中新網6月13日電 最近一期《瞭望》周刊刊載題為《嚴防熱錢興風作浪》的文章稱，熱錢流入渠道的黑白混雜，流入途徑主要通過企業直接投資和個人購匯。

　　文章認為，熱錢之所以讓當今世界共同頭疼，首先在其流入渠道的黑白混雜，難以用現成法規有效監管。同時引用了德意志銀行近日發布的一項針對200家中國境內外企業和60名高收入個人所作的相關調查。

　　調查顯示：熱錢流入在企業方面的主要途徑是“高報出口、低報進口和虛假對境內直接投資”；在個人方面則主要通過兩個“合法”漏洞進行：即內地每人每年5萬美元的換匯額度；香港每天2萬元(港幣至人民幣)兌換額度及每天可向內地匯款8萬元人民幣的制度安排。

　　在接受德意志銀行這一專題訪問的企業中，52%認為“直接投資”最易操作，另有11%選擇“低報進口”，10%選擇“高報出口”。選擇以“海外捐贈”和“地下錢莊”方式的企業，分別占被訪企業的8%和5%。此外，還有17%的企業選擇了“其他”方式，其中包括向員工和國內服務提供商支付外幣薪酬和借外幣貸款和外債等。

　　對個人的調查顯示，有49%的受訪者使用年5萬美元購匯額度途徑，有的受訪者甚至用多達十個親友的名義結匯，平均使用國內個人賬戶1.7個，海外個人使用此渠道的受訪者比例更高達85%；其次常用的人民幣匯兌渠道是香港銀行允許每天8萬元人民幣電匯限額，在所有受訪者中有20%使用，在香港居住的受訪者中有34%使用；此外，有15%的受訪者與親友兌換，9%使用地下錢莊或黃牛的渠道，7%使用外幣兌換店，7%使用現金攜入的方式。

　　文章說央行的“一季度貨幣政策執行報告”中，則將“逐利外匯”進入的合法渠道歸結為七個：一是貨物貿易；二是FDI項下和FDI“投注差”(即投資總額與注冊資本的差額)的外債直接結匯；三是個人項下結匯；四是企業和金融機構境外股本融資渠道；五是服務貿易；六是合格境內機構投資者(QFII)；七是利用黃金交易、期銅等大宗商品交易進行融資性質的操作達到套利目的。

　　文章最后認為，渠道多元、合法與違規渠道交叉成為熱錢流入的重要特征。為此，外匯管理局提出要加強對沒有真實交易背景的貿易外匯收支管理，重點加強對關注類企業或地區經常項目外匯收支的監管；完善個人外匯管理，加強對個人經常性轉移的監管，規范個人資本項下外匯交易；加強和改進外債管理，鼓勵和引導境內機構更多地使用國內資金；同時落實外資進入房地產市場的外匯管理政策，加強匯兌環節的監管等。