中新網(wǎng)7月9日電 據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站消息，中國(guó)人民銀行日前頒布了《同業(yè)拆借管理辦法》，記者就《同業(yè)拆借管理辦法》的相關(guān)問(wèn)題采訪(fǎng)了中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人。
問(wèn)：為什么出臺(tái)《同業(yè)拆借管理辦法》？
答：人民銀行1996年建立了全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，將同業(yè)拆借交易納入全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行監(jiān)督管理。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以后，中國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)步入了規(guī)范發(fā)展的軌道，在市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大的同時(shí)，沒(méi)有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重違約事件，市場(chǎng)運(yùn)行效率和透明度不斷提高。人民銀行在十年同業(yè)拆借市場(chǎng)管理的實(shí)踐中，逐步探索出一系列行之有效的市場(chǎng)管理措施。期限管理、限額管理、準(zhǔn)入管理、備案管理、透明度管理等市場(chǎng)管理手段，既能防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又能靈活適應(yīng)不同類(lèi)型市場(chǎng)參與者的多樣化需求。
近年來(lái)，隨著金融改革不斷深化，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度建設(shè)取得了明顯進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)融資渠道多樣化、定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化程度提高，金融市場(chǎng)的其他子市場(chǎng)有了長(zhǎng)足發(fā)展。新形勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)一步發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)提出了新的需求，特別是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)報(bào)價(jià)制改革推行后，金融機(jī)構(gòu)希望同業(yè)拆借市場(chǎng)能夠更加具有深度和廣度。
《同業(yè)拆借管理辦法》正是在總結(jié)同業(yè)拆借市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展，配合SHIBOR報(bào)價(jià)制改革，順應(yīng)市場(chǎng)參與者需求而出臺(tái)的重要規(guī)章。
問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗(yàn)是什么？
答：截至2006年末，同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者達(dá)到703家，是市場(chǎng)建立之初的14倍；年交易量達(dá)到2.15萬(wàn)億元，是市場(chǎng)建立初期的10倍多；同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)，交易實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化；同業(yè)拆借利率的信號(hào)功能不斷完善，已經(jīng)成為中國(guó)貨幣市場(chǎng)最重要的利率指標(biāo)之一。同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規(guī)范發(fā)展是市場(chǎng)管理者和市場(chǎng)參與者共同努力的結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)也從同業(yè)拆借市場(chǎng)持續(xù)快速健康發(fā)展中獲益。
概括來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規(guī)范發(fā)展的主要經(jīng)驗(yàn)有四條：
第一，堅(jiān)持制度先行，在規(guī)范的軌道上促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以來(lái)，市場(chǎng)管理者始終堅(jiān)持先明確業(yè)務(wù)規(guī)則、后開(kāi)展具體業(yè)務(wù)的工作步驟，確保市場(chǎng)運(yùn)行有章可循。十年來(lái)，人民銀行先后公布了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)的期限管理、限額管理標(biāo)準(zhǔn)，人民銀行分支機(jī)構(gòu)還結(jié)合轄區(qū)實(shí)際擬訂了當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)拆借備案管理的規(guī)則。業(yè)務(wù)規(guī)則的統(tǒng)一是同業(yè)拆借市場(chǎng)近十年規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。
第二，堅(jiān)持開(kāi)放透明，以市場(chǎng)機(jī)制約束參與者行為。加強(qiáng)透明度管理是提高市場(chǎng)約束的有效手段。2002年開(kāi)始在同業(yè)拆借市場(chǎng)中進(jìn)行的統(tǒng)一信息披露規(guī)范試點(diǎn)工作取得了可喜進(jìn)展。一方面，資質(zhì)優(yōu)良的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信息披露獲得了良好的市場(chǎng)聲譽(yù)；另一方面，存在問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)也因?yàn)樾畔⑴抖艿绞袌?chǎng)約束。同業(yè)拆借市場(chǎng)的信息披露制度現(xiàn)在已經(jīng)成為市場(chǎng)參與者判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的重要信息來(lái)源。
第三，堅(jiān)持技術(shù)進(jìn)步，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提升市場(chǎng)效率。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心的交易系統(tǒng)在十年內(nèi)完成了兩次大規(guī)模系統(tǒng)升級(jí)，明年即將完成第三次升級(jí)改造。新的交易系統(tǒng)處理效率將達(dá)到世界上最先進(jìn)的水平，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)詢(xún)價(jià)、報(bào)價(jià)、成交等基本功能，還可以實(shí)現(xiàn)限額控制、期限控制、權(quán)限分級(jí)控制等風(fēng)險(xiǎn)管理功能。將技術(shù)進(jìn)步成果運(yùn)用于市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，是同業(yè)拆借市場(chǎng)運(yùn)行效率不斷提高的主要經(jīng)驗(yàn)。
