結構類：農行較差

　　2008年讓廣大投資者認識了結構性產品，那一年有多款結構性產品“淪陷”為零或負收益，投資者才意識到原來銀行理財產品也是有風險的。

　　的確，銀行理財產品有風險，而結構性產品則是風險最大的一類，“其條款設計非常復雜，最簡單的設計是在某個時間段，為掛鉤標的設計一個值，大于這個值能獲得多少收益，小于這個值能獲得的收益就是另一種情況了。

　　很多投資者都難以理解。資金量小的投資者不建議投資結構性產品。”展恒理財公司理財總監石端義表示。

　　以農行1季度到期的“2009年第4期‘金鑰匙匯利豐’人民幣理財E款產品”為例，該產品為掛鉤歐元/美元匯率的保本浮動收益型產品。

　　根據產品說明書及產品成立公告約定，從產品起息日至產品到期日東京時間下午3點之間，歐元/美元匯率從未低于或等于匯率下限1.3890，并且從未高于或等于匯率上限1.5790，則到期時投資者收取2.7%的年化收益率，否則，到期收益為0。

　　最終，購買了該款產品的投資者沒有得到任何回報，反而損失了產品存續期間的利息等機會成本。

　　在1季度到期的28款產品中，農行、平安銀行、寧波銀行共有7款產品未達預期收益，農行甚至有2款產品為零收益，上述之外，還有1款針對機構發行的結構性產品為零收益。

　　從安全性角度看，北京銀行發行的結構性理財產品最安全，1季度北京銀行有6款結構性產品到期，這6款產品均保證收益。

　　而到期年化收益率前5均為中國銀行和渣打銀行的產品，排在第一的是中行發行的澳元系產品“匯聚寶09106-V-澳元金上加金(3個月)”。

　　結構類理財產品，各家銀行的平均收益能力排名由高到低依次是：中行、渣打、北京銀行、農行。