù)了解，此次測(cè)試中，銀監(jiān)會(huì)要求各家銀行根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和信貸風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)，重新定義重度壓力情景的房?jī)r(jià)下跌幅度，調(diào)整為房?jī)r(jià)下跌50%。此次測(cè)試主要關(guān)注地區(qū)為房?jī)r(jià)上漲過快、潛在跌幅較大的多個(gè)一線城市，包括北京、上海、廣州、深圳、杭州、重慶等地。此外，測(cè)試除個(gè)人按揭貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款等房貸業(yè)務(wù)外，還將針對(duì)房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度大的行業(yè)信貸，如鋼鐵、水泥、建材等行業(yè)的信貸。

　　上海易居房地產(chǎn)研究院綜合研究部部長(zhǎng)楊紅旭在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“近年來，房貸首付水平在30%左右，而首付資金是銀行房產(chǎn)業(yè)務(wù)中最有保障，違約風(fēng)險(xiǎn)最低的一塊。之前下跌30%的壓力測(cè)試假定條件還是比較寬松的。那么現(xiàn)在壓力測(cè)試假定條件從30%放開至50%，說明了銀行對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在上升。”

　　為抑制房?jī)r(jià)，監(jiān)管部門采取了一系列措施，如上調(diào)最優(yōu)惠按揭利率、提高購(gòu)買第二套住房的首付比率、以及暫停為購(gòu)買第三套住房提供貸款等。這些措施已經(jīng)對(duì)房?jī)r(jià)產(chǎn)生一定影響。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在7月12日發(fā)布報(bào)告稱，6月份70個(gè)城市的房地產(chǎn)價(jià)格環(huán)比下跌0.1%，與去年同期相比則上漲11.4%，這一同比漲幅已連續(xù)第二個(gè)月下滑。

　　楊紅旭強(qiáng)調(diào)：“雖然現(xiàn)在各地房?jī)r(jià)剛開始下跌，但整體跌幅不會(huì)像銀行假定的那么深，房?jī)r(jià)不可能真正跌50%，即使是下跌30%那也只是最壞的情況。”他預(yù)計(jì)漲幅較大的一線城市最多跌20%至30%，而全國(guó)整體房?jī)r(jià)水平最多下跌10%至15%。

　　專家質(zhì)疑測(cè)試結(jié)果

　　銀行業(yè)內(nèi)人士反映，此次銀監(jiān)會(huì)“加碼”房貸壓力測(cè)試的原因在于，上一輪假定“房?jī)r(jià)下跌30%”的壓力測(cè)試結(jié)果較為樂觀，監(jiān)管層希望更深入摸底銀行房產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

　　前一輪“壓力測(cè)試”的結(jié)果顯示，如果房?jī)r(jià)下跌30%，同時(shí)貸款利率上升108個(gè)基點(diǎn)，中國(guó)各銀行不良房地產(chǎn)貸款在貸款總量中的比例將上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，銀行的稅前利潤(rùn)也將下跌20%。中國(guó)銀行行長(zhǎng)李禮輝也曾透露過上一輪壓力測(cè)試結(jié)果，基于測(cè)試所設(shè)定的最壞情境，該行的不良貸款率將上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊則指出：“銀行不良貸款的計(jì)算可能過于簡(jiǎn)單了，一旦房?jī)r(jià)下跌，也許后果并不是銀行想得那么簡(jiǎn)單。”

　　他分析，房?jī)r(jià)下跌，意味著銀行貸給開發(fā)商的資金難以收回了，銀行的流動(dòng)性肯定會(huì)產(chǎn)生問題。此外，房?jī)r(jià)下跌還將影響銀行的抵押值，如個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，一旦房?jī)r(jià)大幅跳水，一方面貸款者還貸情況將惡化，會(huì)出現(xiàn)違約情況，另一方面抵押給銀行的房產(chǎn)價(jià)值縮水，由于市場(chǎng)較為恐慌，即使按市場(chǎng)最低價(jià)也未必能夠折現(xiàn)，即使賣出了，集中賣房又會(huì)引發(fā)房?jī)r(jià)新一輪下挫，形成惡性循環(huán)。

　　不過，奚君羊認(rèn)為：“銀行房貸風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的，但不能以假定的最壞情境來衡量風(fēng)險(xiǎn)程度。銀監(jiān)會(huì)啟動(dòng)新一輪測(cè)試的用意可能是希望即使房?jī)r(jià)真的下跌50%，監(jiān)管層依然有對(duì)策，而銀行能夠應(yīng)對(duì)最糟糕的情況。”本報(bào)記者　張競(jìng)怡　發(fā)自上海