宏觀調(diào)控的“螺絲”越擰越緊，從緊貨幣政策就是一把最有力的“螺絲刀”，同時(shí)也是一柄“雙刃劍”。中小企業(yè)融資難這一老大難問(wèn)題，又一次凸顯在從緊貨幣政策之下。

　　江蘇和浙江都是以中小企業(yè)為主的省份，兩省中小企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)總量約占全省的80%，高于全國(guó)平均20個(gè)百分點(diǎn)左右。中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀究竟如何，“千軍萬(wàn)馬過(guò)獨(dú)木橋”會(huì)不會(huì)成為中小企業(yè)融資的真實(shí)刻畫(huà)呢？

　　“趴在玻璃上的螞蟻”

　　7月22日，在浙江義烏市的浙商銀行義烏分行大廳，懷揣房產(chǎn)證、企業(yè)購(gòu)銷(xiāo)合同、信用證等貸款手續(xù)的私企老板王永漣，黯然走出銀行信貸科。又一次空手而歸，這是他跑的第三家銀行了。“我現(xiàn)在成了趴在玻璃上的螞蟻，一點(diǎn)出路都沒(méi)有了。”王永漣無(wú)奈地告訴記者，聽(tīng)說(shuō)浙商銀行是銀監(jiān)會(huì)指定的三家小企業(yè)貸款試點(diǎn)行之一，他滿懷希望進(jìn)來(lái)，沒(méi)想到手中有地產(chǎn)、房產(chǎn)等抵押物，也一樣貸不出錢(qián)。

　　義烏民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，中小企業(yè)眾多、發(fā)展?jié)摿Υ螅�一直被�?dāng)?shù)馗鹘鹑跈C(jī)構(gòu)視為“香餑餑”，爭(zhēng)相發(fā)放貸款和吸收存款。然而，現(xiàn)在幾乎很少有中小企業(yè)能貸到款。按照王永漣的說(shuō)法，“現(xiàn)在找銀行貸款變得不現(xiàn)實(shí)了。”從以往的“香餑餑”到現(xiàn)在的吃“閉門(mén)羹”，義烏中小企業(yè)正遭遇巨大的反差。

　　“在2007年1至6月，我們行投向中小企業(yè)的信貸資金占全行總量的80%以上，但今年同期，這個(gè)比例估計(jì)30%都沒(méi)有。”據(jù)工行義烏支行一位人士介紹，去年該行一直把中小企業(yè)作為信貸扶持的重點(diǎn)，但在今年從緊的貨幣政策背景下，義烏各金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模不同程度趨緊，部分中小企業(yè)和個(gè)人成為銀行的壓貸對(duì)象。

　　浙江銀監(jiān)局有關(guān)人士告訴記者，該局對(duì)265家小企業(yè)做過(guò)一次樣本調(diào)查。今年一季度，小企業(yè)授信戶數(shù)比年初減少11664戶，下降3.3%；小企業(yè)貸款余額比年初增加50.06億元，僅為去年全年增量的8.6%。

　　同樣地處長(zhǎng)三角的江蘇省，中小企業(yè)也遭遇資金寒流。今年一季度，工行、中行、建行的江蘇省分行貸款投放分別為131億元、103億元和68億元，僅相當(dāng)于去年同期投放量的50%、50%和30%左右。“企業(yè)資金鏈呈緊張趨勢(shì)，企業(yè)借貸成本上升，小企業(yè)貸款滿足率下降。”江蘇省銀監(jiān)局局長(zhǎng)于學(xué)軍自深圳銀監(jiān)局調(diào)任江蘇銀監(jiān)局半年多來(lái)，一直忙于調(diào)研。他表示，從2003年開(kāi)始，宏觀調(diào)控像擰螺絲一樣，不斷在擰緊(實(shí)體經(jīng)濟(jì))。

　　武進(jìn)農(nóng)商行是常州武進(jìn)地區(qū)規(guī)模最大的地方性股份制商業(yè)銀行，存貸款規(guī)模均占當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)份額的1/3，是當(dāng)?shù)刈罹吒?jìng)爭(zhēng)活力的現(xiàn)代商業(yè)銀行。該行副行長(zhǎng)許春培說(shuō)，“以前我們能100%地滿足中小企業(yè)客戶的貸款需求，現(xiàn)在由于信貸規(guī)模太少，實(shí)話實(shí)說(shuō)，只能滿足50%了。我們這種專(zhuān)做小企業(yè)貸款的銀行都這樣了，你說(shuō)大銀行會(huì)咋樣？”

