中新社曼谷七月三日電 題：在金融危機中浴火重生——訪泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬通
中新社記者 顧時宏
十年前的七月，一場突如其來的金融危機首先在泰國爆發(fā)，隨后很快波及亞洲許多國家和地區(qū)，給本地區(qū)經(jīng)濟帶來重大沖擊和損失。每每回眸那段日子，人們心有余悸。
在金融危機滿十周年之際，作為金融機構(gòu)的泰華農(nóng)民銀行又是如何渡過難關(guān)，復活過來的呢？記者為此走訪了泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬通，他講述了泰華農(nóng)民銀行在金融危機中浴火重生的故事。
伍萬通說，在一九九七年經(jīng)濟危機之前，泰國國內(nèi)對本國的經(jīng)濟發(fā)展可以說是沾沾自喜。資產(chǎn)尤其是股票和房地產(chǎn)價格受到幾乎所有分析師的過度樂觀預測而持續(xù)上揚。金融機構(gòu)包括銀行和金融公司以其不顧風險的超常規(guī)放貸在這場狂熱中扮演了重要角色。
作為監(jiān)管機構(gòu)的泰國銀行(央行)對經(jīng)濟體系面臨的風險也同樣渾然不覺，還秘密地展開一場針對貨幣投機者的必輸無疑的泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)，后來證明付出的代價是國家的全部外匯儲備。現(xiàn)實終于降臨泰國經(jīng)濟體系：一九九六年泰國出口未能實現(xiàn)其高不可及的目標。一九九七年七月，央行意識到泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)已經(jīng)失敗，不得不對泰銖實行浮動匯率，短短數(shù)日即造成泰銖幣值劇貶，這意味著泰國的公司企業(yè)和金融機構(gòu)將資不抵債(外幣債務)，其中許多已經(jīng)實質(zhì)破產(chǎn)。
回憶起十年前的七月二日發(fā)生的事情，伍萬通印象最深刻。他說，那天清晨，央行在其總部召集會議，宣布對泰銖實行浮動匯率。直到此時整個國家才開始正視現(xiàn)實：整個經(jīng)濟體系統(tǒng)已遭到巨大破壞，公眾對不少銀行和信貸公司是否能夠幸存產(chǎn)生懷疑而開始擠兌存款。
在多家銀行和信貸公司的流動性消耗殆盡之后，政府和央行被迫用納稅人的錢來保障儲戶的存款，以避免社會發(fā)生動蕩。這一措施結(jié)果給國家?guī)沓林氐呢斦摀驗楹髞戆l(fā)現(xiàn)這些破產(chǎn)金融機構(gòu)的資產(chǎn)價值遠遠低于為幫助儲戶擺脫困境而付出的成本。
談到泰華農(nóng)民銀行如何應對這場危機，如何渡過難關(guān)時，伍萬通感慨萬分地說，泰華農(nóng)民銀行也受到不良貸款問題的沖擊，但幸運的是，泰華農(nóng)民銀行由于相對較大的規(guī)模和聲譽，未曾發(fā)生擠兌存款的情況，這使得泰華不用像其他金融機構(gòu)那樣大舉借債。但無論如何，核算后發(fā)現(xiàn)，泰華農(nóng)民銀行的資本基礎(chǔ)因即將發(fā)生的不良貸款損失而幾乎耗盡。
他說，當時銀行系統(tǒng)已不再進行任何放貸，整個信用系統(tǒng)都垮掉了。如果說泰華在理論上還沒有破產(chǎn)，事實上也已經(jīng)非常接近了。然而，泰華無意向政府請求用納稅人的錢來彌補資本損失，那將導致銀行的國有化。泰華一面靜觀局勢，一面運籌帷幄。
直到一九九八年初，泰華產(chǎn)生了增資的想法。此舉之所以成為可能，恰恰是因為國際資本市場(事后被證明)誤讀并誤信了亞洲能在一九九七年金融危機后快速復蘇。正因為如此，一九九八年二月至三月，泰華農(nóng)民銀行獲得進入資本市場的一線生機，并實際上成功地(以每股八十八泰銖的價格)募集了約八點五億美元的新增資本，這是金融危機爆發(fā)后亞洲的第一筆股權(quán)交易。不久這被證明是國際資本市場的誤讀。一九九八年五月印度尼西亞經(jīng)濟崩盤，從此國際資本市場對亞洲長期關(guān)閉。一九九八年八月，泰華農(nóng)民銀行的股票價格從公開發(fā)售價八十八泰銖跌至十五泰銖。
這一年的年初，泰華農(nóng)民銀行在進入市場時的確給出了所有正確信息，是市場本身錯誤估計了亞洲的恢復速度。否則的話，該行可能已經(jīng)被投資者提起訴訟。
問及作為不靠政府解救也未被外資收購而僅存的兩家泰國商業(yè)銀行之一，泰華農(nóng)民銀行在危機后有何變化時，伍萬通說，泰華農(nóng)民銀行以及后來跟進的盤谷銀行在一九九八年二月至三月的短時間內(nèi)成功在國際市場募集了近二十億美元資本。這是難得的時機，也是純粹的好運。此后國際市場對亞洲所有金融機構(gòu)關(guān)上了大門，泰國其他所有銀行都被拒之門外，也無法自行籌資。如果泰華農(nóng)民銀行和盤谷銀行未能成功籌資，它們最終將被迫國有化。
新資本注入的結(jié)果，兩家銀行的股東結(jié)構(gòu)和董事會都發(fā)生了重大變化，盡管核心管理層仍保持原狀。因此可以說，在重大危機中要隨時準備好抓住時機，這一點相當重要。但如果沒有老天爺伸手相助，憑這一點也可能無濟于事。
伍萬通最后指出，在一九九七年金融危機中浴火重生的泰華農(nóng)民銀行，和泰國其他金融服務機構(gòu)一樣，必須在日益開放的市場中勇敢地面對更加復雜和險惡的全球化競爭的嚴峻挑戰(zhàn)。
