近年的A股投資，事件驅(qū)動(dòng)型投資機(jī)會(huì)是主流，特別是信貸增量中的一部分可能流入A股市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)，由此今年A股市場(chǎng)將呈現(xiàn)“上市公司業(yè)績(jī)下滑”與“流動(dòng)性階段性結(jié)構(gòu)過剩”博弈的局面，市場(chǎng)缺乏大的系統(tǒng)性上漲機(jī)會(huì)。但博弈的結(jié)果就是短期熱點(diǎn)成為炒作的題材。

　　就目前及今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)，筆者認(rèn)為下述投資主題可采取積極關(guān)注，波段運(yùn)作為佳：

　　經(jīng)濟(jì)刺激主題

　　目前568家預(yù)告業(yè)績(jī)公司中就有130多家預(yù)告虧損，可見企業(yè)業(yè)績(jī)并不樂觀。但在經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃影響下，基建類品種如水泥、建材、鐵路建設(shè)等成為明顯受益的行業(yè)，今年由于機(jī)構(gòu)入駐和經(jīng)濟(jì)刺激，仍將出現(xiàn)較多的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。另外，消費(fèi)類如醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)食品等品種也可作為經(jīng)濟(jì)刺激主題，波段品種選擇。

　　并購重組主題

　　對(duì)于并購重組，由于銀監(jiān)會(huì)貸款政策放松及證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委等大力支持，上下游產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合度較高的品種仍將不時(shí)出現(xiàn)較好的投資機(jī)會(huì)，比如近期A股市場(chǎng)中的新湖創(chuàng)業(yè)、新湖中寶、外運(yùn)發(fā)展、首創(chuàng)股份等均出現(xiàn)了較好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，密切關(guān)注基本面可能存在的并購產(chǎn)業(yè)鏈的投資品種。

　　區(qū)域題材類主題

　　從A股市場(chǎng)運(yùn)作來看，題材性投資機(jī)會(huì)是市場(chǎng)永恒的主題，比如2007年至2008年的奧運(yùn)等題材股都曾有過風(fēng)光表現(xiàn)，且延續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。今年上海世博會(huì)及迪斯尼題材是非常明顯的兩個(gè)未兌現(xiàn)的主題性題材；新年伊始，市場(chǎng)中地域性題材板塊崛起，重慶板塊首當(dāng)其沖，從重慶市相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策及區(qū)域性運(yùn)作題材來看，這一題材在今年仍將會(huì)體現(xiàn)出較多的交易性機(jī)會(huì)。另外，題材類主題包括的面比較廣泛，但作為投資者鎖定部分主題即可，比如上述的迪斯尼題材、股指期貨概念題材、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新能源、節(jié)能環(huán)保，還有今年新中國(guó)成立60年大慶等均可能出現(xiàn)個(gè)股表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

　　新能源及有色金屬股

　　波動(dòng)性機(jī)會(huì)