美國金融危機,雖然對國內金融業的影響有限,但對于珠三角眾多加工貿易型的中小企業而言,卻是真正的冬天到來。歐美消費能力急劇萎縮,很多中小企業訂單銳減,由于現金流緊張,不少中小企業主體會到了“一分錢難倒英雄漢”的滋味:企業要生存,銀行告貸無門,在珠三角,不少企業主不得不通過借高利貸、變賣房產等方式“過冬”,有些甚至關閉工廠,一走了之,多年打拼的心血就此毀于一旦。

　　專家建議,巧用保險可以更好地維系企業生存；此外,中小企業主將一部分資金投入收益較好的債券基金、保本基金,以及利用銀行定存,獲得合理收益,兼顧企業發展和個人財務安全。

　　中小企業主“過冬”策略之保險篇

　　巧用保險維系企業生存

　　如果企業此前有為企業職工投保的大額保單,企業就可以拿著保單到保險公司辦理質押貸款,維系企業的生存。所以,保單有時比風險準備金更能抵御企業的風險。

　　案例一:許多企業主的妻子存有很多“私房錢”,似乎可以作為將來丈夫生意挫敗后的應急資金。但這些“私房錢”在法律上是不成立的,它還是妻子和丈夫的共同財產。雖然丈夫暫時不知道,但當他一旦有債務而被追償的時候,這些“私房錢”仍將被拿走,并不能起到為家庭保全財產的作用。怎么辦?

　　保險可以解決這個問題,妻子用這些“私房錢”去買保險,當丈夫生意挫敗時,即使家里的房產、汽車都被拿走,這張保單還是可以保留的。到時只需要到保險公司辦理質押手續,就可以拿到現金,保全家庭財產,這也就是保險的避債功能。此前,美國安然公司的老板就是在被美國政府凍結其財產后,通過保單質押得到了350萬美元。

　　同時,現在企業的風險準備金都存在銀行,但這筆錢放到銀行有個致命風險:一旦企業財產因債務被法院凍結時,風險準備金也會被凍結,失去其本來作用企業就有可能因失去流動資金面崩潰。

　　如果企業此前有為企業職工投保的大額保單,企業就可以拿著保單到保險公司辦理質押貸款,維系企業的生存。所以,保單有時比風險準備金更能抵御企業的風險。

　　案例二:隨著民營經濟的興起,許多人都采取股份制,合伙制創辦企業。民營企業一般規模小,抗風險能力較弱。比如說,一家企業有三個股東,一旦三人中有一人出了意外,這個股東的家屬可能會要求撤股,而這時當初的投資早已經變成了固定資產,企業就會因為一方股東撤股而面臨解體的危險。若這個股東的家屬不撤股,其家屬不懂經營管理也會讓企業遭受損失。

　　而保險用一個股東互保的辦法就可以輕易解決,即三個股東都買保險,受益人是其他股東。這樣即使一個人出了意外,也可以用賠償費贖回這個人的股份,企業仍然能保持正常的發展。

　　廣發行理財師認為,保險作為風險管理的工具,能通過法律的形式把財富移植到將來。

　　王永慶很有錢,李嘉誠很有錢,甚至已經富裕到自己都可以開保險公司了,他們不需要用保險來解決醫療,養老之類的事情。但是,為什么他們都買了大量的人壽保險呢?

　　廣發行理財師認為,對于中小企業主來說,其財富存在四大隱憂:

　　1.企業經營風險。市場行情風云變化變幻,企業利潤率日見微薄,投資市場跌宕起伏,如何保存企業經營利潤、防范投資不慎對財富的腐蝕,成為每個高端人士日益關注的問題。

　　2.家庭財富風險。很多企業家的家庭財富和企業財富合二為一,甚至有的企業家因為企業的破產而造成家庭財富的用于還債。

　　3.身體風險。目前有高達90.6%的企業家處于不同程度的“過勞”狀態,企業高層管理者每周工作時間超過60小時,各種“商務病”纏身,甚至出現英年早逝。

　　4.稅收風險。企業經營稅賦繁多,高收入者又要申報年度收入,未來遺產稅征收迫在眉睫,如何合理轉移財富,不至于“富不過三代”,成為高端人士的心病。

　　針對上述隱憂,理財師認為,保險對企業主階層意義重大:

