昨天,著名評級機構標準普爾對外宣布，因收購永隆銀行股份,將招商銀行的“BBB-”長期交易對手信用評級和“A-3”短期交易對手信用評級列入負面信用觀察名單。

　　標準普爾信用分析師廖強表示，此項收購將對招商銀行核心資本充足率產生實質性及深遠影響，但這要取決于其未來資本計劃、資產增長目標以及內生資本創造能力。此次收購的價格相當于永隆銀行2007年末每股凈資產值的2.91倍。此次收購尚需獲得股東及監管機構批準。如果順利獲批，則應在2008年第三季度完成收購。收購完成后，按照相關法律規定，招商銀行須就所有已發行永隆銀行股份提出全面收購建議。這意味著全面收購交易的現金對價總額為324億元人民幣。

　　如果此次收購完全通過次級債進行融資支持，則招商銀行調整后總權益對調整后總資產比例將由2008年第一季度末的5.12%大幅下降至3.39%，主要原因是計入約212.2億元人民幣的商譽支出。招商銀行有意通過發行次級債或可轉換債券補充資本實力，但標準普爾在計算調整后總權益時不會將這兩種債券列入權益項目，因為它們不具備充分的權益特征。

　　標準普爾指出,此次交易符合招商銀行長期業務戰略，能夠幫助其擴大業務地域范圍。由于招商銀行在香港市場的經營經驗有限以及海外收購經驗匱乏，因此對該行而言，管理整合風險以及為產生協同效應而制定香港市場的業務戰略具有挑戰性。(記者馬嵐)