　　廣東發(fā)展銀行南京分行是江蘇中小企業(yè)貸款做得最好的銀行之一，但其信貸管理部一位負(fù)責(zé)人稱，到該行申請(qǐng)融資的中小企業(yè)，估計(jì)真正符合條件并能夠批下來(lái)的，也就接近1/3。

　　記者在江蘇選擇12家不同類(lèi)型的中小企業(yè)，就融資問(wèn)題進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，結(jié)果顯示，有72.5%的企業(yè)向銀行提出過(guò)貸款申請(qǐng)，但總體通過(guò)率很低。其中通過(guò)率為零的占20.6%，通過(guò)率在25%以下的占18.88%，通過(guò)率為75.1%～99.99%的僅7.73%，每次都能順利通過(guò)的占12.02%。

　　記者同時(shí)對(duì)浙江臺(tái)州、溫州地區(qū)的16家中小企業(yè)資金需求情況進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，結(jié)果顯示有20.27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，有47.47%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款較難，有32.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款十分困難。很明顯的是，有84.73%的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求沒(méi)有得到滿足。

　　資金缺口是個(gè)天文數(shù)字

　　浙江省中小企業(yè)局辦公室向記者提供了兩組數(shù)據(jù)，一是中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，平均負(fù)債率大約60%，其中流動(dòng)負(fù)債48%，長(zhǎng)期負(fù)債12%；第二組數(shù)據(jù)是，從300多家中小企業(yè)短期融資的來(lái)源調(diào)查看，有40%的企業(yè)需要從銀行貸款，50%靠自籌，7.5%通過(guò)內(nèi)部集資方式籌資，只有2.5%的企業(yè)依靠股票籌資。

　　浙江省中小企業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心負(fù)責(zé)人分析，從第一組數(shù)據(jù)中能夠看出中小企業(yè)的負(fù)債比例還不錯(cuò)，處于正常范圍(70%以內(nèi)為正常)。從第二組數(shù)據(jù)中則看出目前中小企業(yè)融資的環(huán)境并不樂(lè)觀，主要靠?jī)?nèi)源性融資，如內(nèi)部集資、民間借貸等來(lái)解決問(wèn)題。中小企業(yè)過(guò)分依賴內(nèi)源性融資，也就是說(shuō)，企業(yè)無(wú)論是日常周轉(zhuǎn)資金，還是固定資產(chǎn)和大規(guī)模投資資金都主要依賴企業(yè)自身的積累。

　　處于高速發(fā)展期的江浙中小企業(yè)缺大量資金，但是究竟缺多少，目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的統(tǒng)計(jì)口徑，也很難做出一個(gè)確切計(jì)算。

　　江蘇、浙江兩省中小企業(yè)局有關(guān)人士告訴記者，按照國(guó)家2003年頒布的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，江蘇和浙江99%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，江蘇省有100萬(wàn)家中小企業(yè)，浙江省有200萬(wàn)家。但目前融資工具還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。比如擔(dān)保，目前江蘇省有擔(dān)保機(jī)構(gòu)316家、注冊(cè)資本119.6億元，累計(jì)擔(dān)保總額1440.6億元；浙江省有擔(dān)保機(jī)構(gòu)306家，注冊(cè)資本90.5億元，累計(jì)擔(dān)保總額1094億元。這對(duì)于兩省300萬(wàn)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是杯水車(chē)薪。

　　人民銀行南京分行營(yíng)管部貨幣信貸處的一名管理人員表示，縣級(jí)區(qū)域融資擔(dān)保更是大問(wèn)題，有的縣只有一兩家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本也就一兩百萬(wàn)，如何能夠滿足中小企業(yè)的需要？

　　浙江省中小企業(yè)局辦公室主任蔡章生說(shuō)，盡管現(xiàn)在沒(méi)有辦法證明浙江中小企業(yè)的資金缺口和融資愿望多少，但他估計(jì)這是個(gè)天文數(shù)字。而記者做了個(gè)簡(jiǎn)單乘法，也就是以平均每家需融資100萬(wàn)計(jì)算，兩省300萬(wàn)家中小企業(yè)的融資愿望就在30000億元以上，并且實(shí)際肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)數(shù)字。

　　據(jù)建行義烏支行一位人士告訴記者，從去年下半年開(kāi)始，該行個(gè)貸控制趨緊，必須是省行的VIP客戶、AA級(jí)客戶，其次還要求是省級(jí)簽約重點(diǎn)客戶，并且近幾年信用紀(jì)錄良好才可放貸。僅這些條款就把大量中小企業(yè)拒之門(mén)外。而此前，個(gè)貸只要有抵押就行了。

