【核心閱讀】國(guó)家開發(fā)銀行積極拓展“走出去”業(yè)務(wù)，用貸款換取資源，用資源來鎖定風(fēng)險(xiǎn)。短短一年多，在國(guó)際金融危機(jī)的狂風(fēng)巨浪中，中俄石油合作融資等一批令世人矚目的外匯大額融資項(xiàng)目相繼簽署，既促進(jìn)了我國(guó)能源供應(yīng)多元化，又實(shí)現(xiàn)了國(guó)家和各方利益最大化，還成為開行鍛煉隊(duì)伍、自身做強(qiáng)做大、回報(bào)股東的重要增長(zhǎng)極。

　　中俄石油合作融資、中巴石油合作融資、中委基金、中亞天然氣管道、中土天然氣合作……短短一年多，在國(guó)際金融危機(jī)的狂風(fēng)巨浪中，一批令世人矚目的外匯大額融資項(xiàng)目相繼簽署。這批項(xiàng)目都有一個(gè)共同的主角——國(guó)家開發(fā)銀行。如今，這家我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施融資領(lǐng)域的主力銀行，在“走出去”中提交了一份份出色的成績(jī)單。

　　以長(zhǎng)補(bǔ)短，探路外匯資金運(yùn)用新渠道

　　今年6月，國(guó)家開發(fā)銀行與土庫(kù)曼斯坦國(guó)家天然氣公司40億美元的貸款協(xié)議正式簽訂。根據(jù)協(xié)議，這筆貸款將用于開發(fā)儲(chǔ)量位居世界第四的南約羅坦油氣田。自2008年2月至今，類似這種10億美元以上資金換資源的戰(zhàn)略性項(xiàng)目，開行已做了14個(gè)。

　　以長(zhǎng)補(bǔ)短，是發(fā)揮融資推動(dòng)、金融先行作用，拓展“走出去”業(yè)務(wù)的重要策略。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，資源的瓶頸約束日益增強(qiáng)，如何發(fā)揮我國(guó)外匯資金充裕的優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)整體布局？

　　開行董事長(zhǎng)陳元說，用貸款換取資源，可以用資源來鎖定風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟茉促Y源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的，一半以上需從國(guó)外進(jìn)口。因此，只要對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)有信心，這類國(guó)際合作項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)就基本鎖定。

　　基于這樣的思路，從2006年起，開行開始在全球“投棋布子”，向海外派出專家工作組，對(duì)所在國(guó)進(jìn)行深入調(diào)研，有針對(duì)性地做好融資規(guī)劃，為項(xiàng)目運(yùn)作創(chuàng)造條件。中巴石油合作融資等重大項(xiàng)目都是這樣“孵化”出來的。

　　開行派往巴西的工作組了解到，巴西資源極其豐富，有大量的石油天然氣和礦產(chǎn)資源可供開采，但缺少資金；中國(guó)資源緊張，卻資金充足，這構(gòu)成了雙方合作的基礎(chǔ)。開行看準(zhǔn)這一點(diǎn)，主動(dòng)約巴西方面商談合作。不到一個(gè)月，作為南美最大的石油公司，巴西石油公司董事長(zhǎng)到北京與開行高層見面。開行提出，巴油如果把對(duì)中國(guó)的石油貿(mào)易翻一兩番，我可提供大額融資。

　　開行與巴油公司先后進(jìn)行了兩輪艱苦談判，反復(fù)磨合，終于達(dá)成共識(shí)。

　　今年5月19日，在兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的見證下，開行和巴油簽署了100億美元貸款協(xié)議。在10年的貸款期限內(nèi)，巴油第一年向我國(guó)供油750萬噸，隨后的9年為1000萬噸/年。這次融資促成巴油提供兩個(gè)深海石油區(qū)塊與中石化開展合作，使中國(guó)企業(yè)首次進(jìn)入巴西深海石油勘探開發(fā)領(lǐng)域。巴油公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與包括中國(guó)在內(nèi)的合作投資，中長(zhǎng)期收益是可觀的。

