年報顯示，截至2008年12月31日，全國社保基金資產(chǎn)總額5623.70億元，未來將有約560億人民幣可用于投資股權(quán)投資基金(PE)。全國社保基金理事會理事長戴相龍在上月舉行的博鰲論壇“私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資”分論壇上表示，09年將至少投資3到5家PE。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，擴(kuò)大對PE的投資不但對境內(nèi)人民幣基金的發(fā)展起到巨大的推動作用，同時也將為全國社保基金帶來長期穩(wěn)定的回報。

　　為PE注入新的資金來源

　　經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2008年4月，財政部、人力資源和社會保障部同意全國社保基金投資經(jīng)發(fā)展改革委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)展改革委備案的市場化股權(quán)投資基金，總體投資比例不超過全國社保基金總資產(chǎn)(按成本計)的10%。

　　截至2008年12月31日，基金資產(chǎn)總額5623.70億元，也就是說，未來社保基金將有約560億人民幣可用于投資股權(quán)投資基金。在全球經(jīng)濟(jì)下滑、股權(quán)投資基金募集來源收縮的情況下，這無疑給處于寒冬當(dāng)中的PE們帶來了希望。

　　“社保基金投資PE對人民幣基金的發(fā)展將起到正向的作用。”中國風(fēng)險投資協(xié)會常務(wù)副會長尹生德表示，最顯著的一點就是社保基金將為PE注入新的資金來源，有助于股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。

　　全國社保基金將在15至20年后才發(fā)生支出，其負(fù)債期限較長，中短期支付壓力較小。這種資產(chǎn)負(fù)債特性要求社保基金必須圍繞長期投資目標(biāo)實行長期投資戰(zhàn)略，并在一個較長時期內(nèi)對投資執(zhí)行情況進(jìn)行考核和評估。“社保基金代表了更穩(wěn)定、更追求長期回報的資金來源。”CLPA有限合伙人協(xié)會秘書長徐剛對記者表示。

　　2004年，全國社保基金參股“中國-比利時直接股權(quán)投資基金”，2006年向我國首只產(chǎn)業(yè)基金渤海產(chǎn)業(yè)投資基金投資了10億元人民幣。

　　全國社保基金投資的另外兩只市場化PE也具有不錯的口碑。鼎暉投資基金管理公司的前身是中國國際金融有限公司的直接投資部，規(guī)模達(dá)30多億美元。其投資的蒙牛乳業(yè)、百麗鞋業(yè)等成長型民營企業(yè)在業(yè)內(nèi)獲得良好口碑。而弘毅投資成立于2003年，是聯(lián)想控股有限公司成員企業(yè)中專事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的子公司，已在國內(nèi)投資了十幾個項目。

　　引導(dǎo)社會資金向優(yōu)勢行業(yè)傾斜

　　在今年的博鰲論壇上，全國社保基金理事長戴相龍表示，目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)要調(diào)整，企業(yè)要存活，企業(yè)的資產(chǎn)評估是最低的，這正是VC和PE發(fā)展的大好時機(jī)。

　　尹生德表示，股權(quán)投資周期較長，短期內(nèi)收益不會體現(xiàn)出來，對社保基金的盈利不會起到立竿見影的作用。但是從長期來看，PE多投向高成長性、技術(shù)含量高、符合國家產(chǎn)業(yè)政策的優(yōu)勢行業(yè)，社保基金的投資可以引導(dǎo)社會資金向優(yōu)勢行業(yè)傾斜和集中，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，提升國民的福利水平。這些行業(yè)未來將具有較好的盈利增長點，這無疑可以為社保基金帶來長期穩(wěn)定的回報。

　　“現(xiàn)在發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基金特別重要。”戴相龍表示，目前商業(yè)銀行貸款的增加，如果沒有社會資本對其進(jìn)行支持和配套將難以為繼。

　　戴相龍表示，今年將通過中介機(jī)構(gòu)，至少選擇3家到5家PE，選擇的標(biāo)準(zhǔn)則是看核心管理人員的業(yè)績。此外，管理人按照合伙法要承擔(dān)無限責(zé)任。在投向上，更多要支持中小企業(yè)和服務(wù)業(yè)。(記者 徐暢)