堅持以科學發展觀為指導，不斷探索資本市場科學發展的規律和途徑

　　我國資本市場在經過幾年來重大基礎性制度變革之后，運行機制正在發生深刻變化。面對全球金融危機的深化和蔓延，面對新情況新問題，我們必須堅持以科學發展觀為指導，不斷加深對我國資本市場發展規律和途徑的認識，著力解決影響和制約我國資本市場發展的突出問題，努力推動資本市場穩定健康發展。

　　第一，必須充分認識我國資本市場依然是"新興加轉軌"的市場。作為現代市場經濟最活躍的組成部分，資本市場改革一直處在我國各項改革的前沿，也確實發生了轉折性變化。但我國資本市場從建立至今不足20年，在發展起點上面臨著與成熟市場迥然不同的初始條件和外部環境，資本約束不到位，市場約束機制不健全，法律制度、信用體系和監管模式不完善。市場股權結構特殊，機構投資者比例偏低，市場股權文化亟待培育。我們必須立足于"新興加轉軌"的階段性特征，以此作為制定、實施各項改革舉措的出發點，積極研究、逐步推動解決市場深層次體制性、機制性問題，堅持不懈地走符合我國市場實際的改革發展道路。

　　第二，必須堅定不移地強化市場基礎建設。十幾年來，我國資本市場改革取得了長足進步，但總體上看，市場基礎依然薄弱，市場內在基礎與市場快速發展不相適應的矛盾仍然十分突出。必須主動適應市場變化和要求，始終加強市場基礎建設，推動完善市場價格形成機制，提高市場主體的規范化運作水平，建立健全防范和化解市場風險的長效機制，提高市場可持續發展的能力，夯實市場穩定健康發展的制度基礎和組織基礎。

　　第三，必須堅持走統籌兼顧、循序漸進的改革之路。我國資本市場面臨的問題和矛盾是在各種錯綜復雜因素交互影響下形成的，解決這些問題和矛盾既需要內外部環境的有力支撐，也需要改革經驗和實踐的積累。要統籌協調改革、發展、穩定的關系，注重完善市場功能，注重發揮改革所形成的機制優勢和良好市場效應，以改革促進市場穩定，以市場穩定保障改革順利進行。堅持標本兼治、遠近結合，既注重推進資本市場自身的建設，又注重促進與資本市場相配套的市場環境的完善；堅持處理好整體與局部、當前和長遠的關系，在解決好當前和局部突出問題的同時，多做"打基礎、利長遠、利全局"的事。通過改革實踐逐步完善漸進式改革發展機制，把方向的正確性、決策的科學性和措施的協調性統一起來，促進資本市場持續穩定健康發展。

　　第四，必須保護好、實現好投資者的合法權益。資本市場是一個信息化程度高、資金流動性強、參與主體廣泛的市場，市場參與者合法權益保護狀況，對于實現資本市場穩定和持續發展至關重要。要始終堅持"公開、公平、公正"的原則，確保各類市場主體平等地利用資本市場；強化資本約束，促使上市公司大股東、管理層依法履行義務，為投資者創造更多回報；強化信息披露監管，嚴厲打擊違法違規行為，進一步建立健全有利于保護投資者特別是中小投資者合法權益的相關制度；積極探索保護投資者合法權益的長效機制，促進全社會形成尊重股東權益的文化理念，增強市場的吸引力和發展的活力。

　　進一步深化改革創新，促進資本市場穩定健康發展

　　金融危機讓我們看到了放任自流的市場體系的缺陷，但也讓我們看到，市場配置資源的基礎性功能沒有發生改變。加強改革創新、完善我國市場機制仍然是十分重要而緊迫的任務。

　　一是著力完善市場體制機制，夯實市場基礎。完善股東對上市公司的約束機制，進一步鼓勵和規范上市公司現金分紅，促使上市公司有效增加投資者回報。堅持市場化導向，逐步完善新股價格形成和股票發行機制。不斷完善市場化優勝劣汰機制，建立健全上市公司和證券期貨經營機構有序退出機制，形成激勵與約束相統一、收益與風險相協調的制度安排，推進我國證券期貨業核心競爭力的提高。

　　二是著力改善市場結構，服務國民經濟全局。加快創業板市場建設步伐，在相關管理規定和業務規則已經發布的基礎上，抓緊完善配套制度建設，加強市場宣傳、投資者教育與服務，保障創業板順利啟動、平穩運行。完善中小企業板各項制度，支持中小企業利用資本市場創新融資方式，緩解融資難題。積極推動股票市場與債券市場協調發展，滿足市場多元化的投融資需求。按照"金融三十條"要求，積極推動上市公司并購重組，增加并購重組制度的靈活性，提高重組效率，促進產業結構調整升級。

　　三是著力推進改革創新，提高市場效率。加大產品創新力度，穩步推動基金公司"一對多"特定資產管理業務，適當加快為完善市場功能所必需的、有實際價值的產品、機制和制度創新。增加期貨新品種，強化期貨市場服務實體經濟功能。積極研究跨境產品制度安排，增強開放條件下我國資本市場的國際競爭力。逐步豐富和完善直接融資工具，提高市場整體運行效率。

　　四是著力改進市場監管，防范市場風險。繼續加強對國際金融危機的監測和預警，加強對資本跨境流動的監管，落實重大風險預警和應急處置機制。強化信息披露監管和現場檢查，切實提高對各類主體的一線監管工作實效。密切關注市場變化和違法違規行為新特點，進一步加大對操縱市場、內幕交易、利益輸送等違法違規案件的懲處和曝光力度，有效維護市場正常秩序。(來源：中國金融)