基金作為一種理財工具，其最大的優點在于集腋成裘，專家理財,分散投資,降低風險。基民應正確理解基金投資“三戒”，做一名理性的投資者。

　　一戒：賭博心態、傾囊下注

　　近期，部分深圳炒房客因資金鏈斷裂而備受煎熬的窘境被媒體爆炒的沸沸揚揚。“偷雞不成反蝕把米”，當初把身家性命都壓在房產上的投機客們現在損失慘重、欲哭無淚。基金市場中也不乏這樣的賭徒，抱有“大賺一票走人”等不切實際的幻想。去年市場火爆的時候，身邊不時出現一些投資者抵押房產炒股、炒基金，不計后果地把家里“壓箱底” 的資金投入到基金市場。當股市攔腰截斷，從6124點的最高點一路下跌，傾其所有的投資者承擔的不僅僅是巨額虧損，喪失了資產的流動性，還打破了近期或遠期的種種生活計劃。

　　樹立正確的投資目標是基金理財的首要任務，它可以使投資者有效戒貪，并為近期或未來的計劃安排合理的現金流。做好長期理財規劃遠比短期理財容易得多，投資期限為20年的基金投資者面對期間的凈值波動會更加坦然，因為這項投資暫時的得失不會影響你的生活質量。但是，備戰短期投資常常令投資者心懷忐忑，例如三年內希望購置一套房產或是兩年內送子女入學。由于這筆資金的特殊用途，投資目標更應強調安全性和流動性。債券型基金應該是短期投資者的最好歸宿。此外，為了應對日常生活的必需品開支，有必要保留一定的現金頭寸，貨幣市場基金是應急資金的最好歸宿。

　　二戒：盲目投資高風險品種

　　去年行情火爆的時候，一邊是基金公司頻頻發行股票型基金、一邊是投資者集體青睞高風險基金，其中不乏中老年投資人。單邊上揚的股市放大了市場的下跌風險，脫離風險承受能力、盲目買進高風險品種的投資者只能被動承受更大的系統性風險。

　　倘若基金的月度跌幅達到10%，季度下跌20%，一年內連續數月虧損，兩年內剛剛戰勝通貨膨脹，如果你為這些報虧的數據寢食難安，投資者需要重新衡量自身的風險承受能力，選擇適合自身的投資品種。首先，從大類資產配置角度，低風險偏好的投資者不妨降低回報預期，將50%以上的資產配置在債券、存款等低風險品種。其次，具體到各類型品種選擇中，通過超配債券型基金、貨幣市場基金、低配股票型基金或積極配置型基金，達到設定的大類資產配置比重。

　　三戒：逃“頂”與抄“底”

　　筆者觀察到，多數基民在買賣基金時都有些猶豫不決，因為大家都在尋找心理上的低點或高點。去年中期，一個朋友在她買入基金的前三天，曾找了三個不同的理由推遲購買時間，第一，工作太忙了，時間來不及；第二，家庭瑣事多，明天再說吧；第三，市場一直在上漲，我想找個低點進入。年初以來市場一路下跌，朋友的賬面虧損嚴重，3月份她宣布贖回基金，卻依然找了三個不同的理由推后了斬倉日期：前兩個理由和她購買基金時的想法如出一轍，而她最想表達的是，市場一直在下跌，我試圖尋找相對高點賣出。直到現在，市場延續跌勢，那個朋友苦于尋找著她心目中的低點而放棄贖回基金，承擔的是年初以來更大的虧損。每位投資者都企圖抓住市場的“頂”和“底”，卻往往與長期收益擦肩而過，與追高、踏空、昂貴的交易費用不期而遇。

　　在投資者無法正確判斷市場點位的時候，如何參與市場投資？不妨關注定期定額投資，價格偏低的情況下獲得較多的基金份額，在價格偏高的情況下獲得較少的基金份額，長期震蕩的市場可能使平均每一份額的基金成本低于一次性投資的成本。值得關注的是，定投考驗了投資者在市場最悲觀的時候堅持定投的決心。近期，有投資者提出疑問，基金定投是選擇老基金還是新基金？筆者認為，如果選擇原持有品種定投，無疑可以攤薄原基金的持有成本，使之前一次性投資的品種虧損幅度相對減少，隨著定投期限的延長，降低單位份額成本的效果愈加明顯，這是選擇原品種定投的比較優勢。無論定投老基金，還是另覓新歡，選擇投資周期較長的朋友們，持續定投不僅使你撿到市場上更加低廉的品種，降低了基金的持有成本，還會在未來市場上升的預期中獲利頗豐。Morningstar晨星（中國） 王蕊