5月28日，在第五屆“上海衍生品市場論壇”上，與會專家學者就次貸危機對期貨市場的影響紛紛表述了自己的觀點，其實期貨市場有一定的對沖風險功能，但是如果投機過度，也有可能加速泡沫產生，本輪商品期貨價格上漲與次貸危機有著緊密的聯系。

　　上海期貨交易所發展研究中心執行總監鮑建平表示，期貨市場應對次貸危機的功能非常顯著，隨著全球流動性過剩，以及美國次貸危機的爆發，使得全球大宗商品的價格出現了劇烈的波動，而這些劇烈的波動推動了大量的投資基金進入商品的期貨市場，而商品的期貨市場恰恰就發揮了一個對沖風險的功能，有很多這些對沖基金，包括機構，在爆發了次貸危機以后，他們發現了有很多手頭的頭寸，需要通過衍生品進行對沖風險。

　　從成交量上看，七八月份后隨著次貸危機很大程度的暴露，期貨市場的交易量也就快速地增長，所以期貨市場的規避風險的功能，以及強大的流動性，正好迎合了投資資金飽和和增值的需求，從而推動了期貨市場的快速發展。這里面也體現了期貨市場應對各種金融危機的作用。

　　但是鮑建平指出，流動性過剩以及價格不確定性的增長，一方面為商品以及金融的衍生品市場的繁榮提供了一個條件，另一個方面，也會導致商品和金融衍生品價格的劇烈波動，所以在這種情況下，如何應對這些波動性的增長，有效地控制市場風險，將會給期貨市場提出一個更大的挑戰。

　　南華期貨經紀有限公司期貨研究所所長朱斌指出，次貸危機后，美聯儲采取了降息注資，但是這一輪降息將導致新一輪泡沫的產生，而且這個泡沫很有可能發生在商品市場。

　　朱斌指出，任何泡沫都是會破滅的，130美元以上的油價已經有很大的泡沫。雖然哪天泡沫破滅很難預測，但是商品市場的高收益不可否認是過多的資金堆砌起來的，是短期的。他表示，這個泡沫的破滅與美聯儲的利率政策息息相關，“一旦美聯儲利率重新拉上來，我們就必須對商品市場保持高度警惕。”(記者 張競怡)