2004年11家銀行發行理財產品107款，2008年59家銀行發行5928款理財產品、發行規模超萬億元，國人理財的熱情幾年間翻N番增長。全國政協委員、中國科技大學管理學院院長方兆本提醒大眾：“如果不做好理財產品的風險防范，小心被財‘忽悠’成‘苦主’。”

　　現狀

　　結構性產品多未實現預期收益

　　理財市場作為金融創新的重要領域，為投資者、企業等提供多方面的便利。但在另一方面，由于信息不透明，缺乏適當的風險定價評估機制，相應的監管措施尚需完善，我們不得不警惕其中潛藏的金融風險。

　　據了解，從目前統計的收益情況來看，投資于債券及貨幣市場工具的理財產品基本能實現預期收益，風險較低。結構性產品到期獲得零收益、負收益的情況較多，很多產品不能實現預期。據不完全統計，目前到期的理財產品中，收益為負收益的占0.5%，零收益占1.7%，到期收益低于預期收益的產品占35%。研究發現，零收益、負收益產品中72%都是結構性產品，給客戶造成損失極其嚴重。

　　分析

　　八類理財風險須警惕

　　通過分析，方兆本將理財產品中存在的風險歸為八類。

　　——“忽悠”型風險。該風險來自于三方面：一是官方網站公布的產品說明書存在重要信息缺失，或風險提示不夠，或投資方向不明等；二是理財產品以及募集資金投資產品的運營表現披露不夠；三是銀行產品設計能力不足。

　　——市場風險。金融危機帶來的資本市場、實體經濟急劇下滑是導致產品零收益、負收益的主要原因。當然，銀行也沒有設定完善的風險控制措施。

　　——利率風險。從2008年10月開始貸款利率一度下調，企業提前還款，部分依托貸款類產品相應提前終止。

　　——流動性風險。部分產品不允許投資者提前終止。

　　——信用風險。33%的理財產品與投資標的信用相關，若信托融資項目借款人信用違約，擔保人也沒有履行連帶擔保責任等，投資本息可能遭受損失。

　　——匯率風險。當投資一種非本國貨幣時，均存在匯率波動帶來的風險。

　　——延期風險。部分產品會做出以下類似規定：產品到期時，如果產品表現較差或者募集資金的投資方向未按時履約結算，銀行有權將產品延期。如投資票據、債券等產品都存在產品延期的風險。

　　——產品設計能力不足帶來的風險。復雜結構性理財多是購買境外機構設計的產品。國際投行判斷出錯，零收益就會出現。(陳曉薇)