昨日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了修訂后的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》以及新制定的《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》。至此，“合資證券公司是境內(nèi)證券公司子公司”的券商合資路徑基本明確，合資門檻降低。

　　《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》(下稱《規(guī)則》)明確，境內(nèi)、外股東共同出資設(shè)立外資參股證券公司，境外股東直接持有和間接控制的股權(quán)比例不超過(guò)三分之一。境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)有一名是內(nèi)資證券公司，且其持有外資參股證券公司股權(quán)的比例不低于三分之一。同時(shí)，《規(guī)則》將外資參股證券公司中取得證券從業(yè)資格的人數(shù)要求，從原來(lái)的不少于50人降低至不少于30人；將外資參股證券公司境外股東的條件，從原來(lái)的境外股東限于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，放寬到金融機(jī)構(gòu)和一般機(jī)構(gòu)投資者，并將境外股東持續(xù)經(jīng)營(yíng)年限從原來(lái)的10年以上降低為5年以上；取消了外資參股證券公司組織形式為有限責(zé)任公司的限制。

　　《規(guī)則》還就境外投資者參股上市內(nèi)資證券公司的條件和程序問(wèn)題做出了明確規(guī)定。其中，單個(gè)境外投資者直接或間接持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過(guò)20%，全部境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過(guò)25%。上市內(nèi)資證券公司在外資依法參股后，其經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍不變。在控股股東為內(nèi)資股東的前提下，上市內(nèi)資證券公司不受至少有一名內(nèi)資股東的持股比例不低于三分之一的限制。

　　此外，《規(guī)則》還允許外資參股比例在33%以下的合資資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和合資投資咨詢機(jī)構(gòu)按照有關(guān)法規(guī)和監(jiān)管要求的規(guī)定，從事相應(yīng)的證券服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　在行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面，《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)則明確，證券公司設(shè)立子公司，最近一年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)需持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，最近一年凈資本不低于12億元人民幣；設(shè)立子公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近一年公司經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平。

　　根據(jù)《規(guī)定》，證券公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司有兩種形式：一是設(shè)立全資子公司；二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司，包括境外股東。(記者 周翀）