定投作戰可用“升級版”

　　最近，在銀行工作的周小姐很開心地告訴記者，目前她定投的收益已經超過10%了，她定投作戰的策略就是：在低位進行加“碼”，從每月一投到每周一投，最后到市場2000點左右的低位采用每3天定投一次的方法，最好地把握住了最近市場的一波升勢。

　　定期定額本身是建立在長期投資的基礎上，基金定投的收益更多地來自于市場下跌時的強制買入，來彌補市場高位時候的買入虧損。如果在市場相對高點之際，少買一些也是一個很好的策略。基金定投的升級版就是采用“定期不定額”或者“定額不定期”進行投資，由此可能帶來更豐厚的收益。

　　不少基金公司也看到這一點，在網上直銷環節也給予投資者定投一定的自由度。如長盛基金公司近期發布的公告稱，2009年2月9日起全面開放網上直銷定期定額申購業務的扣款日期，由原固定每月15日為扣款日期升級為每月1日至28隨意選擇扣款日期。(陳 墨)

　　宜選偏股基金

　　“我朋友去年底買的股票基金，現在已經掙了20%了，我要不要也去買點呢？”“這么好的收益率啊，我們都去買一點吧。”日前記者在銀行聽到了這番對話。

　　確實今年以來，上證指數由1880點飆升之2181點，上漲了16%，牛氣十足，個股表現也不錯，1576只股票中的1527只股價實現了上漲，占比97%。受益于此，偏股基金表現也十分搶眼，收益率直線上升。

　　WIND數據統計顯示，今年以來338只偏股基金中的325只實現了正收益，占比96%。其中82只基金的漲幅超越了大盤16%的漲幅，占比24%。收益率排名前5名的基金收益率均超過了20%，分別為中郵核心優選、友邦華泰紅利ETF、國投瑞銀瑞福進取、華夏大盤精選和博時特許價值，今年以來復權單位凈值增長率分別為27%、25%、24%、23%和22.5%。(余子君)

　　構建投基組合應打靈活牌

　　進入2009年以來，股市表現格外搶眼，債市則出現明顯回調。受此影響，絕大多數偏股方向基金凈值呈現正增長，債券型基金凈值則多數下跌。

　　有專業人士認為，從目前的形勢來看，未來兩年國內經濟增速將有所放緩，使得上市公司盈利面臨外部需求減少、居民消費需求減弱等不確定因素影響，股市前景并不明朗；而受益于4萬億刺激經濟計劃等政策因素，股市同時也會呈現結構性機會，投資者不妨關注資產配置結構彈性較好的偏債型基金，如國投瑞銀融華債券基金，在整體安全邊際下獲取股票資產上升對凈值增長的貢獻。

　　Wind統計數據顯示，受債市下跌影響，多數債券基金近期出現虧損。而截至2月4日，國投瑞銀融華債券基金過去一個月的收益率達6.35%，過去三個月的收益率達11.77%，在所有同類基金中位居榜首。據基金業內人士介紹，靈活的資產配置策略是國投瑞銀融華基金取得突出業績的主要原因。一般來說，純債型基金接近95%以上的基金資產投資于債券，其凈值表現更多地依賴債券市場的表現；而偏債型基金的資產配置彈性較大，像國投瑞銀融華基金最多40%的基金資產可投資股票二級市場，2008年四季報顯示，該基金的股票資產比重為29.54%。正是審時度勢加重了股票倉位，該基金把握住了近期股市回暖的機會。

　　對于2009年證券市場的表現，國投瑞銀融華基金經理徐煒哲認為，股市會在預期經濟增長和短期盈利下降雙重作用中震蕩，并將隨著盈利預期的好轉而上行。徐煒哲表示，國投瑞銀融華作為一只偏債型基金，將充分把握好股市、債市輪動機會，實現“進可攻、退可守”，在保證整體安全邊際的基礎上幫助投資者獲取更多收益。(榮 籬)

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　　銀行外幣理財漸升溫

　　統計數據顯示，2009年以來銀行發行的理財產品中，外幣理財產品已占1/3，打破長期以來的“二八”格局。

　　根據普益財富統計，從1月31日至2月5日一周，15家商業銀行共發行了40款理財產品，其中22款是外幣理財產品，占比達到55%。這些銀行外幣理財產品多為穩健型產品，除部分未透露的理財產品之外， 不少產品投資于外幣債券市場和外匯市場，延續著保守的風格。

　　具體來看，今年以來一共發行了118只外幣理財產品，其中美元理財產品的數量最多，有67款，其次是港幣和澳元，分別有21款、17款。

　　2009年外幣理財產品的年化收益率繼續下滑，以美元為例，上周發行的美元產品有9款，期限在1個月到1年不等，1年期理財產品平均預期年收益率為1.65%；1個月期理財產品預期年收益率只有0.35%，3個月期理財產品預期年收益率也只有0.9%，保持在1%以內。同時，上周二，澳大利亞央行將基準的隔夜拆款利率目標進一步下降100點至3.25%，為1964年以來最低水平，由此后期發行的澳元理財產品預期收益率或將下降。然而，盡管外幣理財產品的收益率已下降到了歷史低位，但與銀行同期限的外幣定期存款利率相比，仍具有一定優勢。