第四，堅(jiān)持扶優(yōu)限劣，以嚴(yán)格執(zhí)法維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)。維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境是管理者的最主要職責(zé)。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立以來(lái)，人民銀行在處理金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為時(shí)從不姑息遷就，部分不能達(dá)到市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)被清退出市場(chǎng)。市場(chǎng)管理者嚴(yán)格執(zhí)法穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期，是同業(yè)拆借市場(chǎng)十年規(guī)范發(fā)展的保障。
問(wèn)：同業(yè)拆借管理政策調(diào)整的基本方針是什么？
答：1996年建立全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)時(shí)，受當(dāng)時(shí)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不健全、清理整頓任務(wù)復(fù)雜緊迫等歷史因素的影響，同業(yè)拆借管理政策的基本取向是從嚴(yán)、從緊、以保證市場(chǎng)安全性為首要目標(biāo)。近年來(lái)，金融改革不斷深化，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度建設(shè)取得明顯進(jìn)步，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，調(diào)整同業(yè)拆借管理政策以適應(yīng)新形勢(shì)對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展的需要，既有必要也有可能。
人民銀行通過(guò)深入調(diào)研，認(rèn)真分析同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，最終確定了同業(yè)拆借管理政策調(diào)整方針是：循序漸進(jìn)、適時(shí)調(diào)整、有放有收、強(qiáng)化監(jiān)督，即在保持同業(yè)拆借管理政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，逐步放寬市場(chǎng)管制，強(qiáng)化信息披露管理等市場(chǎng)化管理手段，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督檢查。循序漸進(jìn)的政策調(diào)整方針既有利于金融機(jī)構(gòu)逐步適應(yīng)政策調(diào)整帶來(lái)的市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則變化，也有利于中央銀行在宏觀調(diào)控需要時(shí)保留一定的市場(chǎng)管理和控制手段。
問(wèn)：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》涉及的政策調(diào)整有哪些？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》全面調(diào)整了同業(yè)拆借市場(chǎng)的準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理、備案管理、透明度管理、監(jiān)督管理權(quán)限等規(guī)定，是近十年最重要的同業(yè)拆借管理政策調(diào)整。政策調(diào)整的主要內(nèi)容可以概括為“三放松、兩加強(qiáng)、一促進(jìn)”，即在放松準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理的同時(shí)，加強(qiáng)透明度管理、加強(qiáng)事后監(jiān)督檢查等市場(chǎng)化管理措施，逐步實(shí)現(xiàn)管理手段的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，以開(kāi)放的政策促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)健康發(fā)展。
問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)準(zhǔn)入管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第六條規(guī)定了16類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，這個(gè)范圍涵蓋了所有銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和絕大部分非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等六類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)是首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍。《管理辦法》第七條、第八條規(guī)定了申請(qǐng)進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)應(yīng)符合的條件。
擴(kuò)大同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者范圍，有利于促進(jìn)資金供給和需求主體多元化，增加同業(yè)拆借交易的活躍程度，也可以通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)分層有序發(fā)展。人民銀行正在按照《行政許可法》的要求，擬訂信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等六類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入審核規(guī)則。審核規(guī)則公布實(shí)施后，即可受理新機(jī)構(gòu)的入市申請(qǐng)。
問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)期限管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十三條規(guī)定了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借最長(zhǎng)期限。與以往管理政策相比，本次調(diào)整簡(jiǎn)化了期限管理的檔次，適當(dāng)延長(zhǎng)了部分金融機(jī)構(gòu)的最長(zhǎng)拆借期限。
調(diào)整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行最長(zhǎng)拆入1年，金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司最長(zhǎng)拆入3個(gè)月，財(cái)務(wù)公司、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司最長(zhǎng)拆入7天。拆出資金最長(zhǎng)期限按照交易對(duì)手方的拆入資金最長(zhǎng)期限控制，同業(yè)拆借到期后不得展期。
