股市行情下跌，跟它沾親帶故的金融理財產品也免不了受牽連：掛鉤股市的部分結構性銀行理財產品出現零收益；投資海外股票市場的QDII出現浮虧；股票型基金凈值連續下滑；投資連接險也沒有了去年下半年以來的“沖勁”。

　　在這種情況下，個人投資者手中的閑錢是不是要全部存入銀行的定期賬戶呢？答案當然是否定的。不論是銀行還是基金公司，仍保留了一部分遠離股市的金融理財產品。另外，向來起到保值作用的黃金也因獨立于股市之外，而繼續充當著“金融避險工具”。

　　目前從金版記者收集的情況來看，銀行間至少有五種理財產品與股市無關，分別是投資票據、債券、銀行信貸資產、匯率及投資商品的理財產品。而基金公司也有兩大類產品能避開股市波動，分別為貨幣市場基金和純債券基金。

　　[票據投資]收益率基本可預知

　　今年1月份以來，三個月內的短期投資產品充斥市場，它們最大的共同點就是：投資票據，保證收益。如民生銀行“月月盈保得”系列，廣東發展銀行的“薪加薪6號”計劃；工商銀行推出的“穩得利”人民幣理財產品等。

　　據推出此類產品的銀行介紹，投資票據的運作原理簡單來說，就是賺取貼現利差。因為這個利差可以預計出來，因此投資票據的理財產品的收益率就可以事先鎖定。該特點決定了此類理財產品不僅保本還能保收益。由于銀監會規定，即使是穩健收益的產品，也不能對外聲稱保證收益，因此這類產品仍然打出“預計收益”的字眼，對此投資者可以將其視為“實際收益”。從目前推出的產品來看，“投資票據”還可以再細分為投資央行票據、投資銀行間承兌匯票、投資商業承兌匯票。

　　收益表現：收益總是與風險成反比，此類產品的收益也是有限的，年化收益率一般在3%-4%之間，高于同期定存。

　　[債券投資]收益高于同期定存

　　除了票據外，還有一類產品可以預知收益率，那就是債券。目前招商銀行推出的“安心回報系列”、民生銀行推出的“金債盈”理財產品，都屬于投資債券類的理財產品。這類產品與投資票據的產品一樣，投資期短，收益有一定保證。

　　據推出該類產品的民生銀行介紹，債券到期后，發行方就要支付利息和本金。銀行推出的投資債券的理財產品，就是把這種“利息”當作收益派給投資者。此類產品的風險在于，債券的發行方出現“違約行為”，不過目前發生這種情況的可能性很小，因此這類產品的安全性非常高。

　　除了銀行系的債券理財產品外，在眾多基金中，有一類純債基金也是置身于股市之外的，該類基金數量不多，目前包括有嘉實超短債、融通債券以及招商債券。純債券基金與貨幣市場基金的區別在于投資債券資產的期限，貨幣市場基金規定所有的資產到期期限都需在1年以內，而純債券基金相對可以放寬這一時間。比如融通債券近期規定持有現金或到期日在一年之內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%.

　　純債券類基金的流動性略低于貨幣市場基金，贖回時間往往需要兩個工作日，但收益水平較貨幣市場基金高。

　　收益表現：銀行推出的債券理財產品的預期年化收益率可達到3.4%-3.8%，而純債券基金最近一年的收益率在4%-7%左右，兩者均較一年期存款稅后利率(3.933%)高。

　　[貨幣市場投資]貨幣基金流通性好

　　除了純債基金，貨幣市場基金也和股市不沾邊。貨幣市場基金是投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。該基金主要投資于短期貨幣工具如現金、一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單、剩余期限在397天以內(含397天)的債券、期限在一年以內(含一年)的央行票據、期限在一年以內(含一年)的債券回購等，這類工具的流通性好、投資風險低，一般贖回到賬只需要一到兩個工作日，而其收益略高于銀行短期利率，因此貨幣市場基金通常被視為無風險或低風險投資工具。

　　收益表現：近一年，貨幣市場基金的平均年化收益率在3.5%左右，超過了銀行三個月存款利率3.16%(稅后)，并與半年存款利率3.59%(稅后)接近。

　　[匯率投資]銀行提供收益保證

　　東亞銀行推出一款投資匯率的3個月期的理財產品。據該行介紹，這款產品投資澳元對美元的匯率波動，不論兩種貨幣間的匯率如何，產品都保證到期有3.33%的收益。而如果兩者的匯率波動幅度達到50個點，收益率還可以上浮到5.02%.

　　收益表現：由于這種產品保證收益，因此安全性極高。

　　[信貸資產投資]收益高于投資票據

　　目前也有部分銀行推出了投資銀行信貸資產的理財產品，如招商銀行的“招銀進寶系列”。據該行介紹，此類產品以優質企業的貸款或以提供擔保/質押條件和回購條件的信托資產為投資標的。由于選取的是快要到期的優質信貸資產，且貸款利率相對固化，因此收益有保證，安全性較高。

　　收益表現：該產品同樣投資期短，僅為1個月，但收益略高于投資票據及債券，預期年化收益率可達到4.8%.

　　[商品投資]風險不小收益浮動

　　以上提到的四類理財產品，雖然風險極低，但由于投資期短，收益率低，導致投資者實際賺到的錢并不是太多。如果想追求更高收益，又不想與股市有關聯的話，還可以嘗試“投資農產品”。

　　隨著農產品價格的上揚，很多銀行都借勢推出投資農產品的理財產品。如交通銀行的“濃青4號-五谷豐登收益優化”產品，掛鉤小麥、豆粕、咖啡期貨價格。又如東亞銀行聚圓寶系列10，掛鉤三只既能當食物、又能制燃料的農商品：玉米、大豆及小麥的期貨價格。投資期為1.5年，但預計收益最高可達投資金額的15%.

　　收益表現：不過對于此類產品，也有銀行理財專家表示，雖然期貨市場與股市是獨立的兩個市場，但期貨的波動不亞于股市，因此總體的風險也不小。不過，如果銀行選對了標的物，并看準了商品價格走勢的話，也能為投資者獲得較高收益。

　　[黃金投資]貴重金屬公認保值

　　目前，黃金是公認的保值產品，因為黃金本身是一種稀有的貴重金屬，其儲量有限，而需求則不斷增加，這有力地支撐著黃金價格。

　　成都高賽爾研究中心首席分析師王雷認為，中國現階段處在一個高增長，高通脹的發展時期，在國人越發將焦點放在黃金對沖通貨膨脹以及黃金分散化投資組合的同時，黃金的投資性需求得到了極大的釋放。此次黃金價格能從三位數跳漲至四位數跟亞洲現貨金商的首飾、投資需求以及美國交易商對沖美元資產的下跌而購進黃金類資產是密不可分的。

　　但需要指出的是，盡管近期黃金價格暴漲，但是從長期來看，金價的漲幅遠遠趕不上通貨膨脹的步伐。打個比方，從1980年起計算，如果金價漲幅和通脹持平，今天的金價應該是2228美元/盎司。(專題統籌：伊曉霞 采寫：本報記者 伊曉霞 王晶晶 方舒陽)