自主定價(jià)差異大

　　“我研究過(guò)銀監(jiān)會(huì)的各種規(guī)定，沒(méi)有對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收費(fèi)進(jìn)行規(guī)定，所以各銀行都是根據(jù)自身成本自主定價(jià)。”普益財(cái)富研究員張星說(shuō)，“選擇產(chǎn)品時(shí)除關(guān)注預(yù)期收益率，還應(yīng)對(duì)相關(guān)費(fèi)率算筆賬。”

　　理財(cái)周報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)銀行賣(mài)產(chǎn)品都不收取任何費(fèi)用，主要在產(chǎn)品凈值中直接扣除。比如結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，不管是銀行還是投行，在設(shè)計(jì)時(shí)已把風(fēng)險(xiǎn)和收益率精確計(jì)算好了，高出收益率的部分已規(guī)劃利益提成，因此投資者不需再繳費(fèi)。

　　比如某外資銀行的一款產(chǎn)品，若所投資的5只股票平均漲幅大于零，小于50%，收益=平均漲幅×參與率，參與率一般為所有本金的四成，其他六成的收益由銀行和投行來(lái)分。

　　市場(chǎng)上費(fèi)用較高的是QDII產(chǎn)品和直投資本市場(chǎng)的產(chǎn)品，前者一般在2.5%-3.3%之間，后者則在1.5%-3%之間。有些銀行開(kāi)始采取收益與費(fèi)用掛鉤的收費(fèi)模式。比如光大銀行的“陽(yáng)光資產(chǎn)配置計(jì)劃”，若固定收益部分累計(jì)凈值低于1元，權(quán)益類(lèi)部分累計(jì)凈值低于0.9元，則均不收取管理費(fèi)。

　　當(dāng)心費(fèi)率陷阱

　　荷蘭銀行和匯豐銀行的理財(cái)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人都談到，如果一家銀行說(shuō)自己的理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有任何的費(fèi)用，這里面可能存在信息不透明問(wèn)題。“銀行做交易、資金管理一定會(huì)涉及到成本，費(fèi)率應(yīng)該收在明處。”

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行研究中心主任郭田勇說(shuō)，如果一些銀行不說(shuō)明理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，但在交易過(guò)程中、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中扣除這部分費(fèi)用，使得投資者實(shí)際收益受到影響，是對(duì)客戶(hù)不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。

　　“投資者自己也應(yīng)該謹(jǐn)慎，買(mǎi)產(chǎn)品之前盡量問(wèn)清楚，合同更要細(xì)細(xì)看。”郭田勇說(shuō)。(理財(cái)周報(bào)記者 施維/文)