“我們正向央行報送明年的貸款發(fā)放計劃，自覺控制貸款增長規(guī)模，基本不會超過今年。”某股份制銀行資金規(guī)劃部門人士稱。他預(yù)計，如果各家銀行貸款規(guī)模過大，超出央行調(diào)控預(yù)期，央行會和銀行商量，從而在明年初確定最終的信貸規(guī)模。

　　讓商業(yè)銀行變得審慎的背后，除了央行“·27”房貸新政，還有同日召開的鮮為人知的信貸窗口指導(dǎo)會議。這次會議召集了四大行和13家股份制銀行的行長和董事長，主要議題就是針對今年貸款規(guī)模超標(biāo)，商討明年如何放緩貸款增速。

　　會上，央行核定了明年的信貸規(guī)模，并對各個銀行下達(dá)了指導(dǎo)性計劃。指導(dǎo)性計劃的基本內(nèi)容，就是總的新增貸款的盤子在3.6萬億左右，各行按照今年的新增貸款規(guī)模安排明年的信貸增量。央行還明確表示，將加強窗口指導(dǎo)，按季度考察商業(yè)銀行的放貸規(guī)模，并確立了銀行各季度的放貸比例。

　　這次會議后來被銀行界戲稱為17家商業(yè)銀行行長的集體“軍令狀”，由此也引發(fā)了銀行業(yè)對于明年信貸調(diào)控的種種猜想。

　　新增貸款總規(guī)模3.6萬億

　　如果說“9·27”房貸新政是針對房地產(chǎn)信貸的具體調(diào)整，那么，此次信貸窗口指導(dǎo)會議則是為明年未雨綢繆。

　　央行副行長吳曉靈、行長助理易綱主持了這場敏感而又及時的會議。四大行及13家股份制銀行的董事長、行長一致認(rèn)為，今年貸款規(guī)模超標(biāo)，給整體經(jīng)濟的穩(wěn)健運行帶來了負(fù)面影響，而眾矢之的就是房地產(chǎn)貸款，所以明年貸款規(guī)模要相對控制。

　　央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，14家國有銀行和股份制商業(yè)銀行的個貸增量總計約8000億元，與2006年年增量的2000多億元相比，2007年同比增長了近四倍。其中，股份制銀行個貸增量排名中，位居前三甲的分別為招行、興業(yè)、民生三家。招行增613.64億元，增幅62.88%;興業(yè)增607.39億元，增幅105.33%;民生增271.43億元，增幅40.91%。

　　實際上，各家銀行數(shù)年以來普遍形成了上半年瘋狂放貸的操作慣性。這導(dǎo)致的極端情況是，上半年各家銀行求企業(yè)貸款，下半年各家企業(yè)求銀行貸款。上半年的同業(yè)競爭，使得各家銀行在貸款上讓利過多(比如利率下浮、其他配套金融服務(wù)等)，而下半年的無款可貸，又使得產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行遇阻。

　　深發(fā)展總行住房與消費信貸部總經(jīng)理柳博稱:"事實上，我們每年都想多出些房貸創(chuàng)新產(chǎn)品，但今年卻明顯少于2006年，因為在總行創(chuàng)新產(chǎn)品出來之前，各家分行已經(jīng)早把房貸總量沖上去了，再創(chuàng)新也就沒了意義。"據(jù)深發(fā)展財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該行今年1-11月份個貸增量為226.98億元，增幅73.21%。

　　會議當(dāng)晚，央行、銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)<關(guān)于加強商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知>。但銀行業(yè)界關(guān)于明年貸款調(diào)控風(fēng)向的各種猜測卻由此而起。

　　某銀行上海分行行長稱，明年貸款規(guī)模的增幅會控制在15%左右。而深圳某銀行公司部門負(fù)責(zé)人則稱，明年貸款增量會和今年基本相同。興業(yè)銀行(49.87,0.78,1.59%,股票吧)一人士則稱，央行于11月底再次召集主要商業(yè)銀行的主管副行長和資金規(guī)劃部門負(fù)責(zé)人開會，確定明年貸款規(guī)模及發(fā)放節(jié)奏的調(diào)子。

　　前述銀行負(fù)責(zé)人稱，央行和各家商業(yè)銀行首先商討了2008年整體貸款規(guī)模，即基本維持在2007年絕對增量水平。如果以2006年底為100，2007年增至200，那么2008年就是增至300。“增幅下降、增量未降，這符合中央定下的從緊的政策調(diào)子。”

　　按照央行公布的數(shù)據(jù)，2007年1-10月，貸款較2006年12月末新增3.5萬億元，再加上最后兩個月的微量增長，這意味著2008年的貸款總盤子大致維持在3.6萬億元左右。

