本周最值得關(guān)注的一個事件是，股神巴菲特又出手了。美國時間9月23日，股神巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司宣布，計劃對華爾街巨頭高盛集團(tuán)投資50億美元。作為全球最負(fù)盛名的投資者之一，巴菲特此舉給人氣低迷的華爾街注入了一劑強(qiáng)心針。那么，巴菲特為何要在這個時候掃貨華爾街呢？這一事件對國內(nèi)投資者有何借鑒？我們認(rèn)為，巴菲特掃貨華爾街給我們的啟示就是，恐慌中要敢買進(jìn)，而且是大手筆的買進(jìn)。

　　大筆購入風(fēng)暴漩渦中的美國投行

　　先介紹一下巴菲特是怎么買高盛股票的。根據(jù)媒體報道，巴菲特花50億美元買進(jìn)高盛的優(yōu)先股，優(yōu)先股是不可以轉(zhuǎn)換成普通股的，但優(yōu)先股可以享受永久10%的利息。即50億美元他可以每年得到5億美元的利息收入，這是條款的一個方面；條款的第二個方面，巴菲特被授予50億美元的高盛認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證的價格是以他們簽署合同價格的折價8%。也就是未來3-5年時間里可以以大概115美元這個位置買進(jìn)50億美元的股票權(quán)利。如果未來高盛的股價下跌的話，巴菲特可以選擇不履行權(quán)利；如果整個華爾街局面大幅改觀，高盛股票出現(xiàn)比較大的上漲，那么巴菲特就會選擇履行認(rèn)購權(quán)證以115美元的價格買進(jìn)高盛的股票。受這一事件影響，高盛股票隨即出現(xiàn)大幅上揚。

　　我們再回想以前巴菲特的每次出手，這次投資跟以往也是一樣的，他非常關(guān)注本金的安全。就像以前的大規(guī)模投資一樣，其此次也是以優(yōu)先股的方式開始投資，投資過程中保留認(rèn)股權(quán)證的資格。這樣就保障了本金的安全，同時又可以在未來上漲中尋求利益，這是整個過程值得關(guān)注的兩個地方。

　　股神大舉入市提振投資者信心

　　那么，巴菲特大舉買入行為對我們的A股投資者會有什么樣的啟示呢？現(xiàn)在中國市場和美國市場都處在風(fēng)雨飄搖中，包括美國、歐洲、中國、日本、英國，所有的國家都在救市。為什么救市？就是因為整個市場非常低迷。巴菲特在這樣的環(huán)境下開始投資高盛，而高盛又是華爾街金融風(fēng)暴漩渦中的核心公司。高盛是五巨頭之首，巴菲特投資高盛也就是他現(xiàn)在看好高盛，這是一個前提；巴菲特買進(jìn)高盛給投資者的重要啟示就是在恐慌中要敢買進(jìn)，而且是大手筆的買進(jìn)，這是第一個啟示也是最重要的啟示。

　　今年以來巴菲特已將手中持有的現(xiàn)金從500多億美元降到300億美元以下，買了200多億美元的股票，而在以往的牛市過程中，他每個年度做的投資都很少超過100億，最多也就是幾十億。那年他非常看好中石油，但只投了5億美金。最近半年他大致投了接近300億美金，僅在最近兩周就投了100億美金。上個禮拜買了英國星牌電力公司47億美元，這個禮拜又買了高盛50億美元的優(yōu)先股，而且保留了50億美元未來的認(rèn)股權(quán)證。

　　第二，通過這次投資，表明了他看好7000億美元的美國救市方案最終會實施，而且他也看好美國經(jīng)濟(jì)、世界經(jīng)濟(jì)，當(dāng)然他近期也講了看好中國經(jīng)濟(jì)的未來。中國比美國更好，這是巴菲特的看法，這一切對于中國投資者目前在低迷的狀態(tài)下有很好的信心提振作用。

　　中國救市路線圖意在維護(hù)市場穩(wěn)定

　　最近中國政府也啟動救市措施，三大利好激發(fā)了投資者的做多情緒。從目前來看，我們覺得中國政府的救市方案存在一個大致的路線圖，而其用意則在維護(hù)市場穩(wěn)定。

　　第一步是穩(wěn)定大盤，穩(wěn)定大盤必定靠的是權(quán)重股，像第一天拉中石油，拉中石油一個停板，大盤就要漲1.3%，2000點的大盤就要漲接近30個點，這是很簡單的道理。國資委和匯金要達(dá)到的目的，首先要讓大家看到這個盤子跌不下去，從1800點打到2000點，2000點能穩(wěn)住，第一步就成功了。穩(wěn)定你大盤就可以達(dá)到穩(wěn)定投資者信心的作用，大家一看2000點跌不破了，那就可以進(jìn)去買了。

　　第二個方面是要形成你爭我趕的增持局面。現(xiàn)在這個局面正在逐步形成了。第一天有中石油，還有三、四家其他央企，到今天已經(jīng)35家了，相信后面會越來越多，從央企擴(kuò)散到整個國企，然后從國企又?jǐn)U散到地方國企，形成全方位的增持局面。試想一下，當(dāng)許多人看到自己持有的股票被增持了，他還會輕易放棄嗎？

　　第三步是各個方面的配合，我們注意到這次救市跟“4·24”那一次是不同的，“4·24”是財政部推出一個降稅措施就完事了；但這次不同，這次是各個部門齊心協(xié)力，匯金公司參與了，財政部參與了，國資委參與了，并且我們看到央行也參與了，央行前段時間啟動支持經(jīng)濟(jì)措施的降“兩率”，兩個交易所也參與了，所以這是一個全方位支持的局面。

　　如果說救市路線圖有一個目標(biāo)的話，那么，我們認(rèn)為它是指向3000點的，也基本達(dá)到穩(wěn)定市場的初步目標(biāo)。至于我們一般投資者的應(yīng)對方法，筆者認(rèn)為還是“如果市場打到2000點，就是四六格局——六成是股票，四成是資金；如果到1800點，那就是七成股票，三成現(xiàn)金”。如果是這樣的格局，那到現(xiàn)在為止應(yīng)該還是七成股票，三成資金，這樣的格局我認(rèn)為是不用變的。(中證投資 徐輝)