觀察大智慧Topview數據,在近期持續下跌行情中基金資金進出大幅震蕩,QFII資金先抑后揚,保險資金則在長達1個半月的凈流出后首次出現小幅凈流入。數據顯示,10月9日至15日間5個交易日,滬市大盤機構資金主動性流入284.3億元,主動性流出294.1億元,合計凈流出9.8億元,機構持倉減少0.091%至17.286%,機構數21034家。

　　基金對行情判斷缺乏方向

　　統計期內,5個交易日參與交易的59家基金合計成交476.3億元,其中買入235.8億元,賣出240.5億元,資金小幅凈流出4.7億元。跟蹤具體每個交易日資金流向會發現,期間基金態度反復,10月9日基金席位累計凈賣9.2億元,而10日則凈買入24.8億遠,但13日又“多翻空”資金凈流出7.5億元,在14日做空動能明顯趨緩后,15日又大幅凈流出11.9億元。基金席位在短短的5個交易日中資金進出波動如此頻繁,說明其對當前行情的判斷同樣缺乏方向。

　　前一周五買入的基金資金,在上周一卻開始做空,上周一尾盤的拉升很可能就是基金的獲利套現。從數據上看前一周五基金累計買入的資金為24.81億元,當時基金的成交為85.04億元。不過到了上周一和周二,基金的成交放量至120億元左右,并且資金處于流出的狀態。可見基金在上周一和周二的賣出力度明顯加大,這點更說明前一周五買入的資金,正通過這兩個交易日出逃。上周三基金的資金也大量地流出,不過這應該是上周一和周二部分基金跟風買入的資金,這部分資金可能虧損較大。

　　最近的基金集體的短線炒作記錄,是9月19日的反彈和10月10日。9月19日不少基金在調整印花稅消息公布,前一個交易日便完成了建倉。大智慧TopView數據顯示,9月18日基金突然做多,成交放量達120億元,買入了13億元的資金。等到消息公布時,基金卻又整體賣出了34億元。這說明了不少基金,喜歡抄底做短線這一事實。不過據統計到目前為止,基金的凈值反而低于9月19日的水平。而10月10日,基金顯然是有提前抄底的嫌疑。基金持續多日的做空,卻在10月10日大量買入24億元,接下來的幾天又再次做空。

　　基金的操作讓人實在是看不懂,隨著三季度報告的相續公布,不少基金在三季度都出現了較大幅的增倉。但是數據顯示的卻是,基金在9月19日開始的反彈行情中,不斷地增倉直到9月26日。而三季度報告統計的截止日期剛好是在9月底,基金這樣大舉的加倉讓人不禁懷疑,這僅僅是為三季度報的基金倉位而做的。

　　醫藥股是最后堡壘

　　QFII云集的中金淮海中路營業部、申銀萬國上海新昌路營業部期間資金則先出后進,兩大席位在9日、10日資金凈流出8.7億元后,上周前三個交易日資金合計凈流入11.3億元。8月中旬以來持續凈賣出的保險資金在10月9日至15日間資金總體繼續凈流出,合計9.3億元,值得注意的是,10月15日資金首現小幅凈流入1.3億元。

　　觀察板塊資金流向,金融股在統計期內最初兩個交易日資金微幅凈流出1.5億元后,連續3個交易日大幅凈流入,合計32.5億元；而股價重挫的煤炭石油、鋼鐵兩大主流板塊機構資金均大幅凈流出,前者合計凈流出22.2億元,后者資金累計凈流出14.1億元,兩大板塊自國慶節后資金均無一日凈流入；此外,10月9日至15日間地產股資金凈流出0.6億元,電力股資金凈流入1.1億元,券商股資金凈流出1.7億元。

　　亮點在于,醫藥股可以說是強勢股的最后堡壘。大智慧Topview板塊資金流向顯示,9月22日以來該板塊機構資金連續12個交易日凈流入,合計8.66億元,同時板塊機構持倉增加0.91%,至21.80%。板塊個股機構增減倉排行顯示,以廣州藥業(600332)、千金藥業(600479)為代表的等21只滬市個股期間機構持倉處增加態勢,僅浙江醫藥(600216)、中牧股份(600195)兩只個股機構持倉分別下降1.7%及0.6%。