存款風采依舊

　　銀行儲蓄仍是保本理財的最常用方式。交通銀行沃德理財中心高級客戶經理徐揚分析，在全球經濟不樂觀的情況下，家庭理財需審慎而行，不應以收益為前提，而要更多地考慮資金安全以及風險。如果擔心降息后帶來的存款收益損失，可以適當增加中長期存款的比例。“此外，不要以為選擇長期存款就可以多得利息，一旦臨時用錢需要提前支取，就只能按活期存款算利息。建議投資者可通過分割存款的方式規避收益風險。”徐揚說。

　　例如，8萬元的存款可以分成多筆資金分別存入銀行。各取2萬元存成5年、3年、2年、1年，利率分別是5.13%、4.77%、4.14%和3.60%，這樣在享受較高儲蓄收益的同時，儲戶每年都會有一筆錢到期備用，如需提前支取部分存款，也不會影響全部資金的定期利息。

　　專家提醒，定期存款還沒到期的儲戶，不需要進行轉存和提前支取，否則可能會產生利息損失。

　　貨幣型基金光芒顯露

　　“去年牛市中備受冷落的貨幣型基金已重新回到投資者的視線中。”徐揚說。

　　牛市里，貨幣型基金是“邊緣基金”，投資者不大關注。徐揚說，這主要是因為其年收益率一般只有2.5%—3.5%。不過到了弱市里，貨幣型基金的光芒就顯露了。

　　貨幣型基金之所以能在弱市中“獨善其身”，是因為它的投資對象是短期貨幣市場工具，包括銀行存款、短期債券、央行票據和同業拆借等，與股市的關聯度不大。相對而言，貨幣型基金與債市和宏觀經濟的關系較大。在宏觀經濟下滑的情況下，債券投資會受到投資者的青睞，債市會表現較好，由此給貨幣市場基金帶來更多的機會。

　　一般來說，貨幣市場基金以銀行存款利息作為比較基準，如果市場進入降息周期，貨幣型基金的收益也會相應減少。據了解，目前貨幣型基金的收益一年下來在4%左右。

　　“貨幣型基金收益穩定、申購與贖回不收手續費、兩個工作日即可到賬，比債券基金的流動性強、避險性更好，是理想的現金替代品。并且，等到中長期投資局勢明朗后，還可以及時把本金轉移到其他投資品種上，以獲取更大收益。”徐揚介紹道。

　　保本基金收益平穩

　　對于中長期投資者來說，國債是最無風險的選擇，但是國債的發行量較少，往往不能滿足投資者需求。因此，有專家建議，在目前不確定的股市環境下，被長期忽視的保本基金不失為投資者規劃下一步投資，或重新審視基金組合的一個可選投資品種。

　　保本基金是以恒定比例投資組合的保險策略作為保本基礎的，其核心是在一個保本周期內，把大部分資產投資于無風險的持有到期型債券組合，把確定的債券利息收入按一定比例放大后投資于股票，博取更高收益。在適當的風險控制機制下，可以以很大的概率保證股票投資部分的損失不會超過利息收入，使本金不受損失。目前，國內保本基金是保證保本的，并有相關機構的擔保。

　　德圣基金研究中心首席分析師江賽春認為，保本基金適合于擁有中期(3年以上)閑置資金、追求低風險下穩定收益的投資者。與債券類基金相比，保本基金有潛在收益的優勢，而投資者為此付出的是本金在保本周期內的流動性代價，通常是3到5年。(趙 菲)