公募對此態度謹慎 更偏愛大中盤股

　　一些公募和私募基金經理在近日舉行的展恒私募高峰論壇上紛紛發言表示，在流動性的推動下，二季度市場仍將在振蕩中上揚，地產、金融等受益于寬裕流動性的股票具有較大投資價值。

　　但值得關注的是，公募和私募在應超配哪個行業方面存在分歧，私募基金經理認為應關注新能源行業和并購重組主題，而公募基金人士則認為應關注煤炭、機械、有色等行業。

　　新能源和重組題材上有分歧

　　公募和私募人士均看好受益于寬裕流動性的地產、金融和受益于政府投資的行業。華寶興業機構理財部總經理陳海峰表示，通脹對金融有利，以保險為例，此時投資者更傾向于選擇它們的產品，其實際負債也有所變少。深圳金中和投資總監鄧繼軍表示，關注估值偏低、景氣復蘇、通脹受益的品種，近期關注地產、金融等直接受益于流動性的行業。

　　武當資產總經理田榮華說，太陽能與混合動力機械行業是他們投資的重中之重，因為該行業蘊涵巨大的成長性，不能簡單用市盈率來看其是否被高估。他認為新能源是引領經濟走出低谷的先導性行業，能夠走出獨立的行情。不過華寶興業陳海峰對此表示謹慎，他推薦的是偏向藍籌的大、中盤股以及煤炭、機械、有色等行業。他認為，盡管新能源是未來的發展方向，但很難把握應具體投資哪家公司。

　　在重組題材方面，深圳金中和鄧繼軍表示，近期還將重點挖掘并購重組品種；但華寶興業陳海峰則指出，雖然國內并購重組成功的概率較大，但其中值得投資的標的其實極少。

　　流動性或助推全球市場

　　陳海峰表示，目前企業基本面較差，A股的估值仍然偏高，但由于流動性比較充裕，加上觸底反彈因素，市場仍然能夠維持這種高估值。他預計二季度信貸數據可超預期。

　　武當資產田榮華預測，2009年大盤走勢總體平衡偏強，但如果股指沖破3500點則大小非減持的壓力顯著增大，屆時市場就需要更多新增資金注入。他比較看好資源類行業，認為雖然銅、鉛、鋅等產品的價格還處在底部，可一旦全球經濟顯露復蘇跡象，尤其是各國大量投放貨幣的效果顯現出來，大宗商品就有可能再度大幅上漲。

　　海富通中國海外股票基金經理助理楊銘認為，目前港股、美股的估值已經很低，其投資價值也凸現出來。華寶興業陳海峰則對海外市場保持謹慎態度，他認為，全球經濟的調整仍將繼續，美國經濟短期內也難以好轉。3月份美國的領先指標出現亮色，這顯示經濟已經企穩，但是失業率仍然較高、消費者信心仍趨于低迷，今后的形勢仍不明朗。　(本報實習記者 顧鑫 記者 謝聞麒)