牛年到來，然而金融危機尚未渡過，銀行理財產品在這一年將有什么樣的表現呢？不少投資者的態度是，理財產品還是保本最重要，所以“穩健”和“保守”成了今年理財產品市場的主旋律，幾位投資者向記者講述了他們選擇理財產品的得失與高見。

　　降低預期買個踏實

　　理財高手王老師一向對銀行理財產品情有獨鐘，幾年前他請專業的理財師為自己做了一個理財規劃，他只要保持家庭穩定增加的儲蓄達到每年6%的投資回報率，就可以在退休之年擁有將近300萬的資產，這讓他在投資理財方面有了很好的心態，所以，這幾年他面對風起云涌波瀾壯闊的股市沒怎么動心，而是選擇了風險小得多的銀行理財產品，大牛市時，他買的結構性理財產品也達到了20%的收益率，去年熊市到來，他及時撤出各種和股票掛鉤的理財產品，轉而選擇了一個200天的收益率為6%的信托類銀行理財產品，終于使他的財產不但沒有縮水，還保持了穩步增長。但是新年剛過，王老師卻有點犯難，他買的那筆200天的信托理財產品已經到期，這數目不小的一筆錢如何處置呢？

　　最終，老王選擇了浦發銀行新推出的一個一年期的信托類理財產品，年收益不到4%，高于一年期定存。雖然資產沒有達到6%的投資回報率，但是王老師認為，在目前金融危機的大背景下，降低投資收益的預期是必要的，就算是保存實力等待機會吧。之所以他沒有存收益更高一點的三年定期儲蓄，是因為王老師認為，經濟形勢變數很大，也許一年之后情況會有轉機，理財產品的流動性好于定期儲蓄，到時候他還要用這筆錢獲取更高的收益。

　　點評

　　北京銀行金融理財師 趙博華

　　王老師的這種理財選擇證明他擁有比較平和的投資心態。在今年央行進入降息軌道和金融危機的大背景下，目前各大銀行推出的理財產品相對于去年和前年不但數量小，種類少，而且收益率明顯降低，和二級市場掛鉤的結構性理財產品已經基本銷聲匿跡，去年不少穩健的理財產品可以達到5%到6%的收益率，今年也再難尋覓，所以投資者適當降低自己的投資收益預期是非常必要的。今年貸款信托產品仍將是銀行主推的產品，因為“風險低、收益穩定”，在股市、樓市不好的情況下，還是會有很多投資者青睞此類產品，由于對再度降息的擔憂，不少人會選擇中長期的產品，不久前北京銀行推出的一個160天的年收益率為3.4%的信托類理財產品就受到追捧，但是在購買這種中長期產品的時候，投資者也應該意識到，如果再度降息，產品也存在提前終止的風險。

　　別觸了海外產品的雷

　　“早知道銀行理財產品也有風險，當初我也不會這么盲目了。”市民周女士看著自己當初排隊購買的一款QDII產品，虧損已超過一半，懊惱不已。去年搶購成功的“幸運”，早已變成了嚴重蝕本的“不幸”。

　　無獨有偶，觸了海外產品地雷的不只周女士一人，市民薛老先生2008年6月份聽說澳元理財產品不僅收益高，而且還能享受澳元升值帶來的額外收益，就將10萬元人民幣兌換成了澳元購買了理財產品。結果，從7月中旬開始，澳元以迅雷不及掩耳的速度貶值，兌美元匯率最多下跌了40%。購買澳元理財產品的投資者獲得的收益遠遠無法抵消匯兌損失。

　　點評

　　浦發銀行北京分行貴賓理財經理 劉江波

　　我們建議今年投資者遠離海外理財產品。對于QDII理財產品，2009年出現復蘇的可能性并不大。

　　2009年的外匯掛鉤類理財產品出現良好表現的可能性也不大，如果要進行投資的話，建議只使用全部資產中的一部分進行配置，同時要盡可能地了解理財產品的掛鉤標的，并對產品運作機制有較為詳細的了解后再進行投資。

　　用短期產品打個時間差

　　在房地產公司上班的劉女士幾個月來一直半倉炒股，10萬元的炒股資金閑置了幾個月。前幾天，她發現銀行推出了一個13天的理財產品，想著這半個月內可能股市沒有行情，就買入了這款產品，“反正閑著也是閑著，不耽誤炒股還有收益。”劉女士說。