　　1.保全財富,保證家庭富裕生活。把企業利潤和家庭財富用一種安全穩健的方式保存下來,不論企業經營好壞和投資損益,家庭高品質生活得到保證。保險既在事業蒸蒸日上時起到錦上添花的作用,也能在處于困境時起到雪中送炭的作用。

　　2.避債功能。《合同法》規定受益人的保險金請求權來自人身保險合同的規定,故受益人獲得的保險金不屬于被保險人的遺產,既不納入遺產分配,也不用于清償被保險人生前債務。

　　3.避稅功能。國外一般都有較高的遺產稅稅率,中國遺產稅雖然尚未開征,但是未來確有開征的可能,而保險就是最好的規避遺產稅征收的投資工具。

　　4.風險轉移工具。高端人士各種人身風險,如健康、意外,可以通過保險方式轉移給保險公司,讓自己能夠沒有后顧之憂,全身心投入事業的開拓中去。

　　知識點一:企業主保障計劃應該以保障型為主。對于企業主,買投資型保險意義不大,但養老險,定期壽險這類保障險種以及有利于財富安排的險種是必要的。保險本身不具備直接投資的功能,只是風險管理和理財工具。對有錢人來說,保險更多的是面對財富風險。對富人來講,保險可能不會讓你更有錢,但當你和你的財富面對不可預測的世界時,保險會讓你變得更加容易把握未知的將來。

　　知識點二:很多企業家都希望自己的資金周轉得越快越好。而一般的保險產品都具有融資手段,保單一般隨時可以質押變現,只要需要就可以到銀行或保險公司按照相應的貸款利率進行質押貸款。保險單這時就相當于存折,流動性大大加強。記者孫君成

　　中小企業主“過冬”策略之基金篇

　　債券基金搭配保本基金

　　保本基金是安全又有效的一種投資方式,因為保本基金在保證本金的同時,還會抓住股市可能的投資機遇。

　　“我不管你能賺多少,但必須保證我不賠錢!”在一家營業網點,有投資者向銀行客戶經理提出自己選擇理財產品的條件。近期,記者通過對于銀行、券商、基金等多金融機構的調查發現,在經過2008年以來的熊市洗禮,老百姓對于購買理財產品的選擇發生了很大的變化,一是首先盡可能保證本金的安全,二是對于投資收益的期望值更加現實,不再追求50%以上,乃至翻番的回報。對中小企業主而言,這同樣是“過冬”必備的金科玉律。

　　從目前基金發行市場的情況來看,債券基金受歡迎的程度大大高于了股票型基金,低風險基金的熱銷反映了投資者心態的變化。

　　純債基金安全性更高

　　在降息周期的大背景下,以債市為主要投資方向的債券基金搭上了一波牛市順風車。銀河證券數據顯示,截至10月24日,64只新老債券基金今年以來平均凈值增長率為2.59%。其中,60只基金今年以來收益為正,今年以來成立的次新基金近一半收益超過4%,業績最好的基金凈值增長率高達8.56%。尤其近半年來,債券基金的回報率迅速提升,某些債基的回報率明顯跑贏通脹指數。

　　中銀穩健增利債券型證券投資基金擬任基金經理李建認為,央行再次降息使貨幣政策“寬松”的特征愈加明顯,并且隨著通脹回落等利好的延續,四季度債券市場仍值得期待,投資債券基金是一個較好選擇。有理財專家建議,在持續震蕩的市場行情下,配置低風險的債券型基金品種,可在一定程度上避免資產的貶值。

　　信誠基金副首席投資官、固定收益總監兼信誠三得益基金經理毛衛文表示,投資債基安全性應放在首位,而從長遠來看,配置型債基長期平均回報應該高于純債,但從目前來看,純債還是不錯的選擇。

　　保本基金攻防兼備

　　英國施羅德投資公司中國總裁高潮生表示,對于他們來說,保本基金是安全又有效的一種投資方式,因為保本基金在保證本金的同時,還會抓住股市可能的投資機遇。

　　的確,在惡劣的市場狀況中,保本型基金產品的CPPI投資策略(恒定比率組合保險策略),為投資者創造了下有保底,上不封頂的投資機會。例如,正在發行期間的南方恒元保本基金的投資策略是,股票市場狀況惡化時,它可以將絕大部分資金投入債券市場,利用股債兩市的蹺蹺板效應,投資低風險品種獲取較為可靠的穩定收益；一旦股票市場轉好,基金就主動出擊,將固定收益部分放大一定的倍數后投資于股市,攫取股市收益。記者賈肖明

