目前銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品大致可以分為3類：固定收益型、保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型。

　　固定收益型產(chǎn)品　收益率優(yōu)勢(shì)小

　　固定收益型產(chǎn)品主要投資于銀行間市場(chǎng)上的貨幣市場(chǎng)工具，而且由銀行承諾百分之百地保本，到期按約定的收益率付給投資者收益。該類產(chǎn)品是目前市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)最小的理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槭袌?chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)導(dǎo)致投資收益縮水，投資者也能獲得預(yù)定收益率，除非銀行本身破產(chǎn)，無法履約，投資者才會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，不過這種情況發(fā)生的幾率非常小。

　　不過，在目前市場(chǎng)上，該類產(chǎn)品的收益率也是最低的，而且如果后市央行繼續(xù)降息，該類產(chǎn)品的收益率可能進(jìn)一步降低。如交通銀行正在全國(guó)銷售的“得利寶新綠”人民幣1個(gè)月期固定收益產(chǎn)品，就屬于該類產(chǎn)品，收益率為2.9%。招商銀行剛剛發(fā)售完的“金葵花”-安心回報(bào)人民幣48號(hào)理財(cái)計(jì)劃，期限2個(gè)月，收益率為3.15%。由于銀行定期存款也開始取消利息稅，和銀行定期存款相比，固定收益型的理財(cái)產(chǎn)品的收益率目前并不具優(yōu)勢(shì)，目前3個(gè)月期的定期存款，收益率也達(dá)3.15%。

　　而且由于目前存在進(jìn)一步降息的預(yù)期，理財(cái)應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)期限，例如選擇1～3年期的品種比較合適，這樣可以鎖定較高的利率。不過目前市場(chǎng)上固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品很少有期限超過6個(gè)月的。

　　掛鉤型產(chǎn)品　保本又可獲超額收益

　　其次風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行理財(cái)產(chǎn)品是保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，此類產(chǎn)品一般由銀行承諾保本，但是收益卻根據(jù)市場(chǎng)情況的不同而浮動(dòng)。

　　該類產(chǎn)品目前主要分為兩類，一類是主要投資債券市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如建設(shè)銀行正在全國(guó)發(fā)售的利得盈債券型第34期產(chǎn)品，期限3個(gè)月，預(yù)期收益率為3.2%。雖然銀行只承諾保本，不保收益，在基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行人、回購(gòu)資金融入方出現(xiàn)未能及時(shí)足額兌付、償還本息的情況下，投資者的收益率可能為零，但是由于銀行間債券市場(chǎng)違約率極低，所以出現(xiàn)零收益的概率極低。此外之前市場(chǎng)上還發(fā)售了不少由銀行承諾保本的信托貸款型產(chǎn)品，也屬于此類，該類產(chǎn)品由于募集資金用于給企業(yè)發(fā)放貸款，如果出現(xiàn)違約，投資者的本金由銀行保證，但是收益率可能無法實(shí)現(xiàn)。

　　另一類典型的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品為掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品掛鉤利率、匯率、黃金、股票基金等市場(chǎng)，產(chǎn)品收益率根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)而會(huì)有所不同，但持有到期本金可以獲得保障。

　　該款產(chǎn)品使得投資者在本金不冒任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下，可以部分享受股指反彈帶來的超額收益率，如果這樣，投資者獲得的收益率就可遠(yuǎn)超越固定收益類理財(cái)產(chǎn)品。

　　票據(jù)和信貸類產(chǎn)品　實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)較小

　　第三類是非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，此類產(chǎn)品既包括投資股市或者基金的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，也包括投資票據(jù)和信托貸款類的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　票據(jù)型產(chǎn)品募集的資金主要用來購(gòu)買銀行發(fā)行的貼現(xiàn)票據(jù)，信托貸款類產(chǎn)品募集的資金主要用于給特定的企業(yè)或者項(xiàng)目發(fā)放貸款。以上兩類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要在于債務(wù)人可能不能如期還本付息，在這種情況下，投資者本金都可能遭遇損失。不過，迄今為止，該類產(chǎn)品尚未出現(xiàn)過違約案例。

　　不過，值得投資者注意的是，如果貸款企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，違約的風(fēng)險(xiǎn)可能加大。因此要挑選那些資質(zhì)較好的企業(yè)或者項(xiàng)目，最好是有第三方提供擔(dān)保，而規(guī)避房地產(chǎn)、出口等風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)。

　　保本關(guān)鍵　承諾方和保本條件

　　什么樣的理財(cái)產(chǎn)品承諾了保本卻可能無法保本呢？投資者應(yīng)該怎樣鑒別呢？

　　一看保本承諾方。目前，絕大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的保本承諾方為產(chǎn)品發(fā)售銀行，有些由國(guó)家開發(fā)銀行提供連帶責(zé)任保證。在目前情況下，由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較小，銀行信用等級(jí)較高，由銀行承諾保本的一般不會(huì)出現(xiàn)違約情況。但如果保本承諾方是境外金融機(jī)構(gòu)，則要特別當(dāng)心。

　　二看保本條件。銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都規(guī)定在持有到期的情況下才能保本，有的產(chǎn)品雖承諾保本，但是只有持有到期的投資者才能實(shí)現(xiàn)保本。(記者方利平、吳倩)