三年期的國債僅存了半年，結果還是忍不住提前贖回買入基金，而且還為此付出了一點兒“違約金”。剛踏上職場的顧小姐向《第一財經日報》描述了她個人從“債民”到“基民”的經歷。

　　她在去年下半年購進了一筆三年期國債，利率為3.39%。她原本想，國債沒有利息稅，也不像買股票、買基金那樣操心、勞神，比較符合自己這樣“上班族”的實際情況。

　　她十分清晰地記得，一位銀行工作人員介紹說，其實像她這樣的年輕人可以買點同期發行的新基金。但思考再三后，她還是堅持原先的觀點，購進3.39%年利率的國債。轉眼過去了2個月，顧小姐忽然發現原先在她買國債時發行的新基金“日漲夜大”，而根據規定，如果提前贖回國債，不僅需要等到買入時間的半年后，而且也要支付一點違約金。結果，在“熬”過6個月后，顧小姐還是毅然結束了十分短暫的投資國債的歷史，轉投“基民”大軍。

　　總結過往那短暫但并不成功的國債投資經歷，顧小姐還是有了“深刻”的體會。比如，在投資各種類型的產品前，還是要多多研究各種理財產品的特性。她拿最近發行的300億元規模的2007年憑證式(三期)國債為例，這批國債3年期的年利率是3.66%，只比去年利率為3.39%的國債高出27個基點。顧小姐計算過，在這兩批國債發行期間，銀行利率已經提升過一次，這次發行的3.66%利率的國債收益，如果算上加息因素，已經接近了去年3.39%利率的國債收益。同時，目前在銀行渠道銷售的“打新股”或者保險類理財產品，其年化收益也在3%以上。而且，從流動性考慮，把錢“死”押在類似國債這樣的凍結時間較長的投資品上，顯得并不合算。

　　現在，顧小姐對于基金投資也有自己的初步理解。與國債投資相比，基金的確有取得較高收益的可能，但這往往又是建立在自己能否承擔相應的股市波動的基礎上的。同時，當初放棄國債投資主要是因為國債流動性不好，而且收益也太少，但國債投資所追求的收益安全性，還是讓顧小姐自己記憶深刻的。她現在的總結是，作為個人金融資產的一部分，無論是國債、基金等，還是要經常進行對比、權衡，尤其是對自己的實際情況進行全面規劃。在個人的資產組合之中，有一點固定收益產品，她覺得還是應該的。這至少可以給自己在未來某個時間點上，有一筆確定的現金流。對于基金投資來說，顧小姐認為還是要立足于長期角度來觀察。

　　另外，在基金的資產組合中，其實也隱含了國債部分，比如那些非純股型的基金。從目前情況看，盡管基金門類目前還不是很豐富，但如果根據自己的實際情況，從純股型、偏股型、偏債型、指數型等品種中構造符合自己實際情況的基金組合，同樣是能達到個人資產合理配置的目標。(謝潞錦）