　　“除增長總量調(diào)控外，每個季度如何調(diào)控也在央行的考慮之列。這就是后來形成了2008年一季度貸款增幅控制在30%以下的說法。”一位出席此次信貸窗口指導(dǎo)會議的銀行人士稱，季度指標(biāo)大體還是一、二季度多些，三、四季度略少，但上半年不能多到完成全年貸款額度的70%或80%。“如果一季度是放貸30%，其他3個季度就是依次有序遞減。”

　　“還有一項就是信貸從緊政策要貫徹到季度，甚至到每月。”該與會人士稱，總體就是希望各家銀行在放貸時能夠循序漸進。“如果再超標(biāo)放貸，會有相應(yīng)監(jiān)管措施出來。”

　　分行再收緊

　　盡管銀行業(yè)界盛傳的監(jiān)管版本不一，但整體收緊卻是不爭的事實。如果說各家銀行的總行依照窗口指導(dǎo)100%的收緊，那么到了各級分行往往意味著120%的收緊。

　　“我們已經(jīng)接到了總行對貸款持續(xù)從緊的指示，總行將對我們分行的貸款按月監(jiān)控，給了剛性指標(biāo)，嚴(yán)格控制，不能超標(biāo)。”興業(yè)銀行某分行行長稱，“比如我們會對地產(chǎn)行業(yè)貸款做些壓縮，主要投在資質(zhì)好的大地產(chǎn)企業(yè)和好項目上。”

　　柳博則表示：“我們現(xiàn)在擔(dān)心分行的執(zhí)行力問題，所以明年總行對分行的指導(dǎo)力度要加大。過嚴(yán)不行，過松也不行，要根據(jù)不同地域的情況區(qū)別對待，包括對分行的信貸指標(biāo)調(diào)控上。有些區(qū)域比如珠三角，要適度控制，而有些區(qū)域本身還不飽和，還要增加一些投放。”

　　與其他銀行不同的是，深發(fā)展經(jīng)過股改劫難，加之寶鋼入股、160億元債券即將發(fā)行，其2008年的資金異常寬裕，資金出路成為深發(fā)展最為現(xiàn)實的難題。但繼續(xù)從緊的調(diào)控政策，使深發(fā)展感到了些許困惑。"但我們并不悲觀，我們并非只有2008年準(zhǔn)備，而是長遠(yuǎn)考慮。我們將在中間業(yè)務(wù)、財富管理、國際結(jié)算等領(lǐng)域發(fā)力。"深發(fā)展董事長紐曼稱。

　　另一方面，聲稱嚴(yán)格控制貸款成為某些銀行的一個幌子，銀行借此和企業(yè)討價還價。一位分行的信貸經(jīng)理坦稱：“以前貸款我們在求企業(yè)，爭取企業(yè)能夠多貸點，現(xiàn)在不同了。企業(yè)需要融資，尤其是地產(chǎn)企業(yè)，我們的議價能力在增強。”

　　但銀行人士普遍擔(dān)心，紡織、服裝等出口貿(mào)易型的企業(yè)是否會受到明年從緊政策的沖擊。由于這些行業(yè)利率空間較小，銀行的議價能力增強后，可以投向更好的行業(yè)里去。因此，不排除個別行業(yè)會因此遭到資金鏈的沖擊。

　　招行副行長張光華認(rèn)為，在從緊的貨幣政策背景下，明年銀行貸款可能會重新向大企業(yè)集中，同時貸款增速或?qū)⒁桓那皫啄晗瓤旌舐�的�?guī)律，從上半年就會出現(xiàn)從緊。“為適應(yīng)這種變化，招行進行了信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，在滿足大客戶基本需求的同時，重點指引分支機構(gòu)對收益率高的中小企業(yè)給予資金支持，幫助其進行財資管理、現(xiàn)金管理等。”

　　接受采訪的多位銀行管理人士均高度關(guān)注明年信貸調(diào)控的力度。前述股份制銀行部分負(fù)責(zé)人表示，總行政策調(diào)整的細(xì)化、分行執(zhí)行力度的強化，實際上都涉及一個度的問題，這點把握起來要非常慎重。實際上，11月份央行行長助理易綱到該行調(diào)研貸款情況時，對此次調(diào)控的度的問題也非常關(guān)注。“如何在‘度’上把控到位，這是央行、銀監(jiān)會對各銀行總行，各銀行總行對分行在操作層面上要共同思考的。”(記者賈玉寶。陳昆才對本文亦有貢獻）