周末到報社加班，意外接到兩個咨詢電話。一位剛退休的阿姨，還有一位已經八十歲的爺爺，咨詢的都是如何理財的問題。之前，編輯郵箱里收到的郵件多是中青年的理財需求，而一直沒有給予老年人理財更多的關注。為彌補這一不足，我們特意籌備此期針對老年人理財的建議，希望能夠對老年朋友有所幫助。

　　據預測，2010年，我國60歲以上老年人口占總人口比例為12.3%，到2020年這個比例將為16.7%。同樣有理財報告顯示，最關注理財信息的人群集中在55歲以上，而25歲到30歲之間的人群只是偶爾關注。拋開統計數字不說，我們走進任何一家證券交易所大廳，“銀發一族”所占的比例足以反映出老年人理財需求旺盛的一面。

　　一方面人口老齡化程度越來越高，老年人理財的需求強烈，另一方面針對老年人的理財產品相對匱乏。老年人如何理財勢必成為整個理財市場所應重點關注的區域。

　　走出誤區：理財并非節衣縮食

　　很多老年人在理財的理解上存在誤區。以為理財就是節省花錢，就是存錢生息的觀點是不科學的。

　　有關理財專家表示，老年人特別是有一定收入的老人，應該盡可能走出簡單的省錢、存錢的理財誤區，在穩健的基礎上進行理財配比，實現資產增值。既為自己積累下更充足的養老資金，還能減輕子女的負擔。

　　理財準備：明確消費支出

　　理財并非節衣縮食，但對老年人而言，明確消費支出的變化是非常有必要的。

　　老年人額外收入的可能性降低，收入渠道比較單一，多數老年人的收入來源多是工資。如此一來，消費支出應有所改變，必要時刻進行削減。比如，可以減少應酬、交通、服裝等費用，給子女購房等援助要適可而止，不要大包大攬等等。而“縮食”斷不可取，否則由此影響到健康，還可能增加醫藥費用支出，得不償失。

　　明確了消費支出，就可以依據一定的原則制定自己的理財計劃了。

　　理財原則：合理配比

　　理財專家表示，不同的年齡應該有不同的投資組合。年輕人可以嘗試股票類風險較高的投資方式，年齡大的人隨著收入來源減少，養老、醫療等各方面需求增加，理財要以穩健為主。老年人理財更應該按照比例組合投資。

　　中國銀行河北省分行的理財師舉例說，老年人理財首先要降低風險，其次才是收益追求。因此，理財時可以考慮采納“三四三”投資組合：即30%投資股票基金、40%投資儲蓄國債、30%用于應急儲蓄。還有一種“一百減年齡”的原則也可以作為老年人投資理財的指導，就是說用(100-年齡)×100%作為風險投資的最大比例。例如，一名65歲的投資者按照這一原則計算，他所承擔的風險性投資不應超過可支配資金的35%，另外的資金應該投資到國債等低風險投資或儲蓄上。

　　理財配比一：儲蓄安全靈活

　　對老年人而言，儲蓄無疑是最安全靈活，最簡單的理財方式。

　　特點：安全性高、變現性好。但同時也存在流動性差、收益水平不高的缺陷。

　　可能的風險：把錢存在銀行是安全的，但由于儲蓄的投資回報率比較低，受到利率改變或經濟環境影響很可能沒有實際收益。比如，在通貨膨脹背景下，通貨膨脹率為5%，銀行存款利率也為5%，那么實際收益等于零，如果通貨膨脹高于銀行存款利率，則實際收益為負數。在降息周期內，靠利息獲取的收益預期又會降低。

　　建議：儲蓄對于老年人必不可少，但一定要選擇適當的儲蓄品種。比如若資金長期不用，不妨存為一年定期儲蓄，但不要存過長期限。一是急用時取出利息損失，二是存款利息升息時不合算。當資金只是暫時閑置時，可以嘗試“定活兩便”或半年以下定期。

　　理財配比二：國債收益穩定

　　對于老年人而言，國債是比較穩妥的投資方式。

　　特點：收益率不高但高于儲蓄，且比較安全。國債的流動性好、風險低、收益不需要納稅。投資記賬式國債還可以中途買賣獲取差價，也可以持有到期，按照購買當日相應的到期收益率享受收益。

　　可能的風險：風險是所有投資里最低的。

　　建議：憑證式國債和記賬式國債要組合購買，也要有一定的配比。因為老年人承受風險的能力相對較弱，資產的保值增值更應注重穩健和安全，故此，建議老年朋友把儲蓄和國債兩項投資組合占到總資產的70%以上。