問(wèn)：同業(yè)拆借市場(chǎng)限額管理方面的政策調(diào)整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條規(guī)定了各類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借限額核定標(biāo)準(zhǔn)。與以往管理政策相比，本次調(diào)整放寬了絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的限額核定標(biāo)準(zhǔn)。
調(diào)整后同業(yè)拆借限額核定分為五個(gè)檔次：中資商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行為主要負(fù)債的8%，外資銀行為實(shí)收資本(或人民幣營(yíng)運(yùn)資金)的2倍，財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司、保險(xiǎn)公司為實(shí)收資本的100%，證券公司為凈資本的80%，信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司為凈資產(chǎn)的20%。上述限額核定標(biāo)準(zhǔn)考慮了不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，在統(tǒng)一市場(chǎng)規(guī)則的前提下，按照分類(lèi)管理的方法，適當(dāng)選擇了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的限額核定基數(shù)和核定比例，采納了相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的合理意見(jiàn)。
問(wèn)：加強(qiáng)同業(yè)拆借市場(chǎng)透明度管理的政策體現(xiàn)在哪些方面？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》專(zhuān)設(shè)“信息披露管理”一章，規(guī)定了同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者的信息披露義務(wù)、信息披露基本原則、信息披露平臺(tái)、信息披露責(zé)任等。2002年以來(lái)，加強(qiáng)同業(yè)拆借市場(chǎng)信息披露規(guī)范的試點(diǎn)工作取得成果，將市場(chǎng)管理中逐步探索形成的信息披露管理措施寫(xiě)入《同業(yè)拆借管理辦法》，是管理方式市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的重要舉措，體現(xiàn)了強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)自律、加強(qiáng)市場(chǎng)約束的政策取向。人民銀行將根據(jù)不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制訂具體的信息披露規(guī)范并監(jiān)督實(shí)施。
此外，《同業(yè)拆借管理辦法》還明確了同業(yè)拆借中心在公布市場(chǎng)信息和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)方面的義務(wù)，為加強(qiáng)市場(chǎng)運(yùn)行的透明度提供了制度保障。
問(wèn)：《同業(yè)拆借管理辦法》在監(jiān)督檢查方面作了哪些具體規(guī)定？
答：對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)管理規(guī)定的行為進(jìn)行檢查監(jiān)督，是《中國(guó)人民銀行法》賦予人民銀行的直接監(jiān)督檢查權(quán)之一。在放松準(zhǔn)入管理、期限管理、限額管理等事前管制措施的背景下，加強(qiáng)同業(yè)拆借交易的事后監(jiān)督檢查，對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)健康發(fā)展尤為重要。
針對(duì)以往關(guān)于同業(yè)拆借監(jiān)督檢查的規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)責(zé)不明晰，實(shí)際監(jiān)督檢查中部分規(guī)定操作性不強(qiáng)等問(wèn)題，新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》第六章專(zhuān)門(mén)規(guī)定了同業(yè)拆借市場(chǎng)監(jiān)督檢查的具體內(nèi)容和程序，明確了人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)限。這些規(guī)定的主要內(nèi)容包括：一是明確人民銀行省一級(jí)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擬定轄區(qū)同業(yè)拆借備案管理實(shí)施辦法；二是明確規(guī)定同業(yè)拆借現(xiàn)場(chǎng)檢查的決定權(quán)在省一級(jí)分支機(jī)構(gòu)以上；三是要求人民銀行分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行同業(yè)拆借現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，應(yīng)遵守人民銀行有關(guān)監(jiān)督檢查程序的統(tǒng)一規(guī)定；四是按照權(quán)力和責(zé)任對(duì)等的原則，規(guī)定了“中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)從事同業(yè)拆借市場(chǎng)監(jiān)督管理的行為依法接受監(jiān)督并承擔(dān)法律責(zé)任。”
問(wèn)：今后在發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)方面還會(huì)有哪些舉措？
答：減少管制、鼓勵(lì)創(chuàng)新是人民銀行推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展的基本政策取向。新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》確立了一個(gè)更加開(kāi)放、更加透明、更加市場(chǎng)化的管理框架。在新的管理框架下，人民銀行將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，引入更多市場(chǎng)化的管理手段，逐步取代嚴(yán)格的事前管制措施。在新的管理框架下，金融機(jī)構(gòu)將獲得更多的自主權(quán)，微觀風(fēng)險(xiǎn)控制將更加倚重金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度。在新的管理框架下，同業(yè)拆借市場(chǎng)的深度和廣度會(huì)得到提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，同業(yè)拆借利率將成為貨幣當(dāng)局和市場(chǎng)參與者更加關(guān)注的指標(biāo)。
更為重要的是，人民銀行還將繼續(xù)積極推進(jìn)企業(yè)短期融資券市場(chǎng)、債券回購(gòu)市場(chǎng)、利率互換市場(chǎng)以及貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新滿(mǎn)足市場(chǎng)參與者多樣化需求，在金融市場(chǎng)的整體改革和發(fā)展中促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)的穩(wěn)定和完善。(完)