　　發現了這個竅門之后，劉女士留意了一下各家銀行新年后推出的理財產品，一到三個月的短期產品居多，這對她來說是個好消息，以前資金空閑十天半個月是常事，甚至有時股市低迷還有幾個月空倉不敢買入的情況，這筆錢就這樣白白空閑著，毫無收益。現在，劉女士決定充分利用這些銀行短期理財產品，滿期后，若股市行情好，就入股市；若行情不好，就繼續投資短期理財產品。

　　點評

　　中信銀行理財師 仝兆蕾

　　短期理財產品最吸引股市中的閑置資金，這部分資金不愿意長期被鎖定，寧可流動投資到半個月、一個月期限的理財產品中。此類短期理財產品的主要投資方向為國債、企業債、央行票據等金融工具，投資相對穩健，包括固定收益型和浮動收益型。盡管超短期理財產品較為靈活，受到市民歡迎，但此類產品并不適合所有的投資者。 此外，購買短期理財產品要考慮到流動性的需要。由于此類產品一般為固定期限，不允許提前贖回，因此應根據資金需求選擇合適的理財期限，理財期限越短，收益率一般越低。如果投資者無法確定未來什么時候急于用錢，可關注流動性較強的產品。

　　值得投資者特別注意的是，目前市場上發售的短期理財產品，收益率有較大差別，風險也各不相同，需投資者鑒別清楚。目前發行的短期人民幣理財產品，主要分為兩類，一類是主要投資企業信托貸款和銀行貼現票據的信托型理財產品，一類是主要投資銀行間貨幣市場和債券市場的債券型理財產品，前者收益率較高。不過，風險和收益率是相對應的，信托貸款型產品由于募集資金投向企業的信托貸款，存在一定的信用風險，如果出現到期不能還本付息的違約情況，投資者的本金可能要面對損失，所以投資者在購買該類產品時，對貸款對象的鑒別至關重要。

　　銀行理財保本為王

　　曾幾何時，那些在提供100%本金保障同時又能博取更高收益的理財產品是老百姓的最愛。然而去年銀行理財產品的糟糕表現讓無數投資者心有余悸。某銀行的貴賓客戶王女士透露，自己在前兩年最喜歡投資打新股類產品。 “我們不像那些專業投資者，動輒追求100%的收益，但我們要求本金的安全。”王女士回憶，“我曾經買過好幾只打新股產品，年收益都在10%以上，但后來這類產品的收益不行了，我又改道買一些保本博收益的QDII，正好碰到金融風暴，收益幾乎為零，還好保住了本金。”

　　王女士無疑是一個金融危機中的幸運者，在目前的經濟背景下，很多投資者的口號從“爭取高收益”改成了“保本為王”。去年年初遭遇銀行理財“負收益”的林阿姨到今天還無法釋懷：怎么把錢放到銀行還會有風險？其實這也正是無數缺乏風險意識的投資者的困惑。林阿姨告訴記者，她去年購買這款和股票掛鉤的理財產品時，滿腦子只是推銷人員所說的動輒百分之幾十的收益，合同后面的風險提示根本沒有注意到，這個教訓使她刻苦鉆研，學習了不少理財知識，終于搞明白了，銀行理財產品可以分為非保本浮動收益和保本浮動收益兩種類型，一字之差，區別就在于收益同樣存在一定的不確定性，一個保證本金無憂，一個卻可能遭受本金損失。

　　點評

　　招商銀行個人財富管理部經理 周偉

　　2009年保本結構性產品被寄予厚望，不少銀行打算在保本的基礎上做些“花頭”，讓投資者在保本的前提下，也能夠博取一些階段性收益。 但是保本的產品并不是意味著與風險“絕緣”。

　　在市場利率大幅下降之后，這類保本產品的設計難度也在加大。過去80多元的債券現在可能需要98元才能買到，只有剩余2元可以去投風險資產，博取收益的空間有限。銀行也可以針對風險承受程度不同的客戶，做一些結構性調整，設計不同風險度的產品，例如保本90%的產品。 (張鵬)