　　理財配比三：保險要趕早

　　有關統計顯示，除日常消費外，老年人最大的支出是醫療保健。保險應該是老人晚年的重要保障。然而根據各保險公司的規定，長期壽險和重大疾病類保險投保人的年齡多限制在60歲。而且只要超過50歲，保險公司就會要求投保人在指定的醫療機構體檢，檢查嚴格，一兩項檢查結果不合規定就可能被拒保。因此老年人應提前為自己老有所保做準備。

　　特點：人壽險尤其是投資型險種兼具保障職能和儲蓄職能。保障的種類比較多：如養老保障、醫療保障、意外傷殘保障、身故保障等。只要按年交投保費，在保險期內不發生人身意外傷害，那么所獲得的回報率都可以達到同期同類的銀行儲蓄利率。如果在保險期內出現人身意外傷害，則會得到保險公司的理賠，這也是很多年紀較大的投資人熱衷于此類投資的原因。

　　可能的風險：較高的回報對應著較高的風險。投資型保險回報率高低取決于保險公司的經營，同類產品在不同公司會存在差距；金融市場的狀況將直接影響保險公司的投資收益，如果金融市場低迷，保險公司投資虧損，購買了投連保險者可能會損失全部或部分本金，購買了萬能、分紅保險者將得不到最低保證回報以外的收益。

　　建議：養老保險要趁早，年紀越小投保的價格越低，負擔也就越輕。購買商業養老保險產品時可以考慮分紅型養老保險。在購買養老保險前還要留心養老金的領取方式，比如在投保人開始領取養老金后，養老金額每隔一段時間按一定增幅遞增，可以有抵制通貨膨脹的功能。針對65歲以上老人的短期意外保險也能夠為不測發生后提供后續的保障和補償。值得一提的是，購買商業養老保險所獲得的補充養老金占未來所有養老費用的25%——40%更合適。

　　理財配比四：銀行理財產品

　　銀行理財產品也是老年人理財的一個選擇。

　　可能的風險：并不是銀行理財產品就可以保障本金。不同的理財產品募集資金的渠道不一樣，收益率和風險就都有差異。

　　建議：老年人購買理財產品時不要過分追求高收益率。通常高收益預期對應的風險就越高，購買理財產品前最好理解產品募集資金的投資渠道，如果資金用來投資某個有第三方擔保的信托計劃或投資債券等，風險就較小，收益率也較高。固定收益型產品(國債、信托產品)最適合老年投資者。

　　老年人由于面臨很多不確定性風險，購買理財產品應該以短期投資為主，年限最好控制在一年以內。

　　理財配比五：股票入市需謹慎

　　特點：股票的機會無窮，但風險不容易控制。

　　可能的風險：是所有投資產品中具有較大風險的方式。

　　建議：股票投資收益誘人，但風險風險非常高，老年朋友的風險承受能力都已降低，不要輕易入市。投資股票除了具備一定知識外，時刻要提高風險意識，更要把投資股票的資金額度限制在一定范圍內。

　　理財配比六：　基金定投降風險

　　基金這種理財方式被越來越多的人認可，這些年很多老年人更把基金定投當作重要的投資理財手段。

　　特點：專業管理、風險分散，并可以獲取規模效益。相對股票而言，基金投資少，交易風險低。鑒于大多數老年人資金較少，缺乏投資經驗的特點，選擇投資基金是比較適宜。

　　可能的風險：開放式基金中，純股票基金可獲得高收益但風險最高，如果基金公司建倉的股票大跌，基金面值也會大幅縮水；貨幣市場基金流動性好，風險最低，但收益率也最低；平衡性基金一部分用于投資債券，一部分投資股票，可獲得相對較高的收益，風險也高。

　　建議：與封閉式基金相比，開放式基金更安全，收益更穩定。老人購買時，首先要選擇品牌度高的基金公司，其次選擇基金品種。如短債基金風險小，降息周期內投資債券市場，收益率要比貨幣市場基金高。老年人在選擇基金是可以進行投資組合，以低風險產品為主。

　　理財配比七：　房產投資更穩定

　　對個人而言，房產是很好的投資手段，通過置業出租，帶來更多收益，實現個人資產的保值增值。房地產投資實際上不僅局限于購置住房，如今已發展為多種形式，如投資店面、投資車庫等等。

　　理財配比八：　收藏娛樂升值兩相宜

　　除了資本市場外，收藏古董、郵票、字畫等等也是很好的投資方式，自娛自樂的同時，也許會過得意想不到的收益。這類投資風險小收益大，而且修身養性。也不失為給老年人理財另辟蹊徑。(王聰）