存款風(fēng)采依舊

　　銀行儲(chǔ)蓄仍是保本理財(cái)?shù)淖畛Ｓ梅绞健＝煌ㄣy行沃德理財(cái)中心高級(jí)客戶經(jīng)理徐揚(yáng)分析，在全球經(jīng)濟(jì)不樂觀的情況下，家庭理財(cái)需審慎而行，不應(yīng)以收益為前提，而要更多地考慮資金安全以及風(fēng)險(xiǎn)。如果擔(dān)心降息后帶來的存款收益損失，可以適當(dāng)增加中長期存款的比例。“此外，不要以為選擇長期存款就可以多得利息，一旦臨時(shí)用錢需要提前支取，就只能按活期存款算利息。建議投資者可通過分割存款的方式規(guī)避收益風(fēng)險(xiǎn)。”徐揚(yáng)說。

　　例如，8萬元的存款可以分成多筆資金分別存入銀行。各取2萬元存成5年、3年、2年、1年，利率分別是5.13%、4.77%、4.14%和3.60%，這樣在享受較高儲(chǔ)蓄收益的同時(shí)，儲(chǔ)戶每年都會(huì)有一筆錢到期備用，如需提前支取部分存款，也不會(huì)影響全部資金的定期利息。

　　專家提醒，定期存款還沒到期的儲(chǔ)戶，不需要進(jìn)行轉(zhuǎn)存和提前支取，否則可能會(huì)產(chǎn)生利息損失。

　　貨幣型基金光芒顯露

　　“去年牛市中備受冷落的貨幣型基金已重新回到投資者的視線中。”徐揚(yáng)說。

　　牛市里，貨幣型基金是“邊緣基金”，投資者不大關(guān)注。徐揚(yáng)說，這主要是因?yàn)槠淠晔找媛室话阒挥?.5%—3.5%。不過到了弱市里，貨幣型基金的光芒就顯露了。

　　貨幣型基金之所以能在弱市中“獨(dú)善其身”，是因?yàn)樗�的投資對(duì)象是短期貨幣市場(chǎng)工具，包括銀行存款、短期債券、央行票據(jù)和同業(yè)拆借等，與股市的關(guān)聯(lián)度不大。相對(duì)而言，貨幣型基金與債市和宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系較大。在宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的情況下，債券投資會(huì)受到投資者的青睞，債市會(huì)表現(xiàn)較好，由此給貨幣市場(chǎng)基金帶來更多的機(jī)會(huì)。

　　一般來說，貨幣市場(chǎng)基金以銀行存款利息作為比較基準(zhǔn)，如果市場(chǎng)進(jìn)入降息周期，貨幣型基金的收益也會(huì)相應(yīng)減少。據(jù)了解，目前貨幣型基金的收益一年下來在4%左右。

　　“貨幣型基金收益穩(wěn)定、申購與贖回不收手續(xù)費(fèi)、兩個(gè)工作日即可到賬，比債券基金的流動(dòng)性強(qiáng)、避險(xiǎn)性更好，是理想的現(xiàn)金替代品。并且，等到中長期投資局勢(shì)明朗后，還可以及時(shí)把本金轉(zhuǎn)移到其他投資品種上，以獲取更大收益。”徐揚(yáng)介紹道。

　　保本基金收益平穩(wěn)

　　對(duì)于中長期投資者來說，國債是最無風(fēng)險(xiǎn)的選擇，但是國債的發(fā)行量較少，往往不能滿足投資者需求。因此，有專家建議，在目前不確定的股市環(huán)境下，被長期忽視的保本基金不失為投資者規(guī)劃下一步投資，或重新審視基金組合的一個(gè)可選投資品種。

　　保本基金是以恒定比例投資組合的保險(xiǎn)策略作為保本基礎(chǔ)的，其核心是在一個(gè)保本周期內(nèi)，把大部分資產(chǎn)投資于無風(fēng)險(xiǎn)的持有到期型債券組合，把確定的債券利息收入按一定比例放大后投資于股票，博取更高收益。在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制下，可以以很大的概率保證股票投資部分的損失不會(huì)超過利息收入，使本金不受損失。目前，國內(nèi)保本基金是保證保本的，并有相關(guān)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保。

　　德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為，保本基金適合于擁有中期(3年以上)閑置資金、追求低風(fēng)險(xiǎn)下穩(wěn)定收益的投資者。與債券類基金相比，保本基金有潛在收益的優(yōu)勢(shì)，而投資者為此付出的是本金在保本周期內(nèi)的流動(dòng)性代價(jià)，通常是3到5年。(趙 菲)