繁華猶如落花流水去，曾經豪氣干云，如今戰戰兢兢；錢來錢去似白駒過隙，哪堪熊途漫漫，只怪欲壑難填……去年還在高唱著“跑不過劉翔，也要跑贏CPI”的中小投資者，眼下正身處水深火熱之中難以自拔。不要說“跑贏CPI”了，如今能“跑過存款利率”已經算是令人莫大鼓舞的事。于是，曾經標榜高收益的金融理財產品漸漸淡出人們視野，而一度遭到冷遇的保本微利型理財產品卻日漸火爆起來。經過一段時間的膨脹之后，市民理財的重心似乎又回歸到了保本時代。大家都捂緊了口袋，精打細算地孵起了“熊市下的蛋”。

　　1、銀行保本理財產品熱銷

　　2008年間，A股由牛轉熊，在投資者的資產市值不斷縮水的過程中，銀行理財產品也一改過往牛氣沖天的性格，紛紛打出保證本金安全的大旗粉墨登場。有權威數據表明，2008年以來，有超過1900只銀行理財新產品發行，而其中有超過1000只為保本型理財產品。

　　“按照保本的程度，銀行的浮動收益類保本理財產品通常分為三類：本金100%加固定收益類保本、本金100%保本、本金95%～80%保本。”一位銀行理財產品營銷人員表示，這樣分類主要是和產品本身結構有關，通常銀行保本辦法是將本金投資于低風險領域，用預支收益進行投資。一些95%～80%保本的產品，主要是銀行對投資者風險厭惡程度不同進行分類設計，也可能因為投資的期權價格比較高。

　　而據有關機構的不完全統計，今年出現的千余種保本型銀行理財產品中，保本比例在100%以上的理財產品占到總數的近60%，而保本比例低于90%的只占不到2%。如此看來，“保本”業已成為今年銀行理財產品的首要任務。

　　“高收益產品不敢買了，越買虧得越多！”家住蓮花北的劉大姐退休以后一直在炒股養“基”，如今在深度套牢后，她把手里的現金統統換成了一種掛鉤國債的保本型理財產品。劉大姐告訴記者，2007年她幾進幾出股市，實在是賺了不少錢。可到2008年后她數次“抄底”，可越抄越虧，現在賬面浮虧超過60%。去年買的基金賬面浮虧也達到40%。所以，她現在只接受保本型的理財產品，其他暫時不予考慮。

　　據介紹，一些信貸信托類、打新類的短期產品雖然不承諾保本，但目前看都未出現到期收益未能兌付或大面積虧損的情況。此外，不少銀行固定收益類產品同樣是可以保本的，這類產品一般投資于低風險的領域，基本不存在本金損失的風險。

　　2、股票型基金逐漸失寵

　　2007年理財市場是偏股型基金的天下，2008年基金則以“保本、債券、貨幣”等概念號召基民。從今年以來基金的整體業績看，排名前十位的都是債券型基金，具有很強的避風港作用。“來咨詢債券型基金的人很多，還有不少是把股票型基金轉成了債券型基金。”一家銀行網點的基金營銷工作人員說。

　　業內人士表示，債券基金之所以博得投資者青睞，主要是因為股市低迷。從股市大幅下跌以來，目前市場上的股票型基金投資收益基本為負數。相比之下，債券基金則獲取了不錯的收益，普遍跑贏股票基金，這讓不少投資者意識到了合理進行資產配置的重要性。

　　另一種引起中小投資者關注的就是保本型基金了。目前，保本基金仍是一種稀缺產品。從現有的情況看，眼下市場上的保本基金今年以來的平均虧損幅度不到10%，相對于股票型基金動輒虧損50%的慘狀，顯示出了很強的抗跌性。

　　家住梅林的彭女士一直以來都在通過銀行投資基金定投的產品，但隨著自己購買的偏股型基金凈值大幅縮水，她已經把自己定投的基金品種轉為債券型基金。彭女士告訴記者，“去年投資的20萬元現在只剩下12萬元了。還是買債券型的基金保險，現在賺錢的都是這種基金，所以我今年買的基金都是這種類型的。”

　　“守能保本，攻能增值！”這是目前“基民”們說得最多的一句口號。“基民”們的盈利預期較過往有了180度的轉變，“不要想著一年翻倍了，一年能賺10%就很不錯了！”

　　3、儲蓄保險又成理財重點

　　“還是放到銀行里最安全啊，放到股票上一天比一天少！”在梅華路一家銀行門前記者遇到了剛剛辦完業務的劉先生，他剛存了5萬元兩年期定期存款，“雖然降息了，但現在利息稅也免了嘛，存銀行里應該不會貶值吧！”他告訴記者，現在大家之所以存定期存款并非看重其利息收入，主要是對其他投資渠道失去了信心，不敢再做投資。

　　與去年銀行儲蓄大搬家情形不同，如今“現金為王”的意識成為主流。深圳市統計局提供的數據顯示，2008年8月深圳國內金融機構各項存款余額達12805.33億元，比年初增長11.4%；其中儲蓄存款余額4412.68億元，比年初增長16.4%。而去年同期深圳居民儲蓄存款余額只有3715.22億元。

　　除了銀行儲蓄，一些具有保本功能的保險產品也再度成為市民青睞的對象。“所有的分紅型保險不但保本，還有保障功能和息漲息隨的功能”。一位壽險業務員在給記者做保險咨詢時如此表示，“現在有很多年輕人都開始買保險了，既是一個人生保障，也是一個資金保障。”

　　4、保本理財亦應注重風險

　　在保本型理財金融產品熱銷的同時，記者也注意到一個問題，那就是多數中小投資者對于各類理財產品的認知程度還極其有限，對于“保本”的理解也存在許多誤區。

　　譬如銀行的保本理財產品。首先，保本型理財產品絕大多數是不保盈利的，即使在其宣傳資料上提供了可能盈利的百分比，但這只是一種樂觀預期。其次，這種理財產品一般都有一個所謂“保本期限”，換言之，買了這種產品不到萬不得已不要提前贖回，如果在“保本期限”內提前贖回，還是存在本金損失的可能。并且，保本型理財產品的最終收益率是完全有可能低于定期存款利率的，這一點要靠投資者自己去權衡。

　　而基金產品也同樣存在投資風險。譬如保本基金，就有業內人士指出：“投資保本基金要全程參與，投資者只有在認購期購買并持有至到期，才能享有當期的保本。如果提前贖回，只能以當時凈值計，如有虧損需自己承擔，還要支付贖回費用。”

　　至于保險產品，許多分紅型保險產品的收益率是低于銀行定期儲蓄利率的，如果你不看重其保障功能，而只想謀取更大利益的話，就沒有必要把資金放到這類品種上去。

　　熊市帶給投資者的不僅僅是沉重的心理負擔，更重要的是帶來了投資風險的切膚之痛，使投資理性得以回歸。未來任何時候，我們都應該注重投資風險控制。