　　一邊是日益稀薄的產(chǎn)品利潤(rùn)和日益緊張的資金壓力，一邊是高昂的融資成本，許多企業(yè)特別是中小企業(yè)被逼到了墻角，開(kāi)始嘗試高利貸。而忍受高達(dá)70%以上的年息盤(pán)剝，無(wú)異于飲鴆止渴。

　　中小企業(yè)渴盼銀行伸出橄欖枝

　　浙江省中小企業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心主任肖太斌分析說(shuō)，針對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高、抗周期能力差等問(wèn)題，各家商業(yè)銀行都相繼推出中小企業(yè)融資產(chǎn)品，但能夠從真正意義上解決小企業(yè)融資問(wèn)題，適合其自身特點(diǎn)的產(chǎn)品仍然是少之又少。

　　“城市商業(yè)銀行堪稱當(dāng)前小企業(yè)金融服務(wù)的主力銀行，應(yīng)開(kāi)發(fā)出更適合中小企業(yè)‘短、頻、快’特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，創(chuàng)新信貸保全方式，拓展票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大服務(wù)范圍。在保證資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，改革信貸流程，盡量簡(jiǎn)化操作程序，縮短貸款審批時(shí)間，提高貸款審批效率，同時(shí)要加強(qiáng)貸前調(diào)查研究，掌握、預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量和還款能力，擺脫對(duì)抵押、擔(dān)保的過(guò)度信賴。”肖太斌說(shuō)。

　　剛剛從浙江調(diào)研歸來(lái)的中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員袁鋼明對(duì)記者說(shuō)，盡管中小企業(yè)貸款公司是值得推廣的一種形式，它也有一個(gè)重大的缺陷，用投資者的資本金來(lái)做貸款，從商業(yè)的角度來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)與收益是不匹配的，其數(shù)量和規(guī)模都不足以幫助為數(shù)眾多的中小企業(yè)。可以參考農(nóng)村小額貸款公司的模式，鼓勵(lì)民間大量成立城市中小企業(yè)貸款公司。

　　中小企業(yè)貸款公司也應(yīng)該采取寬準(zhǔn)入的方式。運(yùn)營(yíng)幾年后可以允許好的公司接受批發(fā)貸款，甚至升級(jí)為中小企業(yè)銀行，這樣就可能吸引很多愿意從事金融行業(yè)的民間資金投入到中小企業(yè)貸款上來(lái)。

　　袁鋼明說(shuō)，以目前的情況而言，中小企業(yè)上市融資概率是萬(wàn)中選一，民間借貸基本上屬于高利貸，操作很不規(guī)范且不受法律保護(hù)，因此90%以上的中小企業(yè)需要依賴銀行解決融資問(wèn)題，完善擔(dān)保環(huán)節(jié)也是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。金融機(jī)構(gòu)要在現(xiàn)有制度上對(duì)貸款擔(dān)保模式進(jìn)行更多的創(chuàng)新，適度放寬貸款擔(dān)保、抵押條件，創(chuàng)新適合中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)品種和信貸服務(wù)方式。

　　記者在浙江調(diào)研期間，一些企業(yè)迫切要求銀行推出緊密結(jié)合中小企業(yè)現(xiàn)金流和物流的特色金融產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品主要是依托動(dòng)產(chǎn)(倉(cāng)單)質(zhì)押、廠房貸款、商票保貼、保理融資等便利性產(chǎn)品，采用一攬子服務(wù)方案，涵蓋中小企業(yè)產(chǎn)、購(gòu)、銷(xiāo)三大環(huán)節(jié)。

　　北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系主任何小鋒說(shuō)，政府可以推動(dòng)建立諸如中小企業(yè)貸款促進(jìn)會(huì)的融資平臺(tái)，對(duì)創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)前景好，以及符合節(jié)能減排和國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的中小企業(yè)，實(shí)施一定程度的稅收減免和對(duì)貸款部分貼息，鼓勵(lì)企業(yè)做大做強(qiáng)。另一方面，政府可有選擇地加速放行創(chuàng)業(yè)板IPO，探索中小企業(yè)資產(chǎn)證券化、發(fā)行中小企業(yè)集合債券等創(chuàng)新方式。

　　值得關(guān)注的是，近日，銀監(jiān)局和工行、國(guó)開(kāi)行紛紛向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)：下半年將重點(diǎn)扶持中小企業(yè)，信貸天平有望向中小企業(yè)傾斜。備受資金煎熬的中小企業(yè)還迎來(lái)一個(gè)比較明朗的信號(hào)——經(jīng)國(guó)家發(fā)改委同意，一個(gè)致力于解決中小企業(yè)融資難的基金項(xiàng)目正在調(diào)研中。 （肖波 王文志）