　　中小企業主“過冬”策略之定存篇

　　同等條件下定存優于國債

　　專家建議,降息周期下,可適當增加中長期存款比例,期限以1到3年為宜。還可以通過分割存款的方式規避收益風險,比如5萬元的存款可分成兩三筆資金分別存入銀行。

　　兩個月內三次降息,利率“跌跌不休”、股市再創新低、房產交易依舊低迷,越來越多的老百姓選擇捂緊“錢袋子”,感嘆投資無門。其實,傳統的定期存款仍然是一個不錯的選擇。

　　定期存款有效避險

　　理財專家為投資者算了一筆賬,以1萬元本金為例,存1年定期存款利息可得360元,比10月9日減少27元(當時利率3.87%),比年初減少33.3元(當時利率4.14%)。而存半年定期存款可得利息162元,比10月9日減少13.5元(當時利率3.51%),比年初減少17.55元(當時利率3.78%)。很明顯,隨著存款利率不斷下降,利息收入也呈明顯下降趨勢。

　　不過,在目前投資方向不明朗、市場低迷的行情下,儲蓄存款這一重要投資渠道不容忽視。如果有50萬元資金,1年定期可收獲1.8萬元利息,相當于每個月增加1500元收入,對于普通家庭來說,也是筆不小的收入。同時,對于一部分不確定用途和用時的資金,還可利用通知存款提高收益。100萬元資金,7天活期收益為100萬×0.72%÷360×7=140元；若存“7天通知存款”,那么7天的收益為100萬×1.71%÷360×7=332.5元,后者要比前者多出近200元。“對于已經把資金從股市中抽回來的股民,與其閑置資金,不如選擇6個月或1年短期存款”。

　　同時,專家建議,如果儲戶擔心降息后帶來的存款收益損失,可適當增加中長期存款的比例,期限以1到3年為宜。還可以通過分割存款的方式規避收益風險,比如5萬元的存款可分成兩三筆資金分別存入銀行。這樣既可以根據對降息的預期選擇不同的存款期限,也不會在提前支取時影響全部的定期利息。

　　“房貸新政”實施后,對于符合資格獲得新優惠利率的購房者,存貸款利率的“倒掛”為妥善理財增加了一個新空間。根據調整后的存貸款利率,經記者計算,按照3年至5年(含5年)貸款利率7.02%最大程度下浮30%,得到的實際利率是4.914%；按照5年以上的貸款利率7.20%最大程度下浮30%,得到的實際利率是5.04%。而同期的5年期存款利率是5.13%。也就是說,3年以上的貸款利率都比銀行5年期存款利率5.13%還要低,這樣一來,如果客戶在銀行將房貸本金總額相等金額的錢存五年以上定期,那么,這筆定期存款的利息可以用來償還房貸的月供還有盈余。

　　同等條件下定存優于國債

　　10月20日第五期憑證式國債發行首日,三年期和五年期的國債全部賣空遇到了投資者的熱捧。

　　投資者們算了一筆賬:此前5年期國債年收益率為6.34%,銀行同期年利率在下調之前為5.85%,兩者利差為0.49%,如果算上銀行存款需要繳納的個人所得稅,實際利差將會更大。目前5年期的國債年利率是5.98%,銀行同期存款的年利率是5.58%,兩者相差為0.4%。如果以投資1萬元計算,每年的收益相差37元。

　　“與風險較大的股票市場相比,國債擁有良好的信用度,5.98%的年收益率也不低。此外,不少人還把購買國債作為規避銀行降息風險的手段。”分析人士稱,不過,投資者應該合理配置其他投資的比例,在國債上投入的資金不宜過大。否則不但可能錯過更好的投資機遇,一旦急需提前兌取變現,其年收益率將遭受損失。

　　另外,現在已經暫停征收利息稅。專家建議,如果定期存款利率扣稅后和同期國債利率差不多的話,還是應該盡量選擇銀行存款。（記者駱海濤）