災區公司選擇沉默

　　“影響不大。”這是中國證券報記者在采訪西南五省旱災過程中從災區上市公司方面得到的最多的答復。實際情況真的如此樂觀嗎？還需要警惕的是，隨著大旱災情的蔓延，一些聲稱未受影響的上市公司未來亦有業績受到侵蝕的風險。

　　災區公司的沉默

　　截至本月25日，兩市僅有西昌電力(600505)一家上市公司專門發布了旱災影響公告。公司稱，受干旱影響，2010年1-2月的營業利潤為-92萬元，較去年同期減少533萬元。同時，亦只有綠大地(002200)一家公司因大旱向下修正了2009年的全年業績，從預增20-50%降為預減30%以內。

　　文山電力(600995)有關人士雖然此前在接受中國證券報記者采訪時坦陳，按照往年正常年份，公司統調小水電的出力約能達到全部裝機容量的20%-25%，而今年同期只有10%左右，勢必影響一季度業績；但時至今日，公司仍然沒有發布公告，提示業績下滑風險。

　　大旱重災區的化工企業則幾乎集體失聲。分析人士指出，今年受災地區已無“春耕行情”可言。受限電影響，目前云貴地區黃磷開工率較低，貨源稀少，上周磷化工產品價格繼續上漲，地處災區的ST馬龍(600792)也未發布受災影響公告。

　　旱情蔓延的潛在風險

　　“影響完全在可控范圍之內。”云鋁股份(000807)董秘辦工作人員這樣表示。據了解，每年的一季度都是西南各省的枯水期，用電用水大戶有色金屬企業也常常選擇在這一時間段中做停產檢修。

　　事實上，“受旱災影響不大”是包括云南銅業(000878)、馳宏鋅鍺(600497)等多家地處干旱區域有色金屬企業的共同反映。馳宏鋅鍺的一位內部人士表示，云南省內的有色上市公司都是地方工業的支柱型企業，至少到目前為止沒有接到任何限制用電的通知。即便未來用電用水進一步緊張，先遭到限制的也會是一些虧損企業。

　　然而華泰聯合證券有色金屬分析師葉洮表示，旱災導致的高電價卻將提升電解鋁企業的生產成本。往年進入3月后，煉鋁企業或多或少可以獲得一些電價優惠，而今旱災致水電成本維持高位，估計優惠恐將不再。目前，西南地區鋁企用電價大多超過0.5元/千瓦時，部分甚至接近0.6元/千瓦時，明顯高于0.4-0.45元/千瓦時的全國平均水平。

　　從國內有色金屬價格的期貨盤面走勢不難看出，西南大旱影響企業生產的消息并未助推基本金屬價格走強，這意味著災區企業可能上漲的成本將很難向消費方轉嫁。

　　同樣的，受益于磷價上漲的興發集團(600141)隨著受災面積和時間有擴大和加長、長江上游水量的減少，今后的生產也可能因為限電受到影響。 (李若馨 張楠)