曾經以穩健而備受青睞的銀行理財產品，如今似乎有些跟不上形勢。于是，銀行理財產品也紛紛開走激進路線。《市場報》記者了解到，近來，銀行理財產品的方向正在改變。但是，高收益伴隨的是高風險，投資人選擇理財產品時還應充分考慮自身風險承受能力，切莫盲目追求高收益。

　　高收益理財產品頻出

　　上海銀監會最新統計顯示，銀行高風險高收益產品預期收益率超過10%，上不封頂的產品明顯增加，無本金保障產品大幅增加。此前，國內銀行推出的理財產品，最高年收益率大多在3%至5%，超過10%的很少。

　　記者走訪各大銀行了解到，目前各銀行推出的高收益銀行理財產品，無一例外與境內外證券市場掛鉤。而預期收益最高的QDII產品更是相當比例的資金直接投資境外股票市場。

　　不過，與以往本金相對安全的銀行理財產品相比，目前占據主導地位的直接或間接投資股市的銀行理財產品，在收益大增的同時，投資風險也成倍累積。最近，銀行QDII產品在經過了美國次貸危機后，凈值均大幅縮水，以建設銀行為首的一批QDII產品甚至已經跌破面值。直接投資國內A股的產品風險也不小，以中信銀行基金計劃1號產品為例，5月31日產品凈值已達1.2816元，累計凈值增長率為28.16%。但在隨后近一個月時間，由于A股市場震蕩下跌，該產品在6月27日提前終止時，凈值跌到了1.26元。

　　保本、非保本注意選擇

　　記者了解到，目前市場上收益最高的理財產品幾乎是清一色的“非保本型”。例如QDII及打新股產品。在銀監會發布銀行代客境外理財產品可以投資全球股市以后，新款QDII似乎成了高收益理財產品的代名詞。其平均年收益率均能達到10%以上，不少銀行理財專家更表示，達到30%的年收益率也有可能。不過，這部分產品基本不保本。

　　對于想獲得穩健收益的投資者來說，個人理財師建議還是選擇保本型理財產品，事實上，新的保本理財產品最高年收益率也可達10%至15%。據了解，這類產品的運作原理是把投資資金分成兩部分，一部分是投資收益低但風險也極低的領域，而另外一部分則投資風險高但收益也高的領域。通常將其稱為購買“看漲期權”，即用投資低風險領域獲得的收益去投資高風險領域。這樣即使賠了，也只是把漲出來的那部分賠掉，而不是把本金賠掉。

　　舉例說，銀行將客戶資金的8成左右投向無息低價債券，如購買2年期、面值100元、市值80元的無息低價債券。兩年后，可以確保拿回100%本金，而多出的20%資金則用于高風險類投資，如買股票等，以此為客戶博取較高收益。因此，這類產品，都是將資金大頭投放固定收益產品，少部分資金投向浮動收益類產品。

　　業內專家表示，從去年起，隨著股市和CPI一起走高，普通人的旺盛理財需求空前高漲。但QDII等非保本產品，適合只是收入水平較高、能夠承擔本金損失風險的投資者；而保本型理財產品，盡管很難滿足對財富強烈增值的預期，但其風險也低。投資者還應充分考慮自身條件，切莫忽視風險盲目追求高收益。(張牧涵)