保證財務安全首要的是不借錢去投資；二是投資越簡單越好,看得懂的才是最重要的；三是固定收益產品,股票等,要按經濟周期并結合自己的生命周期的不同階段來分配原則；四是每個人都要給自己設定止損和止贏點。

　　———民生銀行理財師安邦勇

　　現代家庭理財應推行“三三”制原則,即三分之一的流動資金用于應急；三分之一通過投資,獲取較高收益；三分之一用于保險,獲得家庭人身財產保障。

　　———中國人壽廣東分公司

　　去年的今天,雖然次貸危機的陰霾已現,但那時人們想得最多的是“最壞的時刻已經過去”；但一年之后,當雷曼兄弟破產引發的金融海嘯席卷全球,很多人才驚呼“最壞的時刻還未來到”。一年之前,我們還在津津有味的討論通過理財財富增值；一年之后,我們卻黯然發現,在漫漫熊市中,守住自己的財富,不讓它蝕本已成當務之急。

　　似乎一夜之間,我們進入了冬天。近來,A股創下了“史上最黑十月”,此前一直強勁的債券市場也上演罕見的大調整,央行再度下調基準利率0.27個百分點。一邊是股市、樓市和債市的多重低迷,另一邊是銀行存款利率下調和通脹壓力未完全消除的雙重壓力,眼下的投資者可謂“生財乏術,守財難為”。

　　對于眾多剛剛經歷了經濟繁榮周期效應的投資者來說,思考如何過冬雖是一個痛苦的決定,但也是一個不得不面對的現實。

　　中小企業主如何安然“過冬”

　　劉先生年方三十,在佛山打拼6年,目前有一家工廠,員工20人左右,專門為服裝企業做后期的印染加工。2006年—2007年是劉先生生意最紅火的時候,訂單接到手軟,員工不斷增加。在擴大再生產的同時,劉先生還按揭買了一套房、兩輛車,每月的各項支出高達5萬元左右。生意紅火時,劉先生還備感輕松,但隨著2008年全球經濟形勢出現逆轉,劉先生感受到了陣陣寒意:訂單銳減,目前工廠基本處于停產狀態,但工人的基本收入還要保證,房貸、車貸每月都要還。現在只有苦熬,熬過了冬天才能起死回生,但劉先生不知自己究竟能撐多久。

　　在金融海嘯襲擊全球的大背景下,像劉先生這樣在冬天苦熬的中小企業主比比皆是。國家統計局上周五公布的數據顯示,9月份,我國宏觀經濟景氣指數為105.3,比上月下跌2.7點。今年6月以來,該指數已連續4個月環比下跌。同時,9月份我國消費者信心指數和宏觀經濟景氣指數均呈下跌態勢。專家認為,這表明當前宏觀經濟下行風險逐漸顯現。

　　事實上,對于冬天,不同的人感受亦有不同:一類人是公務員、大型企事業單位員工,由于工作單位與經濟周期絕緣或是抗風險能力強,其收入穩定,甚至每年還會有所增長,基本感受不到冬天的寒意；一類是普通的工薪階層,他們所在的行業或許受到經濟不景氣的影響,但由于工資收入具有剛性,只要合理“開源節流”,便能安然過冬；而第三類正是像劉先生這樣的中小企業主,生意紅火時,他們幾乎將全部的利潤都投入擴大生產規模,一旦經濟下滑,訂單減少,他們馬上就現金流吃緊,寒意襲身。

　　由于缺乏長遠合理的財務規劃,不少中小企業主在冬天來臨時黯然離場。廣東發展銀行理財師認為,國內的企業家,尤其是很多中小企業主,其家庭財富和企業財富是合二為一,往往是一榮俱榮、一損俱損,甚至有的企業家因為企業破產而用家庭財富還債。

　　分析師認為,只要通過合理理財,當經濟不景氣,現金流吃緊時,企業主完全可以把辛辛苦苦創造的財富“守住”,將企業利潤和家庭財富用一種安全穩健的方式保存下來,不論企業經營好壞和投資損益,家庭高品質生活可以得到保證。

　　“過冬”首要保證財務安全

　　上周,央行再度下調基準利率0.27個百分點,這已是兩月之內央行第三度降息。一邊是股市、樓市和債市的多重低迷,另一邊是銀行存款利率下調和通脹壓力未消的雙重壓力,眼下的投資者可謂“生財乏術,守財難為”。

　　分析人士認為,此時投資者應階段性調整理財的戰略戰術,讓守財保本優先于生財增值。“如果能讓平均收益率超過平均通脹率,就是一種勝利,保住本金也就意味著在下一輪行情啟動時有進攻的子彈。”

　　“家庭理財的首要一點是財務安全,如果‘財’都沒有了還怎么‘理’?風險應該成為2008年個人理財字典中的第一個詞匯,學習‘守財’、做好財務保障是投資者的必修課。”民生銀行理財師安邦勇認為,在理財市場不景氣的背景下,投資人需要在了解金融產品風險屬性的前提下,選擇適合的金融工具,設定理財目標,追求安全穩健的財務增長。

　　安邦勇認為,保證財務安全首要的是不借錢去投資；二是投資越簡單越好,看得懂的才是最重要的,儲蓄存款是最看得準的,也是變現損失最小的種類,即使提前支取,只是損失些利息,因此存款一定是資產配置中的一部分；三是固定收益產品,股票等,要按經濟周期并結合自己的生命周期的不同階段來分配原則；四是每個人都要給自己設定止損和止贏點。“2007年如果止贏定為收益20%,就不會有那么多的投資者被深套。”安邦勇說。

　　構建金字塔理財體系

　　現在很多人都把理財等同于炒股、賺錢,其實,股票是人人可以參與的游戲,但不是人人適合的游戲。很多金融理財產品雖然收益很高,但風險也是成正比的,而家庭理財的首要一點是財務安全。家庭理財的過程,就是通過保險、證券、基金、信托等多元化的渠道,進行家庭的財務管理,把賺到的錢放在安全的金融工具里,變成未來可以用的錢。

　　中國人壽廣東分公司專家表示,現代家庭理財應推行“三三”制原則,即三分之一的流動資金用于應急；三分之一通過投資,獲取較高收益；三分之一用于保險,獲得家庭人身財產保障。而在投資類型上,股票、期貨解決收益性,屬于理財金字塔頂端；基金、儲蓄解決流動性,屬于金字塔中間；各類保險解決安全性,在家庭理財規劃中是必不可少的塔基。

　　“真正的投資策略,應該能夠做到進可攻、退可守。只要有穩定的防守力量,再大的金融風浪都能夠應付自如。只要抓住一次機會,就能夠賺取大量的利潤。”匯豐銀行理財師告訴記者,在理財金字塔中,用于防守的資金應該是最多的,其它的資金比例應逐漸減小,用于激戰的資金應該是最小。金字塔的底部最開闊,頂最尖,其要說明的就是安排理財防守最主要,然后才能進攻激戰。(記者孫君成)