　　危中尋機(jī)，融資助推能源供應(yīng)多元化

　　開行行長(zhǎng)蔣超良說，金融危機(jī)為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)開展“走出去”業(yè)務(wù)提供了難得的機(jī)遇。開行通過向國(guó)外企業(yè)發(fā)放貸款，一方面支持我國(guó)企業(yè)獲得境外穩(wěn)定的能源和資源供應(yīng)，另一方面帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)大型成套設(shè)備出口、工程承包和勞務(wù)輸出，實(shí)現(xiàn)以貸款換資源、換市場(chǎng)。

　　正是這樣的機(jī)遇，促成了中俄石油合作融資項(xiàng)目的實(shí)施。

　　早在1994年，中俄雙方就開始醞釀長(zhǎng)期石油貿(mào)易和原油管道合作。此輪國(guó)際油價(jià)下挫，俄羅斯希望在增加對(duì)華供油并修建遠(yuǎn)東原油管道中國(guó)支線的同時(shí)，從中方獲得融資。俄方提出的兩筆20年期貸款總額為250億美元，金額之巨，至今尚無國(guó)際先例；期限之長(zhǎng)，可能經(jīng)歷多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期；貸款與石油合作掛鉤，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜；機(jī)會(huì)之短暫，很可能稍縱即逝。困難雖多，但開行不能放棄。從去年10月底起，在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下和有關(guān)部門的支持下，開行與俄方開展了四輪艱苦曲折的談判。

　　開行打破常規(guī)，創(chuàng)造性地提出了新型信用結(jié)構(gòu)安排，以借款人在未來20年內(nèi)向我國(guó)出售石油的銷售收入作為質(zhì)押保證，確保售油收入優(yōu)先用于償還貸款。此外，在利率定價(jià)模式上的創(chuàng)新，也有效解決了雙方分歧，實(shí)現(xiàn)雙贏。

　　今年2月，開行與俄羅斯石油股份公司、俄羅斯管道運(yùn)輸公司最終達(dá)成協(xié)議，向這兩家公司提供250億美元、20年期貸款，俄羅斯每年向中石油出口原油1500萬噸，并建設(shè)遠(yuǎn)東原油管道中國(guó)支線。這一項(xiàng)目的成功運(yùn)作，使我國(guó)能源供應(yīng)格局更趨多元化。

　　防控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)家和各方利益最大化

　　開行長(zhǎng)期從事基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的融資，具有優(yōu)良的市場(chǎng)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，有一支覆蓋能源、交通、礦產(chǎn)資源等行業(yè)的專家隊(duì)伍，在開展重大融資項(xiàng)目方面經(jīng)驗(yàn)豐富。這些優(yōu)勢(shì)，為國(guó)際合作項(xiàng)目的成功提供了必要條件。

　　在國(guó)際項(xiàng)目的運(yùn)作過程中，開行發(fā)揮專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，科學(xué)規(guī)范運(yùn)作，合理設(shè)計(jì)融資模式，有效降低了項(xiàng)目在商務(wù)、法律和市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一個(gè)個(gè)大項(xiàng)目做下來，開行對(duì)外談判的技巧更加?jì)故欤��?xiàng)目運(yùn)作能力大大提高，風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)不斷豐富，在國(guó)際市場(chǎng)的影響力日益提升。在實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益最大化的同時(shí)，“走出去”業(yè)務(wù)也成為開行鍛煉隊(duì)伍，自身做強(qiáng)做大、回報(bào)股東的重要增長(zhǎng)極。截至今年6月底，開行外匯貸款余額791億美元，其中近八成是“走出去”項(xiàng)目貸款，成為我國(guó)最大的外匯貸款銀行和最大的對(duì)外投融資合作銀行。

　　中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)劉元春認(rèn)為，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略需要政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間密切配合。開行的成功探索，為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際合作中發(fā)揮“金融為企業(yè)開路”作用提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。 (報(bào)記者施明慎許志峰）