妙語連珠，旁征博引，各種古今中外典故信手拈來，讓現(xiàn)場(chǎng)聽眾感到由衷嘆服。在理財(cái)節(jié)開幕式上，中信建投證券公司經(jīng)紀(jì)管理總部副總經(jīng)理張昕帆在《理財(cái)教室》的表現(xiàn)，吸引了眾多追捧的“粉絲”。
不要跟風(fēng)排隊(duì)買基金
“100多億基金一個(gè)多小時(shí)全賣光，跟當(dāng)年剛發(fā)行股票差不多。但是我發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，眾人排隊(duì)買的都是新發(fā)行的基金。”
張昕帆分析說，看很多基金的好壞，可以從過去的歷史看，你看它在過去的牛市或者熊市的時(shí)候表現(xiàn)是怎么樣的。怎么看基金跟看朋友是一個(gè)道理，老基金就像老朋友一樣更值得信賴。尤其在牛市當(dāng)中，買老不買新更加適合我們。新基金以前的情況如何？基金經(jīng)理能力在哪兒？研發(fā)團(tuán)隊(duì)怎么樣？我都不知道，現(xiàn)在很多成熟的老基金很好，但是你為什么就不選這些老基金呢？
當(dāng)大家都在排隊(duì)爭(zhēng)搶一個(gè)東西的時(shí)候，你想過有富翁這么排隊(duì)而成功的嗎？
選擇大象和獵豹型基金公司
談到買基金，張昕帆認(rèn)為首先要看公司，之后才看產(chǎn)品和業(yè)績(jī)。看公司看什么？他舉例說，非洲草原有大象、獵豹、羚羊，在這些生物當(dāng)中哪個(gè)活得長(zhǎng)？大象和獵豹——你就看這兩種類型的公司。
大象型公司有很強(qiáng)大的股東背景，其股東往往是國內(nèi)的大銀行、大集團(tuán)、大企業(yè)。獵豹型公司實(shí)力不足，用敏捷的行動(dòng)來彌補(bǔ)，沖擊力一樣很強(qiáng)。這類公司市場(chǎng)領(lǐng)悟能力很強(qiáng)，很多投資理念比較出色。
“大象型基金可以做一個(gè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的配置，獵豹型基金則做一個(gè)靈活的、機(jī)動(dòng)的配置。這兩類基金公司就構(gòu)成了我們選擇基金的目標(biāo)。”
此外，優(yōu)秀的基金管理公司有一個(gè)整齊的團(tuán)隊(duì)，并不非常突出明星基金經(jīng)理的作用。現(xiàn)在的基金公司，很多經(jīng)理干了一年半載就離開了，看基金經(jīng)理倒不如看后面的團(tuán)隊(duì)是不是完整，看團(tuán)隊(duì)是不是能夠不斷地培養(yǎng)新的人才，不斷創(chuàng)造業(yè)績(jī)。
選股首選最賺錢的企業(yè)
股票怎么選擇？張昕帆說，就看它是不是最好的企業(yè)。“縱觀全球的股市歷史，就只有那么幾個(gè)行業(yè)是長(zhǎng)期地、不斷地給客戶，給投資者提供優(yōu)秀的回報(bào)。”“微軟、可口可樂、花旗銀行、戴爾、沃爾瑪、星巴克、寶潔等，這些都是漲幅很大的股票，如果你的股票里沒有這一類組合，就會(huì)喪失最有利的那一部分。”
張昕帆認(rèn)為，基金組合不應(yīng)該換來換去，有人賺不到錢，基金頻繁變動(dòng)是一個(gè)重要原因。“好的決策一次勝過決策一百次，哪怕一次成功的概率有50%，第三次就只有12.5%，五六次之后你的概率就很低了，何況還有手續(xù)費(fèi)。”
張昕帆說，真正的高手，很少去追尋市場(chǎng)的熱點(diǎn)，也不看大盤的走勢(shì)。“大盤暴跌了，那些大銀行就垮掉了嗎？股票是企業(yè)的一部分，研究股票就要老老實(shí)實(shí)去研究企業(yè)，否則就只能是歪門邪道。”
投資理財(cái)選擇啞鈴組合
對(duì)于理財(cái)組合，張昕帆推薦了一種簡(jiǎn)單的方式-------啞鈴式，就是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。大盤和小盤聯(lián)在一起，長(zhǎng)期的債券、短期的債權(quán)組合在一起，或者一邊是股票和基金，一邊是保險(xiǎn)。“投資大師索羅斯的做法也有借鑒意義，他看好某個(gè)行業(yè)時(shí)，買一個(gè)行業(yè)最好的，再買一個(gè)行業(yè)最差的，所以他既取得了穩(wěn)健的上漲，又得到超高的回報(bào)。”張昕帆還建議將“啞鈴”投資理念運(yùn)用到生活中：一端是你的工資獎(jiǎng)金收入，另一端是你投資的收入，比如你收的房租和股票基金的增值。
更看重長(zhǎng)期投資理論
張昕帆反復(fù)強(qiáng)調(diào)一個(gè)觀點(diǎn)：投資人買了股票和基金后，要能很放心地放在那兒，不去管它，一年或幾年后再看。很多人買了股票很多年都還在成本區(qū)，因?yàn)樗煌５卦趽Q票。如果買一只好股票后不動(dòng)，他早就進(jìn)入收益區(qū)了。“要養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的習(xí)慣，一開始定20年不可能，那么就先試3個(gè)月。”
不斷地追尋各種消息對(duì)客戶來說是一個(gè)大忌。張昕帆說，“你沒給回報(bào)，人家憑什么給你消息？所以消息不長(zhǎng)久，偶爾告訴你一兩個(gè)，你就當(dāng)抽一兩個(gè)大獎(jiǎng)算了，不要相信。何況，他的消息不也是二道販子嗎？”(李偉銘 楊瀟）
