看多四季度

　　根據9月底路透對多家基金公司的調查結果顯示，基金對四季度大盤的走勢預期較8月有很大改觀。所有參與調查的基金公司均預測四季度末大盤點位將高于9月30日的收盤點位。不過，雖然對大盤點位上限的預計大幅提高，但對預測區間下限卻較8月有所下降，降至2850點。

　　同時，調查結果還顯示，基金建議未來三個月股票資產配置比例為81.1%，較8月末調查下降了2.8個百分點，這已是連續兩月基金對股票倉位建議下調。同時，基金對債券資產配比建議小幅提升至5.6%，而對現金資產的配比則提高2個百分點至13.3%。

　　行業配置輪轉

　　對四季度行業配置，基金的態度與三季度完全相反。

　　該份調查中，金融板塊的配置比例的預期依舊位列第一，但基金配置意愿繼續下降；基金大幅上調了消費行業的配置預期，從10.3%一舉升至16.1%，成為第二大配置板塊；對地產板塊也結束了三季度逐月下調配比的悲觀態度，回升至9.1%。此外，電子、汽車則是基金近幾個月來持續看好和加強配置的板塊。

　　資料顯示，三季度各月調查數據顯示，基金對金屬、能源、機械行業更為看好。深交所數據也顯示，七、八月基金加倉幅度最大的行業是金屬非金屬和石油化工。

　　開門紅定調信心

　　節后的首個交易日開門紅，大盤一路飆漲132點。基金三季度配置重點——能源、金屬、石化板塊領漲。同時，基金近期唱多的板塊也開始顯山露水。

　　臨近收盤房地產板塊開始發力，成交量穩步放大，整體漲幅達5.14%，成為尾盤上漲的主要動力之一。

　　同時，在長假刺激消費的預期下，消費板塊中不乏個股和細分行業的亮點閃現。商業股走勢也毫不遜色，整體上漲5.15%；服裝和奢侈品消費板塊整體走強；二線酒類股表現活躍。

　　業內人士預計，在基金對四季度市場充滿樂觀的大背景下，基金的投資會更為積極，加之對行業預期的大輪轉，不排除未來三個月內，基金將頻繁調倉換股。

　　【基金動向】

　　火速殺入鑫富藥業基金布局醫藥股行蹤泄露

　　雖然不少基金經理仍在等待更多的經濟數據出爐，以增強對經濟復蘇的確認。不過，一部分基金經理已有所行動，提前介入防御性行業。

　　昨日，鑫富藥業的一紙公告，將其三季度末的前十大股東完全呈現，在這份名單中，有6只基金現身，其中的絕大多數基金都是在三季度新近建倉。

　　市場分析人士指出，基金進駐鑫富藥業的行動從側面暴露了基金在三季度的行蹤和四季度的投資趨向。

　　基金搶入鑫富藥業

　　牛年上半場，基金經理并沒有給予防御性較強的醫藥股太多的重視，中小板的鑫富藥業就是當中的典型。在牛年的前二個季度，鑫富藥業的前十大股東中，除中小板指數型基金標配外，無一只主動型基金現身。

　　昨日，鑫富藥業發布了增發股提前上市的公告，并同時披露了公司截至9月28日的前十大股東。公告顯示，截至9月28日，鑫富藥業的前十大股東名單中，突然出現了6只基金。

　　比對基金持股情況的變化，不難發現，在三季度，基金積極參與公司的增發行動和二級市場的大量買入同時進行。

　　資料顯示，鑫富藥業在9月的公開增發中有11只基金獲配。其中，由于積極參與鑫富藥業此前的增發，長盛旗下3只基金更是集體扎堆出現在其前十大股東名單中，基金同益和長盛同慶均持有鑫富藥業394.24萬股，長盛動態精選持有鑫富藥業222.23萬股。

　　公告還顯示，農銀平衡雙利持有鑫富藥業的數量達到了260.93萬股，而其在增發中獲配股數僅為47萬股左右；而向來對鑫富藥業有所青睞的農銀行業成長，并未參與鑫富藥業的增發，其持有鑫富藥業的股數也上升至230萬股。

　　醫藥股要唱大戲？

　　A股市場在三季度出現快速調整，基金選擇順市而為，調整自身的持股結構組合，醫藥股又重新進入基金經理的視野。與此同時，醫藥指數成為在三季度實現正增長的為數不多的板塊指數之一。

　　“雖然醫藥股的估值并不低，但其良好的成長性都決定其未來依然會得到重點關注。”某中等規模基金公司的基金經理曾向記者表示。

　　中海基金在四季度投資策略報告中指出，醫療保健將是新興經濟增長點。2009年上半年醫藥板塊整體表現落后大盤，但自8月下旬以來醫藥板塊顯示了攻防兼備的特點，其中醫藥生物板塊四季度仍有表現機會。從醫藥行業基本面來看，其業績增長確定。同時，醫改細則出臺、醫藥行業前景也很清晰。預計基本藥物定價政策和招標、生產供應及使用政策會出臺，年內有關公立醫院改革細則、醫保大目錄及其相關政策可能出臺。這將有利于醫療市場的進一步擴容和醫藥行業前景的確定，預計相關政策的逐步出臺對醫藥行業利弊兼有，但總體為利大于弊，且對行業龍頭、地方龍頭、各子行業龍頭和基本藥物獨家品種企業未來發展更為有利。

　　此外，滬上某基金經理也表示，醫藥行業通常被視為防御性行業，不過市場上存在不少細分行業的龍頭，這些龍頭無論是在市場、定價等方面都具有極強的能力，而這些企業往往具備不小的潛力。(鞏萬龍 徐皓 李娜)